बॉन्ड ईटीएफ
बॉन्ड ईटीएफ क्या है?
बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो विशेष रूप से बॉन्ड में निवेश करता है। ये बॉन्ड म्यूचुअल फंड के समान हैं क्योंकि वे विभिन्न विशेष रणनीतियों के साथ बॉन्ड का एक पोर्टफोलियो रखते हैं – अमेरिकी ट्रेजरी से लेकर उच्च पैदावार तक और होल्डिंग अवधि- दीर्घकालिक और अल्पकालिक के बीच।
बॉन्ड ईटीएफ प्रमुख रूप से प्रबंधित और व्यापार होते हैं, प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर स्टॉक ईटीएफ के समान । यह तनाव के समय में तरलता और पारदर्शिता को जोड़कर बाजार की स्थिरता को बढ़ावा देने में मदद करता है।
चाबी छीन लेना
- बॉन्ड ईटीएफ एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं जो विभिन्न निश्चित-आय प्रतिभूतियों जैसे कि कॉर्पोरेट बॉन्ड या ट्रेजरी में निवेश करते हैं।
- बॉन्ड ईटीएफ सामान्य निवेशकों को सस्ते तरीके से बेंचमार्क बॉन्ड सूचकांकों के लिए निष्क्रिय जोखिम प्राप्त करने की अनुमति देता है।
- बॉन्ड ईटीएफ विभिन्न प्रकार की बॉन्ड श्रेणियों के लिए उपलब्ध हैं, जिनमें ट्रेजरी, कॉरपोरेट्स, कन्वर्टिबल और फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड शामिल हैं।
- बॉन्ड ईटीएफ भी सीढ़ी के लिए उत्तरदायी हैं।
- निवेशकों को ब्याज दरों में बदलाव के प्रभाव सहित ईटीएफ को बांड करने के जोखिमों को समझना चाहिए।
बॉन्ड ईटीएफ को समझना
बॉन्ड ईटीएफ व्यक्तिगत बांड के विपरीत एक केंद्रीकृत एक्सचेंज पर पूरे दिन व्यापार करते हैं, जो बॉन्ड ब्रोकरों द्वारा काउंटर पर बेचे जाते हैं। पारंपरिक बॉन्ड की संरचना निवेशकों के लिए आकर्षक मूल्य के साथ बॉन्ड ढूंढना मुश्किल बनाती है। बॉन्ड ईटीएफ प्रमुख सूचकांक पर कारोबार करके इस मुद्दे से बचते हैं, जैसे कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई)।
इस प्रकार, वे निवेशकों को स्टॉक ट्रेडिंग की आसानी और पारदर्शिता के साथ बॉन्ड बाजार के संपर्क में आने का अवसर प्रदान कर सकते हैं। बॉन्ड ईटीएफ व्यक्तिगत बांड और म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक तरल होते हैं, जो बाजार बंद होने के बाद प्रति दिन एक मूल्य पर व्यापार करते हैं। और संकट के समय में, निवेशक एक बांड पोर्टफोलियो का व्यापार कर सकते हैं, भले ही अंतर्निहित बांड बाजार अच्छी तरह से काम नहीं कर रहा हो।
बॉन्ड ईटीएफ एक मासिक लाभांश के माध्यम से ब्याज का भुगतान करते हैं, जबकि किसी भी पूंजीगत लाभ का भुगतान वार्षिक लाभांश के माध्यम से किया जाता है। कर उद्देश्यों के लिए, इन लाभांश को आय या पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाता है। हालांकि, बॉन्ड ईटीएफ की कर दक्षता कोई बड़ा कारक नहीं है, क्योंकि पूंजीगत लाभ बॉन्ड रिटर्न में उतना बड़ा हिस्सा नहीं है जितना वे स्टॉक रिटर्न में करते हैं। इसके अलावा, बॉन्ड ईटीएफ वैश्विक आधार पर उपलब्ध हैं।
बॉन्ड म्यूचुअल फंड और बॉन्ड ईटीएफ दोनों में समानताएं हैं, लेकिन फंड्स के भीतर होल्डिंग्स और निवेशकों को चार्ज की गई उनकी फीस अलग-अलग हो सकती है।
अमेरिकी बॉन्ड ईटीएफ ने 2020 में एक रिकॉर्ड-ब्रेकिंग वर्ष का अनुभव किया। यूएस बॉन्ड ईटीएफ ने 2020 में $ 168 बिलियन का उत्पादन किया। अक्टूबर 2019 में, प्रबंधन के तहत वैश्विक बॉन्ड ईटीएफ संपत्ति $ 1 ट्रिलियन में सबसे ऊपर है, और अक्टूबर 2020 में, बॉन्ड ईटीएफ तेजी से बढ़ती श्रेणियों में से एक है। परिसंपत्ति प्रबंधन में, $ 1.4 ट्रिलियन पर।
बॉन्ड ईटीएफ के प्रकार
विभिन्न क्षेत्रों के लिए विभिन्न ETF मौजूद हैं। कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:
- ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (उदाहरण में शामिल हैं: SCHO, PLW)
- कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ (AGG, LKOR, SPLB)
- जंक बॉन्ड ईटीएफ (JNK, HYG)
- अंतर्राष्ट्रीय बॉन्ड ईटीएफ (BNDX, IYH)
- फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ईटीएफ (FLTR)
- परिवर्तनीय बॉन्ड ईटीएफ (ICVT)
- लीवरेज्ड बॉन्ड ईटीएफ (टीएमएफ)
निवेशक जो किस प्रकार के निवेश के बारे में अनिश्चित हैं, उन्हें कुल बॉन्ड-मार्केट ईटीएफ पर विचार करना चाहिए, जो पूरे यूएस बॉन्ड मार्केट में निवेश करते हैं।
बॉन्ड ईटीएफ के फायदे और नुकसान
बॉन्ड ईटीएफ एक नियमित बॉन्ड भुगतान सहित व्यक्तिगत बॉन्ड की कई समान सुविधाओं की पेशकश करते हैं । बॉन्ड के मालिक होने के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक नियमित समय पर निश्चित भुगतान प्राप्त करने का मौका है। ये भुगतान पारंपरिक रूप से हर छह महीने में होते हैं। बॉन्ड ईटीएफ, इसके विपरीत, विभिन्न परिपक्वता तिथियों के साथ संपत्ति रखते हैं। इसलिए, किसी भी समय, पोर्टफोलियो में कुछ बांड कूपन भुगतान के कारण हो सकते हैं। इस कारण से, बॉन्ड ईटीएफ हर महीने ब्याज का भुगतान करते हैं, जिसमें कूपन का मूल्य महीने-महीने अलग-अलग होता है।
फंड में परिसंपत्तियां लगातार बदल रही हैं और परिपक्व नहीं होती हैं। इसके बजाय, बॉन्ड खरीदे और बेचे जाते हैं क्योंकि वे फंड की लक्षित आयु सीमा को समाप्त या बाहर कर देते हैं। बॉन्ड ईटीएफ के वास्तुकार के लिए चुनौती यह सुनिश्चित करना है कि यह बॉन्ड बाजार में तरलता की कमी के बावजूद लागत-प्रभावी तरीके से अपने संबंधित सूचकांक को बारीकी से ट्रैक करता है। अधिकांश बांड परिपक्वता तक आयोजित किए जाते हैं , इसलिए एक सक्रिय माध्यमिक बाजार आमतौर पर उनके लिए उपलब्ध नहीं होता है। यह एक सूचकांक सुनिश्चित करने के लिए एक बांड ETF पर्याप्त तरल बांड को शामिल करना सुनिश्चित करता है। यह चुनौती सरकारी बॉन्ड के मुकाबले कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए बड़ी है।
बॉन्ड ईटीएफ के आपूर्तिकर्ता प्रतिनिधि नमूने का उपयोग करके तरलता की समस्या के आसपास पहुंचते हैं, जिसका अर्थ है कि केवल एक इंडेक्स का प्रतिनिधित्व करने के लिए पर्याप्त संख्या में बॉन्ड को ट्रैक करना। प्रतिनिधि नमूने में उपयोग किए जाने वाले बांड सूचकांक में सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल होते हैं। सरकारी बॉन्ड की तरलता को देखते हुए, ईटीएफ के साथ ट्रैकिंग संबंधी समस्याएं कम होंगी जो सरकारी बॉन्ड सूचकांकों का प्रतिनिधित्व करती हैं।
बॉन्ड ईटीएफ बॉन्ड बाजार के संपर्क में आने के लिए एक बढ़िया विकल्प है, लेकिन कुछ आकर्षक सीमाएं हैं। एक बात के लिए, एक निवेशक का प्रारंभिक निवेश ईटीएफ में एक व्यक्तिगत बंधन की तुलना में अधिक जोखिम में है। चूंकि बॉन्ड ईटीएफ कभी परिपक्व नहीं होता है, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि मूलधन पूरा चुकाया जाएगा। इसके अलावा, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो यह ईटीएफ की कीमत को एक व्यक्तिगत बंधन की तरह नुकसान पहुंचाता है। जैसा कि ईटीएफ परिपक्व नहीं होता है, हालांकि, ब्याज दर जोखिम को कम करना मुश्किल है।
बॉन्ड ईटीएफ बनाम बॉन्ड म्यूचुअल फंड बनाम बॉन्ड लैडर
बॉन्ड फंड या बॉन्ड ईटीएफ खरीदने का निर्णय आमतौर पर निवेशक के निवेश उद्देश्य पर निर्भर करता है। यदि आप सक्रिय प्रबंधन चाहते हैं , तो बॉन्ड म्यूचुअल फंड अधिक विकल्प प्रदान करते हैं। यदि आप अक्सर खरीदने और बेचने की योजना बनाते हैं, तो बॉन्ड ETF एक अच्छा विकल्प है। लंबी अवधि के लिए, खरीद-और-पकड़ निवेशक, बॉन्ड म्यूचुअल फंड और बॉन्ड ETF आपकी आवश्यकताओं को पूरा कर सकते हैं, लेकिन यह आपके शोध को प्रत्येक फंड में होल्डिंग्स के रूप में करने के लिए सबसे अच्छा है।
यदि पारदर्शिता महत्वपूर्ण है, तो बांड ईटीएफ आपको किसी भी समय फंड के भीतर होल्डिंग को देखने की अनुमति देता है। हालाँकि, यदि आप बाजार में खरीदारों की कमी के कारण अपने ईटीएफ निवेश को बेचने में सक्षम नहीं होने के बारे में चिंतित हैं, तो बॉन्ड फंड एक बेहतर विकल्प हो सकता है क्योंकि आप अपनी होल्डिंग को फंड जारीकर्ता को वापस बेच सकेंगे। अधिकांश निवेश निर्णयों के साथ, आपके शोध करना महत्वपूर्ण है, अपने ब्रोकर या वित्तीय सलाहकार से बात करें।
ETF की तरलता और पारदर्शिता एक निष्क्रिय रूप से आयोजित बॉन्ड लैडर पर लाभ प्रदान करती है । बॉन्ड ईटीएफ तुरंत विविधीकरण और एक निरंतर अवधि प्रदान करते हैं , जिसका अर्थ है कि एक निवेशक को एक निश्चित आय पोर्टफोलियो को चलाने और चलाने के लिए केवल एक व्यापार करने की आवश्यकता होती है। एक बॉन्ड लैडर, जिसे व्यक्तिगत बॉन्ड खरीदने की आवश्यकता होती है, वह इस लक्जरी की पेशकश नहीं करता है।
बॉन्ड ईटीएफ का एक नुकसान यह है कि वे चल रहे प्रबंधन शुल्क लेते हैं। हालांकि, ट्रेडिंग बांड ईटीएफ पर कम फैलाव कुछ हद तक इसे ऑफसेट करने में मदद करता है, फिर भी यह मुद्दा लंबी अवधि के लिए खरीद-और-पकड़ रणनीति के साथ रहेगा। बॉन्ड ईटीएफ का शुरुआती ट्रेडिंग प्रसार लाभ वार्षिक प्रबंधन शुल्क द्वारा समय के साथ मिट जाता है। दूसरा नुकसान यह है कि पोर्टफोलियो के लिए कुछ अनूठा बनाने के लिए कोई लचीलापन नहीं है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक आय की उच्च डिग्री की तलाश कर रहा है या तत्काल कोई आय नहीं है, तो बॉन्ड ईटीएफ उपयुक्त उत्पाद नहीं हो सकता है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या बांड ईटीएफ बांड के समान हैं?
ईटीएफ ऐसे पूल निवेश हैं जो प्रतिभूतियों की श्रेणी में निवेश करते हैं। निवेशक एक्सचेंजों पर स्टॉक के शेयरों की तरह ईटीएफ खरीद और बेच सकते हैं, और बॉन्ड ईटीएफ उस बॉन्ड पोर्टफोलियो की कीमतों को ट्रैक करेगा, जो इसका प्रतिनिधित्व करता है।
क्या बॉन्ड ईटीएफ एक अच्छा निवेश है?
अधिकांश निवेशकों के पास बॉन्ड के लिए आवंटित कुछ धन होना चाहिए। बॉन्ड ईटीएफ बॉन्ड म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक तरल और लागत प्रभावी होते हैं, और बॉन्ड प्रकारों की एक श्रृंखला में विविध प्रकार की बॉन्ड होल्डिंग्स की पेशकश करते हैं, यूएस ट्रेजरी से जंक बॉन्ड तक।
क्या बॉन्ड ईटीएफ ब्याज या अंशधारकों को लाभांश का भुगतान करते हैं?
बॉन्ड ईटीएफ फंड के पोर्टफोलियो में रखे गए बॉन्ड पर अर्जित ब्याज आय के आधार पर मासिक आधार पर लाभांश का भुगतान करते हैं।
बॉन्ड ईटीएफ सीढ़ी रणनीति क्या है?
एक सीढ़ी रणनीति ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न परिपक्वताओं के बांड का उपयोग करती है। यह अलग-अलग बांड के साथ किया जा सकता है, लेकिन विभिन्न अवधि के बांड ईटीएफ के साथ भी।