क्लोज-एंड म्युचुअल फंड का परिचय

आय उन्मुख म्युचुअल फंड जोखिम मुक्त नहीं हैं, लेकिन वे उच्च तलाश कर रहे लोगों के लिए एक सुरक्षित दिशा प्रदान  की पैदावार, समय प्रतिबद्धता या जोखिम है कि व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के साथ आता है के बिना। दो प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं, ओपन-एंड और क्लोज-एंड । और, उनकी भिन्न संरचनाओं के कारण, वे विभिन्न फायदे और नुकसान पेश करते हैं। (यह भी देखें: गुणवत्ता म्यूचुअल फंड चुनने के लिए एक इन-डेप्थ गाइड । )

निवेश की आय की तलाश करने वाले निवेशक के रूप में, बंद-अंत विकल्प आमतौर पर बेहतर मार्ग है। इस लेख में, हम बंद-अंत निधि पर चर्चा करेंगे और आपको अपनी निवेश आय बढ़ाने के लिए इन निधियों का उपयोग करने के सात सुझाव देंगे। (यह भी देखें:  अपनी आँखें बंद-बंद धन के लिए खोलें ।)

एक खुला और बंद मामला

ओपन-एंड म्यूचुअल फंड में, फंड के प्रायोजक (फंड के जारीकर्ता) द्वारा शेयरों को प्रतिदिन जारी और भुनाया जाता है। डिजाइन के अनुसार, इन फंडों को हमेशा उनके वास्तविक नकद मूल्य पर कारोबार किया जाता है, जिसे नेट एसेट वैल्यू या एनएवी के रूप में भी जाना जाता है, जो बिक्री शुल्क लागू होने से पहले प्रति-शेयर आधार पर गणना की जाती है। इसके अलावा, जबकि यह सबसे लोकप्रिय प्रकार का फंड है, यह जरूरी नहीं है कि आय चाहने वालों के लिए सबसे अच्छा हो।

दूसरी ओर, बंद-अंत म्यूचुअल फंड , जो आम तौर पर निवेशकों को अधिक आय प्रदान करते हैं, अपने सभी शेयरों को पहले दिन जारी करते हैं जो फंड निवेशकों के लिए खोलते हैं, उनके एनएवी में हर दिन नए शेयर जारी करने और रिडीम करने के बजाय। उसके बाद, फंड का बाजार मूल्य एक व्यक्तिगत स्टॉक की तरह ही चल सकता है, शेयरों के वास्तविक नकदी मूल्य से ऊपर और नीचे गिरने के लिए स्वतंत्र है। फंड का प्रायोजक किसी भी नए शेयर को दैनिक आधार पर जारी या भुना नहीं पाता है। इसके बजाय, NAV से स्वतंत्र अन्य निवेशकों के बीच व्यापार साझा करता है।

और जब ये शेयर प्रीमियम पर अपने वास्तविक नकदी मूल्य या NAV पर व्यापार कर सकते हैं, तो वे आम तौर पर छूट पर व्यापार करते हैं (कम अंत पर 2-3% से लेकर उच्च अंत पर 15-25% तक)। यह छूट इन फंडों से नकदी की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए बहुत मायने रख सकती है क्योंकि उपज तब काफी बढ़ जाती है जब अंतर्निहित परिसंपत्तियां 25% की छूट पर कारोबार कर रही होती हैं।

उदाहरण: ओपन / क्लोज्ड-एंड फंड मान लीजिए कि एक ओपन-एंड इनकम फंड निवेशकों के लिए खोला गया है और प्रत्येक $ 10 पर 10 मिलियन शेयर जारी करता है, फंड के लिए $ 100 मिलियन बढ़ाता है, जो बाद में प्रतिवर्ष 7% या 70 सेंट की प्रतिभूतियों में निवेश करता है। प्रति शेयर आय में, जो बदले में निवेशकों को भुगतान किया जाता है। अब कल्पना कीजिए कि एक बंद-एंड फंड ने समान मूल्य पर समान शेयर जारी किए, लेकिन निवेशकों के सामने आने के बाद, बंद-एंड फंड का शेयर मूल्य $ 8 तक गिर गया, जबकि NAV (नकद मूल्य) $ 10 पर रहा। यह 20% छूट का प्रतिनिधित्व करता है, और लाभांश, जो 7 सेंट में शुरू हुआ था, और मूल रूप से 7% की उपज थी, अब 8.75% ($ 0.70 / $ 8.00 = 8.75%) की उपज प्रदान कर रहा है। यह 7% से बहुत बेहतर उपज है और एक बंद-एंड फंड में निवेश और एक ओपन-एंड फंड में एक प्रमुख संभावित लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। ध्यान दें कि एनएवी में छूट को २०% तक ले जाने के बाद निवेशक बंद-एंड फंड खरीदने से बेहतर थे।

इन्वेस्टर्स के लिए 7 टिप्स क्लोज्ड-एंड फंड इन्वेस्टर्स

अपने निवेश से नकद पैदावार की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए, क्लोज-एंड फंड व्यक्तिगत प्रतिभूतियों या ओपन-एंड फंडों के मालिक होने का एक वैकल्पिक विकल्प प्रस्तुत करते हैं। फिर भी, ” कैवेट एम्प्टर ” यहां का नियम है। आइए, बंद निधि के साथ अपनी नकदी पैदावार बढ़ाने में मदद करने के लिए सात युक्तियों पर एक नज़र डालें।

1. एक नियम के रूप में,  निवेशकों को फंड खोलने के बाद आमतौर पर इसके एनएवी में छूट के बाद से बंद-एंड फंड की प्रारंभिक पेशकश में निवेश नहीं करना चाहिए । इसके अलावा, प्रीमियम पर बंद-एंड फंड ट्रेडिंग न खरीदें । यह $ 1.10 के लिए एक डॉलर खरीदने जैसा है।
2. क्लोज-एंड फंड, जो अक्सर आय के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं, आमतौर पर अपनी पैदावार बढ़ाने के लिए लाभ उठाते हैं । इसके साथ अतिरिक्त उत्तोलन में अतिरिक्त जोखिम आता है। पुराने कहावत को याद रखें, “ऋण से बाहर, खतरे से बाहर।” यह तब और भी अधिक लागू होता है जब आप 7% रिटर्न के लिए निवेश करने के लिए 5% पर उधार लेने की बात कर रहे हों। त्रुटि के लिए बहुत अधिक जगह नहीं है, इसलिए अपने फंड के ऋण स्तरों के लिए देखें। ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात 40% से ऊपर एक लाल झंडा माना जाना चाहिए।
3. ओपन-एंड फंड हमेशा एनएवी में व्यापार करते हैं, लेकिन आमतौर पर निवेशकों को उच्च उपज नहीं देते हैं क्योंकि वे आम तौर पर पूंजीगत लाभ पर ध्यान केंद्रित करते हैं, आय पर नहीं। क्लोज-एंड फंड ओपन-एंड फंड की तुलना में आय-उत्पादक परिसंपत्तियों में निवेश करने की अधिक संभावना रखते हैं, लेकिन शेयरों को खरीदने के बाद एनएवी में छूट बढ़ सकती है (कीमत एनएवी बनाम एनएवी)। निवेशकों को इस अतिरिक्त जोखिम पर विचार करना चाहिए।
4. आम शेयरों के विपरीत जो नियमित आधार पर लाभांश बढ़ा सकते हैं, आय निधि शायद ही कभी अपने लाभांश को बढ़ाते हैं और ऐतिहासिक रूप से, उनके लाभांश को बढ़ाने की तुलना में उन्हें बढ़ाने की संभावना है। इसका कारण यह है कि फंड निश्चित आय वाले प्रतिभूतियों, जैसे बॉन्ड और पसंदीदा शेयरों में निवेश करते हैं जो कभी भी उनके आय भुगतान में वृद्धि नहीं कर सकते हैं।
5. जब आप किसी फंड से विविधीकरण प्राप्त कर सकते हैं, तो आपको अत्यधिक प्रबंधन शुल्क के कारण कम आय भी हो सकती है । 1.2% से अधिक एक खतरे का संकेत है, विशेष रूप से एक आय निधि के लिए, और.75% बहुत बेहतर है। उपज-उत्पादक फंड खोजने की कोशिश करते समय, 7% वार्षिक उपज (या यूएस ट्रेजरी पर कुछ प्रतिशत अंक), या 10% से अधिक का छूट-से-एनएवी देखें (जब तक कि यह कम जोखिम वाला बॉन्ड फंड न हो)। जब उपज 10% से अधिक है, तो आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि यह एक बार भुगतान या पूंजी वितरण नहीं है। यह संभावना नहीं है कि आप आय से समर्थित एक उपज में 10% से अधिक का भुगतान कर देखेंगे। इसका अपवाद यह है कि यदि आप किसी संकटग्रस्त क्षेत्र में फंड देख रहे हैं। उदाहरण के लिए, वित्तीय संकट के समय में एक वैश्विक इक्विटी फंड।
6. ब्याज और लाभांश का भुगतान हम क्या चाहते हैं। पूंजी का एक भुगतान आपके कुछ शेयरों को बेचने और इसे नकद उपज कहने से थोड़ा अलग है। आपको बंद-अंत फंडों का उच्च प्रतिशत बॉन्ड और पसंदीदा शेयरों में ओपन-एंड फंड स्पेस की तुलना में निवेश करना होगा। इस प्रकार के निवेश आम तौर पर आम शेयरों की तुलना में अधिक पैदावार प्रदान करते हैं; हालांकि, लगभग 35% की लाभांश कर दर के विपरीत, उन्हें लगभग 35% की साधारण आयकर दर पर कर लगाया जाता है ।
7. इन निधियों का वास्तविक भुगतान देखें, न कि केवल वार्षिक उपज। कभी-कभी वार्षिक भुगतान सभी को एक बार में दिया जा सकता है; यदि यह मामला है, तो यह एक आय कोष नहीं हो सकता है, लेकिन सिर्फ एक जैसा दिखता है क्योंकि वर्ष के अंत में इसका वितरण 6% से 9% था। इसके बजाय, उन फंडों की तलाश करें जो नियमित रूप से मासिक या त्रैमासिक वितरण का भुगतान करते हैं और आय-उत्पादक प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। आमतौर पर, एक फंड के नाम में “आय” या “लाभांश” होगा यदि यह वास्तव में, एक आय फंड है। यदि यह एक आय निधि नहीं है, तो उस पैसे को बचाएं जो आप प्रबंधन शुल्क पर खर्च करेंगे, क्योंकि आप बहुत कम के लिए एक सूचकांक निधि के मालिक हो सकते हैं और शेयरों को बेच सकते हैं जैसे कि आपको आय की आवश्यकता होती है। यह जानने के लिए 10-K पढ़ें कि यह वास्तव में किस प्रकार का वितरण है, या अपनी ब्रोकरेज फर्म या कर सलाहकार के साथ जांच करें।

तल – रेखा

यदि आप उन्हें ढूंढने में समय लेंगे तो वहाँ से अच्छे फंड निकलेंगे। थोड़ी देर के लिए चारों ओर देखने के बाद, आपको अपनी स्थिति के अनुरूप बेहतर फंडों के लिए एक अनुभव मिलना शुरू हो जाएगा।