नकदी प्रवाह विवरण: परिचालन से नकदी प्रवाह की समीक्षा करना

ऑपरेटिंग कैश फ्लो वह नकदी है जो किसी व्यवसाय की सामान्य परिचालन प्रक्रियाओं से उत्पन्न होती है। एक कंपनी की अपने दैनिक व्यवसाय संचालन से लगातार सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता निवेशकों द्वारा अत्यधिक मूल्यवान है। विशेष रूप से, नकदी प्रवाह का संचालन किसी कंपनी की वास्तविक लाभप्रदता को उजागर कर सकता है। यह नकद स्रोतों और उपयोगों के शुद्धतम उपायों में से एक है।

नकदी प्रवाह विवरण तैयार करने का उद्देश्य किसी कंपनी की नकदी के स्रोतों और एक निश्चित समय अवधि में नकदी के उपयोग को देखना है। कैश फ्लो स्टेटमेंट को परंपरागत रूप से आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट से कम महत्वपूर्ण माना जाता है, लेकिन इसका इस्तेमाल किसी कंपनी के प्रदर्शन के रुझानों को समझने के लिए किया जा सकता है जिसे अन्य दो वित्तीय विवरणों के माध्यम से नहीं समझा जा सकता है ।

जबकि कैश फ्लो स्टेटमेंट को तीन वित्तीय विवरणों में से कम से कम महत्वपूर्ण माना जाता है, निवेशकों को कैश फ़्लो स्टेटमेंट सबसे अधिक पारदर्शी लगता है; इसलिए, वे निवेश के फैसले करते समय अन्य वित्तीय वक्तव्यों की तुलना में इस पर भरोसा करते हैं।

कैश फ्लो स्टेटमेंट

परिचालन नकदी प्रवाह, या संचालन से नकदी प्रवाह (सीएफओ ), नकदी प्रवाह विवरण में पाया जा सकता है, जो नकदी बनाम इसके स्थिर समकक्षों में परिवर्तन की रिपोर्ट करता है: आय विवरण, बैलेंस शीट, और शेयरधारकों का इक्विटी स्टेटमेंट। विशेष रूप से, नकदी प्रवाह विवरण रिपोर्ट करता है जहां नकदी का उपयोग किया जाता है और विशिष्ट समय अवधि में उत्पन्न होता है और स्थैतिक विवरणों को एक साथ जोड़ता है।

आय विवरण पर शुद्ध आय लेने और बैलेंस शीट ( प्राप्य, भुगतान, सूची ) और अन्य गैर-नकद शुल्क पर कार्यशील पूंजी खातों में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने के लिए समायोजन करके, परिचालन नकदी प्रवाह अनुभाग दर्शाता है कि अवधि के दौरान नकदी कैसे उत्पन्न हुई थी । यह अनुवाद प्रक्रिया से लेकर लेखांकन लेखांकन तक नकद लेखांकन है जो परिचालन नकदी प्रवाह विवरण को इतना महत्वपूर्ण बनाता है।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह: नकदी प्रवाह विवरण तीन श्रेणियों में बांटा गया है निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह और वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह । कुछ मामलों में, पूरक गतिविधियों की श्रेणी भी है। इन्हें अलग किया जाता है ताकि विश्लेषकों को कंपनी की विभिन्न गतिविधियों द्वारा उत्पन्न सभी नकदी प्रवाह का एक स्पष्ट विचार विकसित हो।

1. ऑपरेटिंग गतिविधियाँ : किसी कंपनी के ऑपरेटिंग कैश मूवमेंट को रिकॉर्ड करती है, जिसका नेट ऑपरेटिंग ऑपरेटिंग फ्लो (OCF) होता है।
2. गतिविधियों का निवेश: संपत्ति, पौधों, उपकरणों की खरीद या बिक्री से नकदी में परिवर्तन , या आमतौर पर दीर्घकालिक निवेश ।
3. वित्तीय गतिविधियाँ: किसी कंपनी के अपने स्टॉक की खरीद या लाभांश के भुगतानसे नकद स्तर की रिपोर्ट।
4. पूरक जानकारी: मूल रूप से सब कुछ जो प्रमुख श्रेणियों से संबंधित नहीं है।

गतिविधियों का टूटना

ऑपरेटिंग गतिविधियां एक व्यवसाय के भीतर सामान्य और मुख्य गतिविधियां हैं जो नकदी प्रवाह और बहिर्वाह उत्पन्न करती हैं। उनमे शामिल है:

• एक अवधि के दौरान एकत्र किए गए सामान और सेवाओं की कुल बिक्री
• एक अवधि के दौरान तय किए गए उत्पादन में उपयोग किए गए सामान और सेवाओं के आपूर्तिकर्ताओं को किए गए भुगतान
• एक अवधि के दौरान किए गए कर्मचारियों या अन्य खर्चों का भुगतान

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह पूंजीगत व्यय पर खर्च होने वाले धन को छोड़कर, लंबी अवधि के निवेश के लिए नकद और दीर्घकालिक परिसंपत्तियों की बिक्री से प्राप्त किसी भी नकदी को निर्देशित करता है । इसके अलावा, स्टॉकहोल्डर्स को लाभांश के रूप में भुगतान की गई राशि, बॉन्ड और स्टॉक जारी करने के माध्यम से प्राप्त राशि और बॉन्ड को भुनाने के लिए उपयोग किए जाने वाले धन हैं।

निवेश गतिविधियों में लंबी अवधि की संपत्ति खरीदने के लिए किए गए भुगतान शामिल होते हैं, साथ ही लंबी अवधि की संपत्ति की बिक्री से प्राप्त नकदी भी होती है। निवेश गतिविधियों के उदाहरण एक निश्चित परिसंपत्ति या संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण की खरीद या बिक्री और किसी अन्य संस्था द्वारा जारी सुरक्षा की खरीद या बिक्री हैं।

वित्तपोषण गतिविधियों में ऐसी गतिविधियाँ शामिल होती हैं जोकिसी कंपनीकी इक्विटी या उधारको बदल देगी।वित्तपोषण गतिविधियों के उदाहरणों में किसी कंपनी के शेयरों की बिक्री याउसके शेयरोंकी पुनर्खरीद शामिल है।

नकदी प्रवाह की गणना

नकदी प्रवाह के संचालन में परिवर्तन के महत्व को देखने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि नकदी प्रवाह की गणना कैसे की जाती है। ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए दो तरीकों का उपयोग किया जाता है: अप्रत्यक्ष और प्रत्यक्ष, जो दोनों एक ही परिणाम उत्पन्न करते हैं।

• प्रत्यक्ष विधि: यह विधि नकदी प्राप्तियों और ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकद संवितरण का उपयोग करके
• अप्रत्यक्ष विधि: यह विधि शुद्ध आय के साथ शुरू होती है और इसे शुद्ध आय की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली वस्तुओं के लिए समायोजित करके OCF में परिवर्तित कर देती है लेकिन नकदी को प्रभावित नहीं करती है।

प्रत्यक्ष बनाम अप्रत्यक्ष विधि

प्रत्यक्ष विधि नकद भुगतान और प्राप्तियों के सभी विभिन्न प्रकार, ग्राहकों से आपूर्तिकर्ताओं के लिए नकद भुगतान, नकद प्राप्ति और नकदी वेतन में भुगतान सहित कहते हैं। इन आंकड़ों की गणना विभिन्न व्यापारिक खातों की शुरुआत और समाप्ति शेष राशि का उपयोग करके और खाते की शुद्ध कमी या वृद्धि की जांच करके की जाती है।

विभिन्न खातों की आमद और बहिर्वाह की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सटीक सूत्र खाते के प्रकार के आधार पर भिन्न होता है। सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले सूत्रों में, प्राप्य खातों का उपयोग केवल क्रेडिट बिक्री के लिए किया जाता है और सभी बिक्री क्रेडिट पर की जाती है। यदि नकद बिक्री भी हुई है, तो परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह का एक सटीक आंकड़ा विकसित करने के लिए नकद बिक्री से प्राप्तियों को भी शामिल किया जाना चाहिए। चूंकि प्रत्यक्ष विधि में शुद्ध आय शामिल नहीं है, इसलिए इसे संचालन द्वारा प्रदान की गई शुद्ध नकदी को शुद्ध आय का एक सामंजस्य प्रदान करना होगा।

इसके विपरीत, अप्रत्यक्ष विधि के तहत, ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना पहले कंपनी की आय विवरण से शुद्ध आय लेकर की जाती है। क्योंकि एक कंपनी का आय विवरण एक आकस्मिक आधार पर तैयार किया जाता है, राजस्व केवल तभी अर्जित किया जाता है जब इसे अर्जित किया जाता है और जब इसे प्राप्त नहीं किया जाता है। शुद्ध आय ऑपरेटिंग गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह का पूरी तरह से सटीक प्रतिनिधित्व नहीं है; इसलिए, यह आवश्यक हो जाता है कि शुद्ध आय को प्रभावित करने वाली वस्तुओं के लिए ब्याज और करों (EBIT) से पहले आय को समायोजित किया जाए, हालांकि अभी तक कोई वास्तविक नकदी प्राप्त नहीं हुई है या उनके खिलाफ भुगतान नहीं किया गया है। अप्रत्यक्ष विधि भी गैर-परिचालन गतिविधियों को जोड़ने के लिए समायोजन करती है जो किसी कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह को प्रभावित नहीं करती हैं।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से एक कंपनी के नकदी प्रवाह की गणना करने का सीधा तरीका इस बारे में अधिक सरल दृष्टिकोण है कि यह एक कंपनी के ऑपरेटिंग नकद प्राप्तियों और भुगतानों का खुलासा करता है, लेकिन जानकारी इकट्ठा करना मुश्किल होने के बाद से इसे तैयार करना अधिक चुनौतीपूर्ण है। फिर भी, चाहे आप संचालन से नकदी की गणना के लिए प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष तरीके का उपयोग करते हैं, वही परिणाम उत्पन्न होगा।

ऊपर की छवि2012 के वित्तीय वर्ष के लिए एटी एंड टी (

ऑपरेटिंग कैश फ्लो (OCF)

OCF एक बेशकीमती मापक उपकरण है क्योंकि यह निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि पर्दे के पीछे क्या चल रहा है। कई निवेशकों और विश्लेषकों के लिए, OCF को शुद्ध आय का नकद संस्करण माना जाता है, क्योंकि यह गैर-नकद वस्तुओं और गैर-नकद व्यय ( मूल्यह्रास, परिशोधन, गैर-नकद कार्यशील पूंजीगत वस्तुओं) के आय विवरण को साफ करता है ।

OCF कमाई में हेरफेर आसानी से देखा जा सकता है, खासकर OCF के उपयोग के साथ। यह कंपनी की शुद्ध आय का एक अच्छा प्रॉक्सी भी है; उदाहरण के लिए, NI की तुलना में उच्चतर OCF को सकारात्मक माना जाता है क्योंकि गैर-नकद वस्तुओं की कमी के कारण आय को वास्तव में समझा जाता है।

तल – रेखा

नकदी प्रवाह का संचालन करना कंपनी की नकदी प्रवाह कहानी का सिर्फ एक घटक है, लेकिन यह ताकत, लाभप्रदता और दीर्घकालिक भविष्य के दृष्टिकोण के सबसे मूल्यवान उपायों में से एक है। इसे प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से प्राप्त किया जाता है और विशिष्ट अवधि में किसी कंपनी में धन प्रवाह को मापता है ।

शुद्ध आय के विपरीत, OCF मूल्यह्रास और परिशोधन जैसी गैर-नकद वस्तुओं को बाहर करता है, जो कंपनी की वास्तविक वित्तीय स्थिति को गलत तरीके से प्रस्तुत कर सकता है। यह एक अच्छा संकेत है जब किसी कंपनी के पास बाहर जाने की तुलना में अधिक नकदी के साथ मजबूत परिचालन नकदी प्रवाह होता है। OCF में मजबूत वृद्धि वाली कंपनियों की सबसे अधिक संभावना है कि अधिक स्थिर शुद्ध आय, लाभांश देने और बढ़ाने की बेहतर क्षमता और सामान्य अर्थव्यवस्था या उनके उद्योग में मंदी के विस्तार और मौसम के अधिक अवसर।

यदि आपको लगता है कि “कैश इज किंग,” ऑपरेशन से मजबूत नकदी प्रवाह है, तो आपको किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय क्या देखना चाहिए।