लोहे का दंड
एक बारबेल क्या है?
बारबेल एक निवेश रणनीति है जो मुख्य रूप से एक निश्चित आय पोर्टफोलियो के लिए लागू होती है । एक बारबेल विधि के बाद, आधे पोर्टफोलियो में दीर्घकालिक बांड होते हैं और दूसरे आधे में अल्पकालिक बांड होते हैं। “बारबेल” को इसका नाम मिलता है क्योंकि निवेश की रणनीति परिपक्वता समयरेखा के दोनों सिरों पर भारी वजन वाले बॉन्ड के साथ लगती है। ग्राफ़ में बड़ी संख्या में अल्पकालिक होल्डिंग्स और दीर्घकालिक परिपक्वताएं दिखाई देंगी, लेकिन मध्यवर्ती होल्डिंग्स में बहुत कम या कुछ भी नहीं।
चाबी छीन लेना
- बारबेल एक फिक्स्ड इनकम पोर्टफोलियो स्ट्रैटेजी है, जिसमें आधी होल्ड्स शॉर्ट टर्म इंस्ट्रूमेंट्स हैं और बाकी आधी लॉन्ग टर्म होल्डिंग्स हैं।
- बारबेल रणनीति निवेशकों को शॉर्ट-टर्म बॉन्ड में निवेश करके वर्तमान ब्याज दरों का लाभ उठाने की अनुमति देती है, जबकि लंबी अवधि के बॉन्ड की अधिक पैदावार से भी लाभ होता है।
- बारबेल रणनीति स्टॉक और बॉन्ड को भी मिला सकती है।
- बारबेल रणनीति का उपयोग करने से जुड़े कई जोखिम हैं, जैसे ब्याज दर जोखिम और मुद्रास्फीति जोखिम।
बारबेल को समझना
बारबेल रणनीति में एक पोर्टफोलियो होगा जिसमें अल्पकालिक बांड और दीर्घकालिक बांड होते हैं, जिसमें कोई मध्यवर्ती बॉन्ड नहीं होता है। अल्पकालिक बांडों को पांच साल या उससे कम की परिपक्वता वाले बांड माना जाता है जबकि दीर्घकालिक बांडों में 10 साल या उससे अधिक की परिपक्वता अवधि होती है। लंबी अवधि के बांड आमतौर पर लंबी अवधि की अवधि के जोखिम के लिए निवेशक को क्षतिपूर्ति करने के लिए उच्च उपज-ब्याज दरों का भुगतान करते हैं।
हालांकि, सभी फिक्स्ड-रेट बॉन्ड ब्याज दर का जोखिम उठाते हैं, जो तब होता है जब निर्धारित ब्याज दर की तुलना में बाजार ब्याज दरें बढ़ रही हैं। नतीजतन, एक बांडधारक बढ़ती दर वाले वातावरण में बाजार की तुलना में कम उपज कमा सकता है। लंबी अवधि के बांड अल्पकालिक बांड की तुलना में अधिक ब्याज दर जोखिम उठाते हैं। चूंकि अल्पकालिक परिपक्वता निवेश निवेशक को अधिक बार पुनर्निवेश करने की अनुमति देते हैं, इसलिए तुलनात्मक रूप से रेटेड प्रतिभूतियां कम उपज आवश्यकताओं को कम रखती हैं।
बारबेल रणनीति के साथ एसेट आवंटन
बारबेल रणनीति की पारंपरिक धारणा निवेशकों को बहुत सुरक्षित फिक्स्ड-इनकम निवेश रखने के लिए बुलाती है। हालांकि, आवंटन को जोखिमपूर्ण और कम जोखिम वाली परिसंपत्तियों के बीच मिश्रित किया जा सकता है। इसके अलावा, वेटिंग-पूरे पोर्टफोलियो पर एक परिसंपत्ति का समग्र प्रभाव- बारबेल के दोनों तरफ के बॉन्ड के लिए 50% तय नहीं करना है। प्रत्येक छोर पर अनुपात के लिए समायोजन बाजार की स्थितियों की आवश्यकता के अनुसार शिफ्ट हो सकता है।
बारबेल रणनीति को स्टॉक पोर्टफोलियो का उपयोग करके संरचित किया जा सकता है जिसमें आधा पोर्टफोलियो बॉन्ड में और दूसरा आधा स्टॉक में एंकर किया जाता है । रणनीति को बड़े, स्थिर कंपनियों जैसे कम जोखिम वाले शेयरों को शामिल करने के लिए संरचित किया जा सकता है जबकि बारबेल के अन्य आधे उभरते बाजार इक्विटी जैसे जोखिम भरे शेयरों में हो सकते हैं।
दोनों बॉन्ड वर्ल्ड के सर्वश्रेष्ठ हो रहे हैं
बारबेल रणनीति निवेशकों को लंबी अवधि के बॉन्ड रखने वाले मौजूदा दरों का फायदा उठाते हुए शॉर्ट-टर्म बॉन्ड में निवेश करने की अनुमति देकर दोनों दुनिया का सर्वश्रेष्ठ प्राप्त करने का प्रयास करती है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड निवेशक को कम ब्याज दर का जोखिम होगा क्योंकि शॉर्ट-टर्म बॉन्ड को उच्च दरों पर नए शॉर्ट-टर्म बॉन्ड में रोल ओवर या पुनर्निवेशित किया जाएगा ।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक दो साल का बांड रखता है जो 1% उपज का भुगतान करता है। बाजार की ब्याज दरें बढ़ती हैं जिससे वर्तमान दो-वर्षीय बॉन्ड अब 3% प्राप्त करते हैं। निवेशक मौजूदा दो-वर्षीय बॉन्ड को परिपक्व होने की अनुमति देता है और 3% उपज का भुगतान करते हुए एक नया मुद्दा, दो-वर्षीय बॉन्ड खरीदने के लिए उन आय का उपयोग करता है। निवेशक के पोर्टफोलियो में रखे गए कोई भी दीर्घकालिक बांड परिपक्वता तक अछूते नहीं रहते हैं।
नतीजतन, एक बारबेल निवेश रणनीति पोर्टफोलियो प्रबंधन का एक सक्रिय रूप है, क्योंकि इसमें लगातार निगरानी की आवश्यकता होती है। शॉर्ट-टर्म बॉन्ड को लगातार अन्य शॉर्ट-टर्म इंस्ट्रूमेंट्स में रोल करना चाहिए क्योंकि वे परिपक्व होते हैं।
बारबेल रणनीति भी विविधीकरण प्रदान करती है और उच्च रिटर्न प्राप्त करने की क्षमता को बनाए रखते हुए जोखिम को कम करती है। यदि दरें बढ़ती हैं, तो निवेशक के पास उच्च दरों पर छोटी अवधि के बॉन्ड की आय को फिर से बढ़ाने का अवसर होगा। अल्पकालिक प्रतिभूतियां भी निवेशक और लचीलेपन के लिए आपात स्थिति से निपटने के लिए तरलता प्रदान करती हैं क्योंकि वे अक्सर परिपक्व होते हैं।
पेशेवरों
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ब्याज दर के जोखिम को कम करता है क्योंकि बढ़ती दर के माहौल में अल्पावधि बांडों को पुनर्निर्मित किया जा सकता है
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इसमें दीर्घकालिक बांड शामिल हैं, जो आमतौर पर छोटी अवधि के बांड की तुलना में अधिक पैदावार देते हैं
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अल्पकालिक और दीर्घकालिक परिपक्वताओं के बीच विविधीकरण प्रदान करता है
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इक्विटी और बॉन्ड का मिश्रण रखने के लिए अनुकूलित किया जा सकता है
विपक्ष
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ब्याज दर जोखिम हो सकता है अगर दीर्घकालिक बांड बाजार की तुलना में कम उपज का भुगतान करते हैं
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परिपक्वता के लिए आयोजित लंबी अवधि के बांड फंड को सीमित करते हैं और नकदी प्रवाह को सीमित करते हैं
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यदि पोर्टफोलियो की उपज की तुलना में कीमतें तेज गति से बढ़ रही हैं तो मुद्रास्फीति जोखिम मौजूद है
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इक्विटी और बॉन्ड को मिलाकर बाजार में जोखिम और अस्थिरता बढ़ सकती है