चीन ईटीएफ
चीन ईटीएफ क्या है?
चाइना ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो चीनी प्रतिभूतियों में निवेश करता है।ये फंड आम तौर पर निष्क्रिय होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित सूचकांक जैसे कि एमएससीआई चाइना इंडेक्स या एफटीएसई चाइना इंडेक्स की होल्डिंग्स को मिरर करते हैं।१
दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज चीन में चल रहे हैं: शंघाई स्टॉक एक्सचेंज और शेन्ज़ेन स्टॉक एक्सचेंज । इसके अलावा, कई मुख्य भूमि चीनी कंपनियां हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में शेयरों की सूची बनाती हैं । चाइना ईटीएफ चीनी कंपनियों की अमेरिकी डिपॉजिटरी रिसीट्स (एडीआर) के अलावा ए शेयर, बी शेयर, एच शेयर और रेड चिप्स सहित कई चीनी प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं ।
चाबी छीन लेना
- चाइना ईटीएफ आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित सूचकांक जैसे कि एमएससीआई चाइना इंडेक्स या एफटीएसई चाइना इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।१
- चीन पर ध्यान केंद्रित करने वाले 40 से अधिक ईटीएफ हैं, जिनमें से सबसे बड़ा ब्लैकरॉक द्वारा प्रबंधित आईशर फंड्स हैं।३
- आईएमएफ को उम्मीद है कि चीन 2021 में 8.1% और 2022 में 5.6% बढ़ेगा।
- चिंता के क्षेत्रों में एक भयावह यूएस-चीन संबंध शामिल है, जिसने व्यापार को प्रभावित किया है और अमेरिकी एक्सचेंजों से चीनी शेयरों को हटाते हुए देखा जा सकता है।
चीन ईटीएफ को समझना
चीन में उत्सुक निवेशकों के पास चार मुख्य विकल्प हैं। एक शंघाई या शेन्ज़ेन स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कंपनियों में सीधे निवेश करना है, जो तब तक करना मुश्किल है जब तक कि आप योग्य विदेशी संस्थागत निवेशक नहीं हैं । दूसरा विकल्प हांगकांग में एक ब्रोकरेज खाता खोलना होगा, जो आपको शहर में सूचीबद्ध मुख्य चीनी कंपनियों तक पहुंच प्रदान करेगा। वैकल्पिक रूप से, निवेशक वैश्विक डिपॉजिटरी रसीदें या चीनी कंपनियों के एडीआर खरीद सकते हैं । अंत में, एक अन्य आय अमेरिकी कंपनियों को लक्षित करना है जो चीन में अपना कारोबार बढ़ा रहे हैं।
अपने को चीनी शेयरों जोड़ना पोर्टफोलियो जोखिम प्रदान करेगा एक तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था के लिए, साथ ही दुनिया के अन्य भागों में आर्थिक विकास धीमा चाहिए घाटे के प्रति एक तकिया। हालांकि, इस देश में स्टॉक चुनना अधिकांश के लिए अनुकूल रणनीति नहीं है। चीनी बाजार बहुत अस्थिर हो सकता है । वित्तीय जानकारी की अस्पष्टता, सत्यता की कमी का उल्लेख नहीं करना, व्यक्तिगत कंपनियों का मूल्यांकन करना मुश्किल बनाता है। चीन में टैप करने की उम्मीद करने वाले निवेशक आमतौर पर अपने दांव को फैलाने से बेहतर होते हैं।
यह वह जगह है जहाँ चीन ईटीएफ आते हैं। वहाँ काफी पसंद है।ETF डेटाबेस नेजनवरी 2021 तक46 चाइना ETF को सूचीबद्ध किया। इनमें से सबसे बड़े थे iShares MSCI चाइना ETF (MCHI ) और iShares चाइना लार्ज-कैप ETF (FXI )।3 कई फंड देश की सबसे बड़ी कंपनियों को ट्रैक करते हैं। अन्य लोग विशिष्ट क्षेत्रों और विषयों जैसे कि इंटरनेट, पूर्व में राज्य के स्वामित्व वाले उद्यमों, उपभोक्ता विवेकाधीन, वित्तीय, और छोटे-कैप पर सान करते हैं।
एक चीन ईटीएफ के लाभ
चीन एक निवेश अवसर है जिसे कुछ लोग पास करना चाहते हैं।देश ने COVID-19 महामारी के प्रभावों को सबसे बेहतर तरीके से हिला दिया है।अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष को उम्मीद है कि चीन2021 मेंअपनी अर्थव्यवस्था को 8.1% बढ़ाएगा।
आईएमएफ को उम्मीद है कि 2021 में चीनी अर्थव्यवस्था 8% से अधिक बढ़ेगी।
ETFs कानूनी और कर निहितार्थ और व्यक्तिगत कंपनी के असफलताओं के बारे में चिंता किए बिना इस विकास इंजन में टैप करने का सबसे आसान तरीका प्रदान करते हैं। ईटीएफ को राष्ट्रीय एक्सचेंज और स्टॉक जैसे व्यापार पर खरीदा और बेचा जाता है। प्रबंधन शुल्क आमतौर पर म्यूचुअल फंड से कम होते हैं । ईटीएफ औसत निवेशक को जोखिम और अज्ञात के साथ बाजार में विविधीकरण प्रदान कर सकते हैं ।
चीन ईटीएफ की आलोचना
चीन में निवेश कमियों के बिना नहीं है। देश का नेतृत्व एक एकल राजनीतिक दल द्वारा किया जाता है, जो संदिग्ध बुनियादी ढांचा परियोजनाओं पर खर्च करके जीडीपी के आंकड़ों को बढ़ाता है। चीनी सार्वजनिक कंपनियों के बारे में ठोस और सटीक जानकारी प्राप्त करना भी मुश्किल है।
मूल्य में अस्थिरता या झूलों एक मुद्दा हो सकता है। बेंचमार्क सूचकांकों को एक दिन में 10 प्रतिशत तक झूलते देखना असामान्य नहीं है। पंडित इसका श्रेय खुदरा निवेशकों पर देते हैं, जिनके पास अपनी बचत के लिए कम आउटलेट हैं और घरेलू कारोबार के एक महत्वपूर्ण हिस्से के लिए खाते हैं। घरेलू फंड प्रबंधक भी काफी अधीर हैं और अल्पकालिक प्रदर्शन पर जोर देते हैं।
एक अन्य प्रमुख मुद्दा विविधीकरण चीन ईटीएफ की पेशकश का स्तर है क्योंकि कुछ चीन ईटीएफ को वित्तीय, निर्माण औरदूरसंचार कंपनियोंकी ओर भारी किया जा सकता है।हालांकि, विविधीकरण की कमी किसी भी ईटीएफ के साथ एक मुद्दा हो सकती है।IShares MSCI चाइना ETF (MCHI ) और iShares चाइना लार्ज-कैप ETF (FXI ) उपभोक्ता विवेकाधीन, वित्तीय, स्वास्थ्य सेवा, साथ ही उद्योग द्वारा अपने शीर्ष होल्डिंग्स में निवेश करके काफी अच्छी तरह से विविध हैं।नतीजतन, निवेशकों को विविधीकरण के अपने स्तर को निर्धारित करने के लिए होल्डिंग्स पर शोध करने की आवश्यकता होती है।३
विशेष ध्यान
वर्तमान में, चीनी बोर्ज़ और ईटीएफ पर दो दबाव वाले मुद्दे हैं ।
अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध
कई ईटीएफ के लिए, यूएस-चीन व्यापार युद्ध से गिरावटविनाशकारी रही है।दो वैश्विक पावरहाउस नेएक-दूसरे के सामान के सैकड़ों अरबों डॉलर परटाइट-फॉर-टैट टैरिफ लगाए हैं।जनवरी 2020 में, एक संकट पैदा हो गया और एक प्रारंभिक समझौते पर हस्ताक्षर किए गए, जिससे निवेशकों को राहत मिली। हालाँकि, कुछ पेचीदा, सबसे नाजुक मुद्दे अभी भी अनसुलझे हैं।
चीनी ADRs का उद्धार
2 दिसंबर 2020 को, प्रतिनिधि सभा ने होल्डिंग विदेशी कंपनियों को जवाबदेह अधिनियम पारित किया, जिसे मई 2020 में सीनेट द्वारा अनुमोदित किया गया था। बिल चीनी कंपनियों को अमेरिकी एक्सचेंजों पर शेयरों को सूचीबद्ध करने से रोक देगा, जब तक कि वे सार्वजनिक कंपनी लेखा ओवरसाइट बोर्ड को अनुमति न दें। उनके वित्तीय रिकॉर्ड का ऑडिट करें।यदि बिल को कानून में हस्ताक्षरित किया जाता है, तो चीनी कंपनियों को अपने शेयरों को हटाए जाने से पहले अनुपालन करने के लिए तीन साल का समय होगा।
अलग से, 12 नवंबर, 2020 को, पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने एक कार्यकारी आदेश पर हस्ताक्षर किए, जिसने अमेरिकी निवेशकों को उन कंपनियों के शेयरों को रखने से रोक दिया जो चीनी सेना के स्वामित्व या नियंत्रण में हैं। आदेश ने 11 जनवरी 2021 से शुरू होने वाले चीनी सैन्य लिंक के साथ कंपनियों की खरीद पर रोक लगा दी। निवेशकों को किसी भी मौजूदा होल्डिंग को विभाजित करने के लिए 11 नवंबर, 2021 तक है।
जवाब में, एसएंडपी डॉव जोन्स इंडिस ने कहा कि वह अपने सूचकांक से 10 कंपनियों को हटा देगा, जिसमें अनुबंध चिपमेकर सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग इंटरनेशनल कॉर्प (एसएमआईसीवाई ) केशेयर शामिल हैं। एफटीएसई रसेल ने कई चीनी कंपनियों को अपने सूचकांकों से हटा दिया है।९
चाइना टेलीकॉम (CHA ) ने निवेशकों को बताया कि कार्यकारी आदेश इसके ADRs की ट्रेडिंग कीमतों को प्रभावित कर सकता है। इसके शेयर कार्यकारी आदेश की घोषणा के बाद अपने मूल्य का 20% से अधिक बहाते हैं। हालांकि ट्रम्प ने अपने अभियान को खो दिया, लेकिन राष्ट्रपति बिडेन ने अभी तक इस बात पर शासन नहीं किया है कि वह चीन को संभालने की योजना कैसे बनाते हैं और क्या टैरिफ या ट्रम्प के कार्यकारी आदेश लागू रहेंगे।