निरंकुश

ऑटोरेग्रेसिव का मतलब क्या है?

एक सांख्यिकीय मॉडल आत्मकेंद्रित है यदि यह पिछले मूल्यों के आधार पर भविष्य के मूल्यों की भविष्यवाणी करता है। उदाहरण के लिए, एक आत्मकेंद्रित मॉडल अपने पिछले प्रदर्शन के आधार पर किसी शेयर की भविष्य की कीमतों की भविष्यवाणी कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• पूर्ववर्ती मॉडल पिछले मूल्यों के आधार पर भविष्य के मूल्यों की भविष्यवाणी करते हैं।
• भविष्य के सुरक्षा मूल्यों की भविष्यवाणी के लिए तकनीकी विश्लेषण में इनका व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है ।
• आत्मकेंद्रित मॉडल स्पष्ट रूप से मानते हैं कि भविष्य भूतकाल जैसा होगा। इसलिए, वे कुछ बाजार स्थितियों के तहत गलत साबित हो सकते हैं, जैसे कि वित्तीय संकट या तेजी से तकनीकी परिवर्तन की अवधि।

ऑटोरोग्रेसिव मॉडल को समझना

ऑटोरेग्रेसिव मॉडल इस आधार पर काम करते हैं कि पिछले मूल्यों का वर्तमान मूल्यों पर प्रभाव पड़ता है, जो सांख्यिकीय तकनीक को प्रकृति, अर्थशास्त्र और अन्य प्रक्रियाओं का विश्लेषण करने के लिए लोकप्रिय बनाता है जो समय के साथ बदलते हैं। एकाधिक प्रतिगमन मॉडल भविष्यवाणियों के एक रैखिक संयोजन का उपयोग करके एक चर का अनुमान लगाते हैं, जबकि ऑटोर्रिजिव मॉडल चर के पिछले मूल्यों के संयोजन का उपयोग करते हैं।

एक एआर (1) ऑटोरेग्रेसिव प्रक्रिया वह है जिसमें वर्तमान मूल्य तुरंत पूर्ववर्ती मूल्य पर आधारित होता है, जबकि एआर (2) प्रक्रिया एक होती है जिसमें वर्तमान मूल्य पिछले दो मूल्यों पर आधारित होता है। एक एआर (0) प्रक्रिया का उपयोग कम से कम वर्ग विधि ।

इन अवधारणाओं और तकनीकों का उपयोग तकनीकी विश्लेषकों द्वारा सुरक्षा कीमतों का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। हालाँकि, जब से ऑटोर्रिजिव मॉडल केवल पिछली जानकारी के आधार पर अपनी भविष्यवाणियों को आधार बनाते हैं, तो वे स्पष्ट रूप से मान लेते हैं कि पिछली कीमतों को प्रभावित करने वाली मूलभूत ताकतें समय के साथ नहीं बदलेंगी। इससे आश्चर्यजनक और गलत भविष्यवाणियां हो सकती हैं यदि प्रश्न में अंतर्निहित बल वास्तव में बदलते हैं, जैसे कि एक उद्योग तेजी से और अभूतपूर्व तकनीकी परिवर्तन से गुजर रहा है।

फिर भी, व्यापारी पूर्वानुमान के उद्देश्यों के लिए ऑटोरेग्रेसिव मॉडल के उपयोग को परिष्कृत करना जारी रखते हैं। एक बेहतरीन उदाहरण ऑटोरोग्रेसिव इंटीग्रेटेड मूविंग एवरेज (ARIMA) है, एक परिष्कृत ऑटोरेर्गिव मॉडल है जो पूर्वानुमान बनाते समय ट्रेंड, साइकल, सीज़न, एरर और अन्य गैर-स्थिर प्रकार के डेटा को ध्यान में रख सकता है।

विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण

यद्यपि ऑटोरेग्रेसिव मॉडल तकनीकी विश्लेषण से जुड़े होते हैं, उन्हें निवेश के लिए अन्य दृष्टिकोणों के साथ भी जोड़ा जा सकता है। उदाहरण के लिए, निवेशक एक सम्मोहक अवसर की पहचान करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं और फिर प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं।

एक आत्मकेंद्रित मॉडल का वास्तविक विश्व उदाहरण

ऑटोरेग्रेसिव मॉडल इस धारणा पर आधारित हैं कि पिछले मूल्यों का वर्तमान मूल्यों पर प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, स्टॉक की कीमतों का पूर्वानुमान लगाने के लिए एक ऑटोरेस्पिरेटिव मॉडल का उपयोग करने वाले निवेशक को यह मानने की आवश्यकता होगी कि उस स्टॉक के नए खरीदार और विक्रेता हाल ही के बाजार लेनदेन से प्रभावित होते हैं, जब सुरक्षा के लिए कितना प्रस्ताव या स्वीकार करना होता है।

हालांकि यह धारणा ज्यादातर परिस्थितियों में रहेगी, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता है। उदाहरण के लिए, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के बड़े पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न जोखिमों के बारे में पता नहीं था। उन समयों के दौरान, अमेरिकी वित्तीय शेयरों के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए एक ऑटोर्रिजिव मॉडल का उपयोग करने वाले निवेशक के पास उस क्षेत्र में स्थिर या बढ़ती स्टॉक की कीमतों के चलन की भविष्यवाणी करने का अच्छा कारण होगा। 

हालांकि, एक बार यह सार्वजनिक ज्ञान हो गया कि कई वित्तीय संस्थानों में आसन्न पतन का खतरा था, निवेशकों को अचानक इन शेयरों की हालिया कीमतों के साथ कम चिंतित हो गए और उनके अंतर्निहित जोखिम जोखिम से बहुत अधिक चिंतित थे। इसलिए, बाजार ने तेजी से वित्तीय शेयरों को बहुत निचले स्तर पर उलट दिया, एक ऐसा कदम जिसने एक ऑटोरोग्रेस मॉडल को पूरी तरह से भ्रमित कर दिया।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि, एक ऑटोरोग्रेसिव मॉडल में, एक बार का झटका भविष्य में गणना किए गए चर के मूल्यों को असीम रूप से प्रभावित करेगा। इसलिए, वित्तीय संकट की विरासत आज के निरंकुश मॉडल में रहती है।