पंचाट
एक पंचाट क्या है?
एक मध्यस्थ एक प्रकार का निवेशक है जो बाजार की अक्षमताओं से लाभ का प्रयास करता है। ये अक्षमताएं बाजारों के किसी भी पहलू से संबंधित हो सकती हैं, चाहे वह कीमत हो या लाभांश या विनियमन। मध्यस्थता का सबसे आम रूप मूल्य है।
आर्बिट्रेजर्स एक साथ ट्रेडों का उपयोग करके मूल्य अक्षमताओं का फायदा उठाते हैं जो जोखिम-मुक्त मुनाफे पर कब्जा करने के लिए एक-दूसरे को ऑफसेट करते हैं। एक arbitrageur होता है, उदाहरण के लिए, बाहर एक से अधिक एक्सचेंज में सूचीबद्ध शेयरों के बीच कीमत विसंगतियों को खरीद कर लेनी कम मूल्यांकन शेयरों एक विनिमय जबकि पर शॉर्ट सेलिंग की संख्या समान overvalued पर कीमतों के रूप में, एक और एक्सचेंज पर शेयरों के इस प्रकार पर कब्जा जोखिम मुक्त लाभ दो एक्सचेंजों का अभिसरण होता है।
कुछ उदाहरणों में, वे निजी जानकारी को मुनाफे में मध्यस्थता करके भी लाभ की तलाश करते हैं। उदाहरण के लिए, टेकओवर आर्बिट्राज एक कंपनी के स्टॉक को खरीदने के लिए आसन्न अधिग्रहण के बारे में जानकारी का उपयोग कर सकता है और बाद में प्रशंसा से लाभ प्राप्त कर सकता है।
एक मध्यस्थता को समझना
आर्बिट्राजर्स आम तौर पर बहुत अनुभवी निवेशक होते हैं क्योंकि आर्बिट्राज के अवसरों को ढूंढना मुश्किल होता है और अपेक्षाकृत तेजी से ट्रेडिंग की आवश्यकता होती है। उन्हें जोखिम के साथ विस्तार-उन्मुख और आरामदायक होने की भी आवश्यकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश आर्बिट्राज नाटकों में महत्वपूर्ण मात्रा में जोखिम होता है। वे बाजारों की भविष्य की दिशा के संबंध में भी दांव लगा रहे हैं।
पूंजी बाजार के संचालन में आर्बिट्राजर्स एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, क्योंकि मूल्य की अक्षमताओं के दोहन में उनके प्रयास कीमतों को अधिक सटीक रखते हैं, क्योंकि वे अन्यथा होंगे।
चाबी छीन लेना
- आर्बिट्राजर्स वे निवेशक हैं जो किसी भी प्रकार की बाजार की अक्षमताओं का फायदा उठाते हैं। वे यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक हैं कि बाजारों के बीच अक्षमताएं कम हो गईं या कम से कम बनी रहें।
- मध्यस्थता करने वाले अनुभवी निवेशक होते हैं, और जोखिम के साथ विस्तार-उन्मुख और आरामदायक होने की आवश्यकता होती है।
- कई एक्सचेंजों में सूचीबद्ध शेयरों या अन्य परिसंपत्तियों के बीच मूल्य विसंगतियों से सबसे अधिक लाभ मध्यस्थता करते हैं।
- ऐसे परिदृश्य में, मध्यस्थ एक मुद्दे पर खरीद सकता है और इसे दूसरे एक्सचेंज पर बेच सकता है, जहां कीमत अधिक है।
आर्बिट्राजूर प्ले के उदाहरण
एक मध्यस्थ क्या करेगा का एक सरल उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित पर विचार करें।
कंपनी स्टॉक का स्टॉक न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर 20 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, जबकि उसी समय, यह लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई) पर $ 20.05 के बराबर कारोबार कर रहा है। एक व्यापारी एनवाईएसई पर स्टॉक को तुरंत खरीद सकता है, एलएसई पर समान शेयर बेच सकता है, प्रति शेयर 5 सेंट का कुल लाभ कमाता है, किसी भी व्यापारिक लागत से कम। व्यापारी तब तक मध्यस्थता के अवसर का फायदा उठाता है जब तक कि NYSE के विशेषज्ञ कंपनी X के स्टॉक की सूची से बाहर नहीं निकल जाते हैं, या जब तक NYSE या LSE के विशेषज्ञ अवसर को मिटाने के लिए उनकी कीमतों को समायोजित नहीं करते हैं।
एक सूचना मध्यस्थता का एक उदाहरण इवान एफ बोस्की था । उन्हें 1980 के दशक के दौरान टेकओवर का एक मास्टर मध्यस्थ माना जाता था। उदाहरण के लिए, उन्होंने उस समय के दौरान क्रमशः कैलिफ़ोर्निया स्टैंडर्ड और टेक्साको द्वारा खरीद से पहले गल्फ ऑयल और गेट्टी ऑयल के स्टॉक खरीदकर मुनाफा कमाया। उन्हें प्रत्येक लेन-देन में $ 50 मिलियन से $ 100 मिलियन के बीच होने की सूचना है।
क्रिप्टोकरेंसी के उदय ने मध्यस्थों के लिए एक और अवसर प्रदान किया। जैसे ही बिटकॉइन की कीमत नए रिकॉर्ड पर पहुंची, दुनिया भर में संचालित कई एक्सचेंजों के बीच मूल्य विसंगतियों का फायदा उठाने के कई अवसर खुद को प्रस्तुत किए। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन ने संयुक्त राज्य में स्थित लोगों की तुलना में दक्षिण कोरिया में स्थित क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों में एक प्रीमियम पर कारोबार किया। कीमतों में अंतर, जिसे किम्ची प्रीमियम के रूप में भी जाना जाता है, मुख्य रूप से इन क्षेत्रों में क्रिप्टो की उच्च मांग के कारण था। क्रिप्टो व्यापारियों ने वास्तविक समय में दो स्थानों के बीच मूल्य अंतर की मध्यस्थता करके मुनाफाखोरी की।