कैपिटल एक्सपेंडिचर के लिए कैश फ्लो (सीएफ़एक्स से सीएफ़एक्स)
कैपिटल एक्सपेंडिचर (सीएपीईएक्स के लिए सीएएफ) में कैश फ्लो क्या है?
पूंजी व्यय के लिए नकद प्रवाह —CF / CapEX- एक ऐसा अनुपात है जो मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करके एल ओंग-टर्म परिसंपत्तियों का अधिग्रहण करने की कंपनी की क्षमता को मापता है । जैसे-जैसे बड़े और छोटे पूंजीगत व्यय के चक्र से गुजरते हैं CF / CapEX अनुपात में उतार-चढ़ाव होता है। उच्च सीएफ़ / कैपेक्स अनुपात एक कंपनी का संकेत है जिसके पास पर्याप्त पूंजी है जो फंड के संचालन के लिए है।
चाबी छीन लेना:
- पूंजी व्यय के लिए नकदी प्रवाह (सीएफ / कैपेक्स) मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करके लंबी अवधि की संपत्ति हासिल करने के लिए कंपनी की क्षमता को मापता है।
- जैसे-जैसे बड़े और छोटे पूंजीगत व्यय के चक्र से गुजरते हैं CF / CapEX अनुपात में उतार-चढ़ाव होता है।
- एक उच्च CF / CapEX अनुपात एक कंपनी का संकेत है जिसके पास पर्याप्त पूंजी है जो फंड संचालन के लिए है।
पूंजीगत व्यय के लिए नकदी प्रवाह को समझना (
CF / CAPEX)
विश्लेषक कंपनी के बारे में सुराग और अंतर्दृष्टि खोजने के लिए वास्तविक डेटा का उपयोग करना चाहते हैं। उनका मानना है कि बाजार संभावित रूप से कम या ओवरवैल्यूड सिक्योरिटीज से भरा है जो किसी लाभ के लिए खरीदा या बेचा जा रहा है। मौलिक विश्लेषण का प्राथमिक उपकरण अनुपात है। कैपिटल एक्सपेंडिचर (CF / CapEX) अनुपात के लिए नकदी प्रवाह, अन्य अनुपात की तरह, कंपनी के प्रदर्शन के बारे में जानकारी प्रदान करता है। विशेष रूप से, अनुपात विश्लेषकों को बताता है कि कंपनी पूंजीगत व्यय में कितनी नकदी निवेश कर रही है, जैसे कि संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण (पीपी एंड ई)। यह उन विश्लेषकों के लिए महत्वपूर्ण है जो ग्रोथ स्टॉक की तलाश में हैं ।
CF / CapEX की गणना
CF से CAPEX की गणना इस प्रकार है:
कैश फ्लो टु कैपिटल एक्सपेंडिचर = ऑपरेशंस / कैपिटल एक्सपेंडिचर से कैश फ्लो
सीएफ़ / कैपेक्स अनुपात की गणना पूंजीगत व्यय द्वारा परिचालन से नकदी प्रवाह को विभाजित करके की जाती है । इन दोनों पंक्ति वस्तुओं को नकदी प्रवाह विवरण पर पाया जा सकता है । पूंजीगत व्यय निवेश से नकदी प्रवाह में एक पंक्ति वस्तु है क्योंकि इसे भविष्य के वर्षों में निवेश माना जाता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी कंपनी के संचालन से नकद प्रवाह में $ 10,000 है और पूंजीगत व्यय पर $ 5,000 खर्च करता है। उस मामले में, इसका मतलब है कि परिचालन से किए गए प्रत्येक डॉलर का आधा पूंजी निवेश की ओर जा रहा है। यदि कंपनी पूंजीगत व्यय पर $ 1,000 खर्च करती है, तो यह अनुपात 10 से 1 तक कम कर देता है, जिसका अर्थ है कि परिचालन से किए गए प्रत्येक डॉलर का केवल 10% पूंजी निवेश की ओर जा रहा है। यदि परिचालन से नकदी प्रवाह नकारात्मक है, तो पूंजीगत व्यय बाहरी स्रोतों द्वारा वित्त पोषित किया जा रहा है।
पूंजीगत व्यय के लिए नकदी प्रवाह की व्याख्या
सामान्य तौर पर, उच्च CF / CapEX अनुपात एक अच्छा संकेतक है, और कम अनुपात विकास के संदर्भ में एक संकेतक है। एक कार पर विचार करें। अन्य सभी चीजें बराबर हैं, गैस से भरी कार एक खाली कार से बेहतर है। इसी तरह, आपके क्रेडिट कार्ड की तुलना में आपकी जेब में नकदी से बाहर गैस के लिए भुगतान करना बेहतर है। सबसे अच्छा मामला परिदृश्य एक कार है जिसे हाल ही में गैस से भरा गया है जो चालक की जेब में नकदी के साथ भुगतान किया जाता है। यह उच्च CF / CapEX अनुपात वाली कंपनी के समान है। कई विश्लेषकों ने पूंजीगत व्यय को आय वृद्धि के चालक के रूप में देखा है, इसलिए पूंजीगत व्यय में कम निवेश वाली कंपनी शायद उस कंपनी के रूप में दूर तक नहीं जा सकती है जो अभी कैपेक्स पर भरी हुई है।