नीचे-ऊपर और ऊपर-नीचे निवेश समझाया
आपने नीचे-ऊपर और ऊपर-नीचे निवेश करने के दृष्टिकोण के बारे में सुना होगा, लेकिन क्या आप समझते हैं कि ये दृष्टिकोण या निवेश की रणनीति वास्तव में कैसे काम करती हैं? यदि नहीं, तो जानने के लिए आगे पढ़ें।
नीचे से ऊपर
नीचे-ऊपर निवेश के दृष्टिकोण का उपयोग करते हुए, एक धन प्रबंधक स्टॉक के मूल सिद्धांतों की बारीकी से जांच करेगा । वे ऐसी कंपनियों की तलाश करेंगे जो उनका मानना है कि कंपनी के प्रबंधन दल के रूप में ऐसे निर्धारकों के आधार पर समय के साथ अच्छा प्रदर्शन करेंगे, कमाई की कम कीमत (पी / ई) अनुपात और आय में वृद्धि की संभावना है। यदि कंपनी एक मजबूत है, तो इन निवेशकों का मानना है कि यह समय के साथ अच्छा प्रदर्शन करना जारी रखेगा, भले ही समग्र बाजार कैसा हो। वे बाजार की स्थितियों या उद्योग की बुनियादी बातों पर थोड़ा ध्यान देंगे और इस बात पर ध्यान केंद्रित करेंगे कि जिस क्षेत्र में उनका मानना है कि स्टॉक को चुनने के लिए एक सेक्टर में एक कंपनी दूसरे की तुलना में प्रदर्शन कर रही है, कीमत में वृद्धि की संभावना अधिक है। (यह भी देखें: ‘टॉप-डाउन’ और ‘बॉटम-अप’ निवेश के बीच अंतर क्या है? )
बॉटम-अप निवेशक यह भी मानते हैं कि सिर्फ इसलिए कि किसी सेक्टर की एक कंपनी अच्छा कर रही है, इसका मतलब यह नहीं है कि सेक्टर की सभी कंपनियां अच्छा प्रदर्शन करेंगी। ये निवेशक एक क्षेत्र की विशेष कंपनियों को खोजने की कोशिश करते हैं जो दूसरों को बेहतर बनाएगी। इसलिए वे एक कंपनी का विश्लेषण करने में इतना समय बिताते हैं। वे कंपनी के मुख्यालय और कारखानों में भी जा सकते हैं और कंपनी की प्रबंधन टीम के साथ बात कर सकते हैं। बॉटम-अप निवेशक उन शोध रिपोर्टों को भी पढ़ेंगे जो विश्लेषकों ने एक कंपनी पर रखी थीं जिसे वे खरीदने पर विचार कर रहे हैं, क्योंकि विश्लेषकों को अक्सर उन कंपनियों का अंतरंग ज्ञान होता है जिन्हें वे कवर करते हैं। इस दृष्टिकोण के पीछे समग्र विचार यह है कि किसी सेक्टर में व्यक्तिगत स्टॉक अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं, भले ही एक खराब प्रदर्शन क्षेत्र हो। (यह भी देखें: क्या आपको इस क्षेत्र में करोड़पतियों का अनुसरण करना चाहिए? )
आमतौर पर, लंबी अवधि के लिए निवेश करने के इच्छुक निवेशक नीचे-नीचे दृष्टिकोण का उपयोग करेंगे क्योंकि वे अपने विश्वास के आधार पर निवेश कर रहे हैं कि कंपनी एक अच्छी है, और बाजार के झूलों के बावजूद बनी रहेगी। स्टॉक, वास्तव में, समग्र बाजार के साथ, कीमत में नीचे जा सकता है, लेकिन इन निवेशकों को उम्मीद है कि यह फिर से बढ़ेगा, और समग्र बाजार में सुधार होगा।
ऊपर से नीचें
इसके विपरीत, एक टॉप-डाउन निवेशक विभिन्न आर्थिक कारकों की जांच करेगा कि ये कारक समग्र बाजार को कैसे प्रभावित कर सकते हैं, और इसलिए वे जिस शेयर में निवेश करने में रुचि रखते हैं। वे सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) का विश्लेषण करेंगे, ब्याज की कम या वृद्धि। दरों, मुद्रास्फीति और वस्तुओं की कीमत यह देखने के लिए कि शेयर बाजार का नेतृत्व कहाँ हो सकता है। वे समग्र क्षेत्र या उद्योग के प्रदर्शन को भी देखेंगे जो एक स्टॉक में है। इन निवेशकों का मानना है कि यदि सेक्टर अच्छा कर रहा है, तो संभावना है कि, वे जिन शेयरों की जांच कर रहे हैं वे भी अच्छा करेंगे और रिटर्न में लाएंगे। ये निवेशक यह देख सकते हैं कि बाहर के कारक जैसे कि तेल या कमोडिटी की कीमतें बढ़ रही हैं या ब्याज दरों में बदलाव दूसरों पर कुछ क्षेत्रों को प्रभावित करता है, और इसलिए इन क्षेत्रों की कंपनियां। (यह भी देखें: निवेश करने के लिए एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण ।)
उदाहरण के लिए, यदि तेल जैसे किसी वस्तु की कीमत बढ़ जाती है और जिस कंपनी में वे निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, वह अपने उत्पाद को बनाने के लिए बड़ी मात्रा में तेल का उपयोग करती है, तो निवेशक यह विचार करेगा कि तेल की कीमतों में वृद्धि का कितना मजबूत प्रभाव होगा। कंपनी का मुनाफा इसलिए उनका दृष्टिकोण बहुत व्यापक रूप से शुरू होता है, मैक्रोइकॉनॉमी को देखते हुए, फिर सेक्टर में और फिर स्वयं शेयरों में।
टॉप-डाउन निवेशक किसी एक देश या क्षेत्र में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं, यदि इसकी अर्थव्यवस्था अच्छा कर रही है, तो, उदाहरण के लिए, यदि यूरोपीय स्टॉक लड़खड़ा रहे हैं, तो निवेशक यूरोप से बाहर रहेगा, और इसके बजाय एशियाई शेयरों में पैसा डाल सकता है यदि क्षेत्र में तेजी दिख रही है। (यह भी देखें: टॉप-डाउन विश्लेषण: सही स्टॉक्स और क्षेत्रों का पता लगाना ।)
कम अवधि के निवेशक एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं, क्योंकि वे बाजार में झूलों से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं, जो कंपनी के बाहर की शक्तियों के आधार पर होते हैं। वे नीचे-ऊपर निवेशकों की तुलना में अधिक बार स्टॉक से बाहर और बाहर निकलेंगे। निवेश करने के लिए दोनों दृष्टिकोण मान्य हैं और इसमें निवेश करने के लिए कंपनियों के पोर्टफोलियो को डिजाइन करते समय विचार किया जाना चाहिए । बस सुनिश्चित करें कि आप जानते हैं कि आप जो शेयर खरीद रहे हैं, वे क्यों खरीद रहे हैं, आवश्यक कारकों पर विचार करें और बाजार के रुझानों से अवगत रहें।
तल – रेखा
बॉटम-अप निवेशक किसी कंपनी के फंडामेंटल को यह तय करने के लिए शोध करेंगे कि उसमें निवेश करना है या नहीं। इसके विपरीत, टॉप-डाउन निवेशक अपने पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक चुनते समय व्यापक बाजार और आर्थिक स्थितियों को ध्यान में रखते हैं। (यह भी देखें: नीचे-ऊपर और ऊपर-नीचे निवेश समझाया।)