फाइनेंशियल मार्केट्स: जब डर और लालच खत्म हो जाए

वॉल स्ट्रीट पर एक पुरानी कहावत है कि बाजार सिर्फ दो भावनाओं से संचालित होता है: डर और लालच । हालांकि यह एक ओवरसाइम्प्लिफिकेशन है, यह अक्सर सच हो सकता है। इन भावनाओं के कारण, हालांकि, निवेशक पोर्टफोलियो, शेयर बाजार की स्थिरता और यहां तक ​​कि अर्थव्यवस्था को भी पूरी तरह से नुकसान पहुंचा सकता है। एक विशाल शैक्षणिक साहित्य है, जिसे व्यवहार वित्त के रूप में जाना जाता है, जो बाजार मनोविज्ञान को समझने के विषय के लिए समर्पित है ।

नीचे, हम डर और लालच पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि क्या होता है जब इन दो भावनाओं को निवेश निर्णय लेने के लिए आता है।

चाबी छीन लेना

  • भावनाओं को नियंत्रित करने वाले निवेश व्यवहार को अक्सर तर्कहीन निर्णय लेने की ओर ले जाता है जो आपको महंगा पड़ सकता है।
  • यह आमतौर पर इस प्रवृत्ति को अनदेखा करने के लिए सबसे अच्छा है – चाहे तेजी या मंदी – और ध्वनि बुनियादी बातों के आधार पर दीर्घकालिक योजना से चिपके रहें।
  • यह समझना भी महत्वपूर्ण है कि आप कितने जोखिम-संवेदनशील हैं और अपने परिसंपत्ति आवंटन को उसी हिसाब से सेट करते हैं जब डर और लालच बाजार को जकड़ लेता है।

लालच का प्रभाव

ज्यादातर लोग जल्दी से जल्दी अमीर होना चाहते हैं, और बैल बाजार हमें इसे आजमाने के लिए आमंत्रित करते हैं।1990 के दशक के उत्तरार्ध का इंटरनेट बूम एक आदर्श उदाहरण है।उस समय, ऐसा लग रहा था कि सभी सलाहकारों को इसकेअंत में” डॉटकॉम ” केसाथ कोई निवेश करना था, और निवेशकों ने अवसर पर छलांग लगा दी।इंटरनेट से संबंधित शेयरों का संचय, उनमें से कई मुश्किल से स्टार्टअप हैं, बुखार की पिच पर पहुंच गए।निवेशकों को अत्यधिक लालच मिला, कभी अधिक खरीद और ईंधन की कीमतों में अत्यधिक स्तर तक की बढ़ोतरी हुई।इतिहास मेंकई अन्यपरिसंपत्तियों के बुलबुले की तरह, यह अंततः फट गया, 2000 से 2002 तक स्टॉक की कीमतों में निराशाजनक।

जैसा कि काल्पनिक निवेशक गॉर्डन गेको ने फिल्मवॉल स्ट्रीट में कहा है, “लालच अच्छा है।”हालांकि, इस बात अमीर त्वरित सोच यह मुश्किल एक अनुशासित, लंबी अवधि के निवेश की योजना, विशेष रूप से क्या फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष एलन ग्रीनस्पैन प्रसिद्धि से कहा जाता है के बीच बनाए रखने के लिए बनाता है ” तर्कहीन उत्साह। ” यह इस तरह बार जब यह महत्वपूर्ण है एक और भी बनाए रखने के लिए निवेश के मूल सिद्धांतों के लिए उलटना और छड़ी  करना, जैसे कि एक दीर्घकालिक क्षितिज को बनाए रखना, डॉलर-लागत औसत, और झुंड की अनदेखी करना, चाहे झुंड खरीदना या बेचना हो।

“ओमाहा का ओरेकल” से एक सबक

स्पष्ट-दृष्टि, लंबी अवधि के निवेश का एक उदाहरण मूल्य निवेश के रूप में जाना जाता है । इसमें ऐसी कंपनियों को शामिल करना शामिल है जो बाजार को कम करके आ गई हैं, जिसका मतलब है कि सट्टेबाजों की अनदेखी करना।

भय का प्रभाव

जिस तरह बाजार लालच से ग्रसित हो सकता है, उसी तरह यह डर के आगे झुक भी सकता है। जब शेयरों को निरंतर अवधि के लिए बड़े नुकसान होते हैं, तो निवेशक सामूहिक रूप से आगे के नुकसान से भयभीत हो सकते हैं, इसलिए वे बेचना शुरू करते हैं। यह निश्चित रूप से, यह सुनिश्चित करने का आत्म-पूरा करने वाला प्रभाव है कि कीमतें और गिरती हैं। अर्थशास्त्रियों का एक नाम है कि क्या होता है जब निवेशक सिर्फ इसलिए खरीदते हैं या बेचते हैं क्योंकि बाकी सब लोग ऐसा कर रहे हैं: झुंड व्यवहार

जिस तरह लालच एक उफान के दौरान बाजार पर हावी होता है, डर उसी की हलचल का शिकार होता है। घाटे को कम करने के लिए, निवेशक जल्दी से स्टॉक बेचते हैं और सुरक्षित संपत्ति खरीदते हैं, जैसे मुद्रा-बाजार प्रतिभूतियां, स्थिर-मूल्य निधि, और प्रमुख-संरक्षित निधि-सभी कम-जोखिम लेकिन कम-प्रतिभूतियां।

फंडामेंटल के आधार पर झुंड बनाम निवेश का अनुसरण करना

शेयरों से निकलने वाला यह सामूहिक पलायन बुनियादी बातों के आधार पर दीर्घकालिक निवेश के लिए पूर्ण अवहेलना दर्शाता है। दी गई है, आपके इक्विटी पोर्टफोलियो के एक बड़े हिस्से को निगलने के लिए एक कठिन गोली है, लेकिन आप केवल अनिवार्य वसूली पर लापता होने से नुकसान को कम करते हैं। लंबे समय में, कम जोखिम वाले निवेशों से निवेशकों को ज़ब्त आय और चक्रवृद्धि वृद्धि का एक अवसर लागत मिलती है जो अंततः बाजार में मंदी के नुकसान को कम कर देती है।

जिस तरह नवीनतम गेट-रिच-क्विक सनक के लिए अपनी निवेश योजना को स्क्रैप करना आपके पोर्टफोलियो में एक बड़े छेद को फाड़ सकता है, उसी तरह बाकी झुंड के साथ बाजार से भी भाग सकता है, जो आमतौर पर गलत समय पर बाजार से बाहर निकलता है। जब झुंड भाग रहा हो, तो आपको खरीदना चाहिए, जब तक कि आप पहले से पूरी तरह से निवेश न करें। उस मामले में, बस कसकर पकड़ें।

कम्फर्ट लेवल का महत्व

डर और लालच की यह सारी बातें शेयर बाजार में निहित अस्थिरता से संबंधित हैं । जब निवेशक घाटे या बाजार की अस्थिरता के कारण खुद को अपने आराम क्षेत्र से बाहर पाते हैं, तो वे इन भावनाओं के प्रति संवेदनशील हो जाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर बहुत ही महंगी गलतियाँ होती हैं।

दिन के प्रमुख बाजार की भावना में बहने से बचें, जो तर्कहीन भय या लालच द्वारा संचालित किया जा सकता है, और मूल सिद्धांतों से चिपक सकता है। एक उपयुक्त संपत्ति आवंटन चुनें । यदि आप अत्यधिक जोखिम से ग्रस्त हैं, तो आपको डर होने की अधिक संभावना है, इसलिए इक्विटी के लिए आपका जोखिम जोखिम के लिए उच्च सहिष्णुता वाले लोगों की तुलना में छोटा होना चाहिए।

बफेट ने एक बार कहा था: “जब तक आप घबराए हुए बिना अपने स्टॉक में 50% की गिरावट देख सकते हैं, आपको शेयर बाजार में नहीं होना चाहिए।”

यह उतना आसान नहीं है जितना लगता है। आपकी भावनाओं को नियंत्रित करने और सिर्फ सादे जिद्दी होने के बीच एक अच्छी रेखा है। समय-समय पर अपनी रणनीति का पुनर्मूल्यांकन करना भी याद रखें। अपने कार्य की योजना को बदलने के लिए निर्णय लेते समय लचीले-से एक बिंदु तक और तर्कसंगत बने रहें ।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

मनोविज्ञान के प्रति भय और लालच इतना महत्वपूर्ण क्यों हैं?

कई निवेशक भावनात्मक और प्रतिक्रियावादी होते हैं, और डर और लालच उस क्षेत्र में भारी बाधाएं हैं। कुछ शोधकर्ताओं के अनुसार, लालच और भय हमारे दिमाग को इस तरह से प्रभावित करने की शक्ति रखते हैं जो हमें सामान्य ज्ञान और आत्म-नियंत्रण को अलग रखने के लिए मजबूर करते हैं और इस प्रकार परिवर्तन को भड़काते हैं। जब मनुष्यों और धन की बात आती है, तो भय और लालच शक्तिशाली उद्देश्य हो सकते हैं।

भय और लालच बाजारों को कैसे प्रभावित करते हैं?

जब लोग लालच की शक्ति से आगे निकल जाते हैं या डर जो किसी बाजार में व्याप्त हो जाता है, तो कीमतें बढ़ने लगती हैं जो कीमतों को विकृत करती हैं। लालच की ओर, परिसंपत्ति बुलबुले मूल सिद्धांतों से परे अच्छी तरह से बढ़ सकते हैं। डर के आकार पर, बिकवाली विचलित हो सकती है और कीमतों को अच्छी तरह से नीचे दबा सकती है जहां उन्हें होना चाहिए। 

बाजार में भय और लालच का फायदा व्यापारी कैसे उठा सकते हैं?

डर और लालच अतिरेक पैदा करते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रेमी व्यापारी ओवरसोल्ड संपत्ति खरीद सकते हैं और ओवरबॉट्स बेच सकते हैं। एक विरोधाभासी रणनीति अपनाना एक अच्छा विचार हो सकता है, जिसके तहत आप खरीदते हैं जब दूसरों को घबराहट होती है – संपत्ति को “बिक्री पर” उठाते समय, और जब यूफोरिया बुलबुले की ओर जाता है, तो बिक्री होती है। दिन के अंत में, हालांकि, यह एक भीड़ का हिस्सा बनना मानव स्वभाव है और इसलिए आपकी योजना से विचलित होने के आग्रह का विरोध करना मुश्किल हो सकता है।

शेयर बाजार में भय या लालच के स्तर को कोई कैसे माप सकता है?

कई बाजार भावना संकेतक हैं जो एक को देख सकते हैं, लेकिन दो विशेष रूप से भय या लालच की भावनाओं से पूछताछ करते हैं। उदाहरण के लिए, CBOE का VIX इंडेक्स, S & P 500 में अस्थिरता में परिवर्तन को देखकर बाजार में भय या लालच के निहित स्तर को मापता है। CNNMoney डर और लालच सूचकांक एक और अच्छा उपकरण है जो दैनिक, साप्ताहिक, मासिक और वार्षिक रूप से है। भय और लालच में परिवर्तन। इसका उपयोग एक कंट्रोवर्शियल इंडिकेटर के रूप में किया जाता है, जो बाजार में कितना भय और लालच है, यह स्थापित करने के लिए सात अलग-अलग कारकों की जाँच करता है, जो 0 से 100 के पैमाने पर निवेशक भावना को बढ़ाता है।

तल – रेखा

आप अपने पोर्टफोलियो के लिए अंतिम निर्णय लेने वाले हैं, और इस प्रकार आपके निवेश में किसी भी लाभ या हानि के लिए जिम्मेदार हैं। अपनी भावनाओं को नियंत्रित करते हुए ध्वनि निवेश निर्णयों से चिपके रहना – चाहे वे लालच-आधारित हों या भय-आधारित हों और बाजार की धारणा का आँख बंद करके सफल निवेश और आपकी दीर्घकालिक रणनीति को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण नहीं है।