पूंजी वृद्धि

कैपिटल ग्रोथ क्या है?

पूंजी वृद्धि या पूंजी की प्रशंसा, समय के साथ किसी संपत्ति या निवेश के मूल्य में वृद्धि है। पूंजीगत वृद्धि को वर्तमान मूल्य, या बाजार मूल्य, किसी संपत्ति या निवेश और उसकी खरीद मूल्य, या उस समय अर्जित संपत्ति या निवेश के मूल्य के बीच के अंतर से मापा जाता है ।

चाबी छीन लेना

• पूंजी वृद्धि या पूंजी की प्रशंसा, समय के साथ किसी संपत्ति या निवेश के मूल्य में वृद्धि है।
• पूंजी विकास को एक निवेश के मौजूदा बाजार मूल्य और इसकी खरीद मूल्य के बीच के अंतर से मापा जाता है।
• पूंजी वृद्धि निवेश प्रत्येक निवेशक के लिए जोखिम सहिष्णुता के स्तर के आधार पर भिन्न होता है।

कैपिटल ग्रोथ को समझना

पूंजी विकास की सीमा जो अनुकूल है, उसमें शामिल निवेशक और निवेश के उद्देश्यों पर निर्भर करता है। निवेश का उद्देश्य निवेशकों के बीच उनके जोखिम सहिष्णुता के स्तर पर निर्भर करता  है । कम जोखिम वाली सहिष्णुता वाले निवेशकों को आय की तलाश करने की संभावना है, जबकि उच्च जोखिम वाले सहिष्णुता वाले निवेशकों को पूंजी वृद्धि की संभावना है।

पूंजी विकास निवेश उद्देश्यों को मध्यम विकास और उच्च विकास में वर्गीकृत किया जा सकता है। मध्यम पूंजी वृद्धि चाहने वाला निवेशक ब्लू-चिप शेयरों जैसी स्थिर कंपनियों के इक्विटी में निवेश कर सकता है । दूसरी ओर, उच्च पूंजी वृद्धि चाहने वाला निवेशक अधिक सट्टा निवेश या विकास शेयरों में निवेश कर सकता है । ग्रोथ स्टॉक अक्सर कम लाभ या कमाई के इतिहास वाली कंपनियां होती हैं जो भविष्य में उच्च विकास का वादा करती हैं।

इक्विटी और रियल एस्टेट

इक्विटी और रियल एस्टेट पूंजी विकास के लिए उपयोग किए जाने वाले सबसे आम निवेशों में से दो हैं। हालांकि इन परिसंपत्ति वर्गों में आय घटक हो सकते हैं – लाभांश और अचल संपत्ति के माध्यम से किराये की आय के माध्यम से- पूंजीगत विकास के उद्देश्य से निवेशकर्ता आमतौर पर मूल्य प्रशंसा की तलाश कर रहे हैं।

विविधता

पूंजी वृद्धि चाहने वाले निवेशकों के लिए एक विशिष्ट रणनीति एक पोर्टफोलियो में विभिन्न निवेशों को आवंटित करना है ताकि यह विविध हो। स्टॉक और बॉन्ड जैसे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच निवेश को फैलाकर विविधीकरण एक पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करने में मदद करता है।

परिसंपत्ति आवंटन विभिन्न कारकों जैसे निवेशक के उद्देश्य, जोखिम सहिष्णुता और निवेश क्षितिज द्वारा निर्धारित किया जाएगा  । उदाहरण के लिए, उनके बिसवां दशा में निवेशकों को उनके पोर्टफोलियो में अधिक इक्विटी या विकास कंपनियों के लिए चुनने की संभावना होगी क्योंकि उनके पास लंबे समय तक क्षितिज है। दूसरी ओर, जो निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब हैं, वे कम जोखिम के साथ वृद्धि बनाने के लिए अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी से अधिक बॉन्ड का विकल्प चुन सकते हैं।

निवेश के उद्देश्य और जोखिम कारक मध्यम पूंजी विकास निवेश और उच्च पूंजी विकास निवेश के बीच इक्विटी आवंटन का निर्धारण करेंगे। प्रत्येक पोर्टफोलियो अलग है, और प्रत्येक निवेशक की जोखिम की परिभाषा व्यक्तिपरक है।

पूंजी वृद्धि निवेश के प्रकार

नीचे कुछ सामान्य निवेश हैं जिनका उपयोग पूंजी वृद्धि रणनीति में किया जा सकता है।

फंड

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड ऐसे फंड होते हैं जिनमें स्टॉक या बॉन्ड सहित प्रतिभूतियों की एक टोकरी होती है जो निवेशकों को जोखिम में विविधता लाने या किसी विशिष्ट क्षेत्र को लक्षित करने में मदद करती है। ETF और फंड्स हैं जो S & P 500 (डायवर्सिफाइड) को मिरर करते हैं और इनमें केवल बैंक स्टॉक (सेक्टर-स्पेसिफाइड) होते हैं।

इक्विटीज

उच्च विकास शेयरों में प्रौद्योगिकी और जैव प्रौद्योगिकी कंपनियां शामिल हो सकती हैं क्योंकि वे अक्सर समय के साथ महत्वपूर्ण रूप से सराहना कर सकते हैं। हालांकि, इन प्रकार के शेयरों से अधिक जोखिम है क्योंकि उनमें से कुछ को लाभदायक होना है। इसके अलावा, सभी प्रौद्योगिकी स्टॉक ग्रोथ स्टॉक नहीं हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ का तर्क हो सकता है कि Microsoft Corporation ( MSFT ) एक अच्छी तरह से स्थापित कंपनी है जो सुरक्षित और स्थिर रिटर्न का उत्पादन करती है।

जिन कंपनियों की पूंजी वृद्धि की संभावनाएं सबसे अच्छी हैं, वे आमतौर पर लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। लाभांश शेयरधारकों को कंपनी में शेयरों के स्वामित्व के लिए पुरस्कार के रूप में भुगतान करते हैं। लाभांश का भुगतान कंपनी की प्रतिधारित कमाई से किया जाता है, जो वर्षों में संचित मुनाफे का बचत खाता है। नतीजतन, लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां अच्छी तरह से स्थापित होती हैं, लगातार लाभदायक निगम।

जो कंपनियां लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं, वे उच्च भविष्य के रिटर्न बनाने में अधिक रुचि रखते हैं। ये विकास-केंद्रित कंपनियां अनुसंधान और विकास के लिए या संचालन या बुनियादी ढाँचे का विस्तार करने के लिए अपने मुनाफे को पुनः प्राप्त करती हैं।

बांड

ट्रेजरी विभाग द्वारा जारी किए गए अमेरिकी ट्रेजरी जैसे बांड को जोखिम-मुक्त निवेश माना जाता है। हालांकि, पूंजीगत विकास के लिए वे इक्विटी को कम करके आंकते हैं। बांड आमतौर पर आय के लिए उपयोग किए जाते हैं क्योंकि उनमें से अधिकांश बॉन्डधारकों को एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करते हैं।

REITs

निवेशक जो अचल संपत्ति उद्योग में निवेश करने के विचार को पसंद करते हैं लेकिन प्रति अचल संपत्ति के मालिक नहीं बनना चाहते हैं वे अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) में निवेश कर सकते हैं । आरईआईटी वे फंड होते हैं जिनमें वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्तियों का एक पोर्टफोलियो होता है, जिसमें मॉल, अपार्टमेंट कॉम्प्लेक्स, होटल, कार्यालय भवन और गोदाम शामिल हो सकते हैं। आरईआईटी निवेशकों को भुगतान की पेशकश करते हैं क्योंकि वे संपत्तियों से प्राप्त किराये की आय को वितरित करते हैं।

किसी भी निवेश के साथ, एक पूंजी विकास रणनीति में आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) के लिए कर निर्धारण और कर शामिल हो सकते हैं । कृपया अपनी विशिष्ट वित्तीय स्थिति के लिए कर सलाहकार से परामर्श करें।

वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक एक आक्रामक पूंजी विकास रणनीति चाहता है और उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए अधिक जोखिम उठाने के लिए तैयार है। इस पोर्टफोलियो में निवेश करने वाले व्यक्ति का समय 20 वर्ष या उससे अधिक हो सकता है। 

नीचे अलग-अलग फंड हैं और पोर्टफोलियो की कुल राशि का प्रतिशत जो प्रत्येक फंड को आवंटित किया जाएगा।

40% स्मॉल-कैप स्टॉक 

वंगार्ड स्मॉल-कैप ईटीएफ ( वीबी ), जो सीआरएसपी यूएस स्मॉल कैप इंडेक्स को ट्रैक करता है, ऐसे शेयरों को चुनता है जो छोटे और जोखिम वाले माने जाते हैं, लेकिन उच्च विकास की क्षमता रखते हैं। फंड में प्रौद्योगिकी और औद्योगिक शेयरों की पकड़ है।

20% उभरते बाजार 

Vanguard FTSE इमर्जिंग मार्केट्स ETF ( VWO ) ब्राजील, ताइवान, दक्षिण अफ्रीका और चीन जैसे उभरते बाजारों में स्थित कंपनियों के इक्विटी में निवेश करता है। VWO जैसे उभरते बाजार फंडों में उच्च पुरस्कारों की संभावना के साथ नुकसान के लिए एक उच्च जोखिम है।

20% बड़ी कंपनी के स्टॉक

Vanguard लार्ज-कैप ETF ( VV ) एप्पल इंकम, जॉनसन एंड जॉनसन, एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन, और वीज़ा इंक जैसी स्थिर, बड़ी कंपनियों में निवेश करता है। फंड बड़ी अमेरिकी कंपनियों के शेयरों के विविध समूह तक पहुंच प्रदान करता है।

10% बांड

मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ ( निवेश ग्रेड बॉन्ड तक पहुंच प्रदान करता है । फंड आय प्रदान करता है और शेयर की कीमत की प्रशंसा के माध्यम से बहुत कम पूंजी वृद्धि है। हालांकि, यह स्थिर आय स्ट्रीम जोड़कर अशांत बाजारों के दौरान एक पोर्टफोलियो में रिटर्न को बढ़ाने में मदद कर सकता है।

एक उदाहरण के रूप में उपरोक्त पोर्टफोलियो का उपयोग करके, म्यूचुअल फंड, ईटीएफ या व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के साथ पूंजी वृद्धि हासिल की जा सकती है। इसके अलावा, प्रत्येक फंड को आवंटित किए गए प्रतिशत को प्रत्येक निवेशक की जरूरतों और जोखिम सहिष्णुता में बदला जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो सेवानिवृत्ति के करीब है, वह बॉन्ड फंड या बड़ी कंपनी के फंड में अधिक प्रतिशत और उभरते बाजार फंड में एक छोटा या कोई आवंटन नहीं चुन सकता है।