भालू कॉल फैल गया
एक भालू कॉल फैल क्या है?
एक भालू कॉल स्प्रेड, या एक भालू कॉल क्रेडिट स्प्रेड, एक प्रकार की विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब एक विकल्प व्यापारी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है । एक भालू कॉल स्प्रेड को एक विशिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर कॉल ऑप्शन खरीदकर प्राप्त किया जाता है, जबकि समान समाप्ति तिथि के साथ समान कॉल की बिक्री भी होती है, लेकिन कम स्ट्राइक मूल्य पर। इस रणनीति का उपयोग करके प्राप्त किया जाने वाला अधिकतम लाभ ट्रेड शुरू करते समय प्राप्त क्रेडिट के बराबर है।
भालू कॉल फैल को शॉर्ट कॉल फैल भी कहा जाता है। इसे सीमित-जोखिम और सीमित-इनाम की रणनीति माना जाता है।
चाबी छीन लेना
- भालू कॉल स्प्रेड दो कॉल विकल्प, एक लंबी और एक छोटी, अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर, लेकिन एक ही समाप्ति तिथि के साथ खरीद कर किए जाते हैं।
- भालू कॉल फैल को सीमित जोखिम और सीमित-इनाम माना जाता है क्योंकि व्यापारी इस रणनीति का उपयोग करके अपने नुकसान को कम कर सकते हैं या लाभ कम कर सकते हैं। उनके मुनाफे और नुकसान की सीमा उनके कॉल विकल्पों की हड़ताल की कीमतों से निर्धारित होती है।
भालू कॉल फैलाने के फायदे
भालू कॉल फैल का मुख्य लाभ यह है कि व्यापार का शुद्ध जोखिम कम हो जाता है। उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन खरीदने से कॉल ऑप्शन को कम स्ट्राइक मूल्य के साथ बेचने के जोखिम को दूर करने में मदद मिलती है। यह तुलना में कहीं कम जोखिम वहन करती है को शॉर्ट शेयर या सुरक्षा के बाद से अधिकतम नुकसान राशि प्राप्त, या श्रेय, जब व्यापार शुरू किया जाता है द्वारा कम दो स्ट्राइक के बीच अंतर है। स्टॉक को कम कीमत पर बेचने पर सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम होता है।
यदि व्यापारी का मानना है कि अंतर्निहित स्टॉक या सुरक्षा व्यापार की तारीख और समाप्ति तिथि के बीच सीमित मात्रा में गिर जाएगी तो एक भालू कॉल फैल एक आदर्श खेल हो सकता है। हालांकि, यदि अंतर्निहित स्टॉक या सुरक्षा अधिक मात्रा में गिरती है तो व्यापारी उस अतिरिक्त लाभ का दावा करने की क्षमता छोड़ देता है। यह जोखिम और संभावित इनाम के बीच एक व्यापार-बंद है जो कई व्यापारियों को अपील कर रहा है।
भालू कॉल फैल का उदाहरण
मान लेते हैं कि एक शेयर 45 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। एक विकल्प व्यापारी 40 के स्ट्राइक मूल्य और $ 0.50 ($ 0.50 * 100 शेयर / अनुबंध = $ 50 प्रीमियम) के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर और एक कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को स्ट्राइक प्राइस के साथ बेचकर एक कॉल कॉल का उपयोग कर सकता है। $ 2.50 के लिए 30 ($ 2.50 * 100 शेयर / अनुबंध = $ 250)। इस मामले में, निवेशक को इस रणनीति ($ 250 – $ 50) को स्थापित करने के लिए $ 200 का शुद्ध क्रेडिट प्राप्त होगा। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत समाप्ति पर $ 30 से कम हो जाती है, तो निवेशक को $ 200 का कुल लाभ, या पूर्ण प्रीमियम प्राप्त होने का एहसास होगा।
भालू कॉल फैलने से लाभ इसलिए अधिकतम हो जाता है अगर अंतर्निहित सुरक्षा $ 30 पर बंद हो जाती है – समाप्ति की कीमत कम – समाप्ति पर। यदि यह $ 30 से नीचे के नीचे बंद हो जाता है तो कोई अतिरिक्त लाभ नहीं होगा। यदि यह दो स्ट्राइक कीमतों के बीच बंद हो जाता है, तो कम लाभ होगा, जबकि उच्च स्ट्राइक $ 40 से ऊपर होने के परिणामस्वरूप, शुरुआत में प्राप्त क्रेडिट की मात्रा से कम किए गए दो स्ट्राइक कीमतों के बीच अंतर का नुकसान होगा।
- अधिकतम लाभ = $ 200 (क्रेडिट)
- अधिकतम हानि = $ 800 (प्रसार X100 के बीच 10 अंक, प्राप्त प्रारंभिक ऋण शून्य से)