पण्य बाज़ार
कमोडिटी मार्केट क्या है?
एक जिंस बाजार कच्चे माल या प्राथमिक उत्पादों को खरीदने, बेचने और व्यापार करने के लिए एक बाजार है। वर्तमान में दुनिया भर में लगभग 50 प्रमुख कमोडिटी बाजार हैं जो लगभग 100 प्राथमिक वस्तुओं में व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं।
कमोडिटी को अक्सर दो व्यापक श्रेणियों में विभाजित किया जाता है: हार्ड और सॉफ्ट कमोडिटीज। हार्ड कमोडिटीज में प्राकृतिक संसाधन शामिल होते हैं, जिन्हें खनन या निकाला जाना चाहिए – जैसे सोना, रबर, और तेल, जबकि नरम वस्तुएं कृषि उत्पाद या पशुधन हैं – जैसे मकई, गेहूं, कॉफी, चीनी, सोयाबीन और सूअर का मांस।
चाबी छीन लेना
- एक जिंस बाजार में एक कच्चा उत्पाद, जैसे तेल, सोना, या कॉफी खरीदना, बेचना या व्यापार करना शामिल होता है।
- कठोर वस्तुएं हैं, जो आम तौर पर प्राकृतिक संसाधन हैं, और नरम वस्तुएं हैं, जो पशुधन या कृषि सामान हैं।
- स्पॉट कमोडिटीज मार्केट में तुरंत डिलीवरी होती है, जबकि डेरिवेटिव मार्केट भविष्य में डिलीवरी की जरूरत होती है।
- निवेशक उन कंपनियों में निवेश करके वस्तुओं का एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं जिनके पास कमोडिटीज में निवेश होता है या फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से सीधे वस्तुओं में निवेश होता है।
- प्रमुख अमेरिकी कमोडिटी एक्सचेंज शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज, न्यूयॉर्क बोर्ड ऑफ ट्रेड और न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज हैं।
कैसे कमोडिटी बाजार काम करते हैं
कमोडिटीज मार्केट कमोडिटी उत्पादों के उत्पादकों और उपभोक्ताओं को एक केंद्रीकृत और तरल बाजार में उन तक पहुंच प्राप्त करने की अनुमति देते हैं। ये बाजार के अभिनेता भविष्य की खपत या उत्पादन को हेज करने के लिए कमोडिटीज डेरिवेटिव्स का भी उपयोग कर सकते हैं। सट्टेबाज, निवेशक और मध्यस्थ भी इन बाजारों में सक्रिय भूमिका निभाते हैं।
कुछ वस्तुओं, जैसे कीमती धातुओं, को मुद्रास्फीति के खिलाफ एक अच्छा बचाव माना जाता है, और वैकल्पिक संपत्ति वर्ग के रूप में वस्तुओं का एक व्यापक सेट एक पोर्टफोलियो को विविधता लाने में मदद कर सकता है। क्योंकि वस्तुओं की कीमतें शेयरों के विरोध में चलती हैं, कुछ निवेशक बाजार में उतार-चढ़ाव की अवधि के दौरान वस्तुओं पर भी भरोसा करते हैं।
अतीत में, वस्तुओं के व्यापार के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में समय, धन और विशेषज्ञता की आवश्यकता होती थी, और मुख्य रूप से पेशेवर व्यापारियों तक सीमित थी। आज, जिंस बाजारों में भाग लेने के लिए अधिक विकल्प हैं।
कमोडिटी मार्केट्स का इतिहास
व्यापारिक वस्तुएं मानव सभ्यता के भोर में वापस चली जाती हैं क्योंकि आदिवासी वंश और नए स्थापित राज्य खाद्य, आपूर्ति और अन्य वस्तुओं के लिए एक दूसरे के साथ व्यापार और व्यापार करेंगे।ट्रेडिंग कमोडिटी वास्तव में कई शताब्दियों से स्टॉक और बॉन्ड की भविष्यवाणी करती है।प्राचीन ग्रीस और रोम जैसे साम्राज्यों के उदय को सीधे जटिल व्यापारिक प्रणाली बनाने की उनकी क्षमता से जोड़ा जा सकता है और प्रसिद्ध सिल्क रोड जैसे मार्गों के माध्यम से विशाल स्वैट्स पर वस्तुओं के आदान-प्रदान की सुविधा प्रदान की जाती है जो यूरोप को सुदूर पूर्व से जोड़ते हैं।
आज, दुनिया भर में वस्तुओं का बड़े पैमाने पर आदान-प्रदान किया जाता है। एक्सचेंजों और डेरिवेटिव बाजारों के आगमन के साथ चीजें भी अधिक परिष्कृत हो गई हैं, एक्सचेंजों ने तरल और कुशल बाजारों की अनुमति देते हुए कमोडिटी ट्रेडिंग को विनियमित और मानकीकृत किया है।
शायद सबसे प्रभावशाली आधुनिक जिंसों का बाजार शिकागो व्यापार मंडल (CBOT) है,जिसकीस्थापना 1848 में की गई थी, जहाँ इसने मूल रूप से केवल गेहूं, मक्का और सोयाबीन जैसे कृषि जिंसों का व्यापार किया था ताकि किसानों और कमोडिटी उपभोक्ताओं को मूल्य अनिश्चितता को दूर करके जोखिमों का प्रबंधन करने में मदद मिल सके। गेहूं और मक्का जैसे कृषि उत्पादों से। आज, यह सोने, चांदी, अमेरिकी ट्रेजरी बांड और ऊर्जा उत्पादोंसहित उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला के विकल्पों और वायदा अनुबंधों को सूचीबद्ध करता है ।शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) समूह का 2007 में शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) के साथ विलय हो गया, जिससे समूह के मौजूदा उत्पाद कृषि प्रसाद में ब्याज दरों और इक्विटी इंडेक्स उत्पादों को जोड़ा गया।
कुछ जिंस एक्सचेंज हाल के वर्षों में कारोबार से बाहर हो गए हैं। अधिकांश एक्सचेंज कुछ अलग-अलग वस्तुओं को ले जाते हैं, हालांकि कुछ एकल समूह में विशेषज्ञ होते हैं। अमेरिका में, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME), न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (NYMEX), इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (ICE) अंतरिक्ष पर हावी है। प्रत्येक एक्सचेंज प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में वैश्विक बेंचमार्क की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है
कमोडिटी बाजार के प्रकार
सामान्यतया, जिंस बाजार या डेरिवेटिव बाजार में या तो व्यापार करते हैं। हाजिर बाजारों को “भौतिक बाजार” या ” नकदी बाजार ” के रूप में जाना जाता है, जहां खरीदार और विक्रेता तत्काल वितरण के लिए भौतिक वस्तुओं का आदान-प्रदान करते हैं।
डेरिवेटिव बाजार में आगे, वायदा और विकल्प शामिल हैं । आगे और वायदा डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के रूप में हाजिर बाजार का उपयोग करते हैं। ये ऐसे अनुबंध हैं जो भविष्य में किसी बिंदु पर मालिक के नियंत्रण को आज की कीमत पर सहमत हुए हैं। केवल जब अनुबंध समाप्त हो जाता है तो वस्तु या अन्य संपत्ति की भौतिक डिलीवरी होती है, और अक्सर व्यापारी पूरी तरह से डिलीवरी करने या लेने से बचने के लिए अपने अनुबंधों को ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) हैं, जबकि वायदा का मानकीकरण और एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है।
जिंस बाजारों के उदाहरण
अमेरिका में प्रमुख एक्सचेंज, जो वस्तुओं का व्यापार करते हैं, शिकागो और न्यूयॉर्क में देश के अन्य स्थानों में कई एक्सचेंजों के साथ अधिवासित हैं। शिकागो बोर्ड ऑफ़ ट्रेड (CBOT) शिकागो में स्थापित किया गया था 1848 में जिंसों CBOT पर कारोबार मकई, सोना, चांदी, सोयाबीन, गेहूं, जई, चावल, और इथेनॉल शामिल हैं। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) जैसे दूध, मक्खन, फीडर पशु, पशु, सूअर का मांस पेट, लकड़ी, और दुबला हॉग के रूप में वस्तुओं कारोबार करती है।
व्यापार के न्यूयॉर्क बोर्ड (NYBOT) वस्तुओं कॉफी, कोको, संतरे का रस, चीनी, और इथेनॉल व्यापार विनिमय शामिल हैं। न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (NYMEX) जैसे तेल, सोना, चांदी, तांबा, एल्यूमीनियम, पैलेडियम, प्लेटिनम, हीटिंग तेल, प्रोपेन, और बिजली के रूप में अपनी एक्सचेंज पर वस्तुओं कारोबार करती है।
क्षेत्रीय केंद्रों में प्रमुख कमोडिटी बाजारों में कैनसस सिटी बोर्ड ऑफ ट्रेड (KCBT) और मिनियापोलिस ग्रेन एक्सचेंज (MGE) शामिल हैं। ये आदान-प्रदान मुख्य रूप से कृषि वस्तुओं पर केंद्रित हैं। लंदन मेटल एक्सचेंज और टोक्यो कमोडिटी एक्सचेंज प्रमुख अंतर्राष्ट्रीय कमोडिटी एक्सचेंजों हैं।
जिंसों को मुख्य रूप से इलेक्ट्रॉनिक रूप से कारोबार किया जाता है; हालाँकि, कई अमेरिकी एक्सचेंज अभी भी खुले आउटरी विधि का उपयोग करते हैं। एक्सचेंजों के संचालन के बाहर आयोजित कमोडिटी ट्रेडिंग को ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार के रूप में जाना जाता है।
कमोडिटी मार्केट रेगुलेशन
अमेरिका में, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) कमोडिटी फ्यूचर्स और ऑप्शंस मार्केट को नियंत्रित करता है। CFTC का उद्देश्य प्रतिस्पर्धी, कुशल और पारदर्शी बाजारों को बढ़ावा देना है जो उपभोक्ताओं को धोखाधड़ी और बेईमान प्रथाओं से बचाने में मदद करते हैं। CFTC और संबंधित नियमों को कमोडिटी एक्सचेंजों पर लेनदेन को विनियमित करके वस्तुओं में अंतरराज्यीय वाणिज्य पर अवरोधों को रोकने और हटाने के लिए डिज़ाइन किया गया था । उदाहरण के लिए, विनियम बाजार को सीमित करने या समाप्त करने, कम बेचने और बाजार के मूल्य में हेरफेर की संभावना को देखते हैं , जैसे मकई के बाजार।
CFTC को स्थापित करने वाले कानून को कई बार अद्यतन किया गया है क्योंकि इसे बनाया गया था, विशेष रूप से डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम से अधिक CFTC अधिकार दिया स्वैप बाजार है, जो पहले अनियमित था।
चार प्रमुख निवेश बैंकों द्वारा 2014 में एक कीमती धातु हेरफेर जांच में पकड़े जाने के बाद कमोडिटी बाजारों का विनियमन सुर्खियों में बना हुआ है।
कमोडिटी मार्केट ट्रेडिंग बनाम स्टॉक ट्रेडिंग
अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, वस्तुओं के बाजारों तक पहुंच, चाहे स्पॉट या डेरिवेटिव, अस्थिर है। इन बाजारों तक सीधी पहुंच के लिए आमतौर पर एक विशेष ब्रोकरेज खाते और / या कुछ अनुमतियों की आवश्यकता होती है। क्योंकि वस्तुओं को एक वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग माना जाता है, जिन प्रतिभूतियों का व्यापार करता है, जैसे कि CTAs, जो आमतौर पर केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों को अनुमति देते हैं, वायदा कारोबार करते हैं। फिर भी, सामान्य निवेशक शेयर बाजार के माध्यम से ही वस्तुओं तक अप्रत्यक्ष पहुंच प्राप्त कर सकते हैं। खनन या सामग्री कंपनियों के स्टॉक कमोडिटी की कीमतों के साथ सहसंबद्ध होते हैं, और अब विभिन्न ईटीएफ हैं जो विभिन्न जिंस या अनुक्रमणिका सूचकांक को ट्रैक करते हैं।
अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के इच्छुक निवेशक इन ईटीएफ को देख सकते हैं, लेकिन ज्यादातर लंबी अवधि के लिए निवेशक स्टॉक और बॉन्ड को अपनी होल्डिंग का मूल बना लेंगे। इसके अलावा, क्योंकि स्टॉक और बॉन्ड की तुलना में कमोडिटी की कीमतें अधिक अस्थिर हैं, कमोडिटी ट्रेडिंग अक्सर उच्च जोखिम सहिष्णुता और / या लंबे समय तक क्षितिज वाले लोगों के लिए सबसे अनुकूल है।
कमोडिटी मार्केट एफएक्यू
आज मुझे कैसे पता चलेगा कि कमोडिटी मार्केट्स आज कैसे कर रहे हैं?
कई ऑनलाइन वित्तीय पोर्टल सोने और कच्चे तेल जैसे कुछ वस्तुओं की कीमतों के कुछ संकेत प्रदान करेंगे। आप कमोडिटी एक्सचेंजों की वेबसाइटों पर भी कीमतें पा सकते हैं।
व्यापारी क्या करते हैं?
कमोडिटीज व्यापारी या तो भौतिक (स्पॉट) कमोडिटीज या डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदते हैं और बेचते हैं जो एक भौतिक कमोडिटी का उपयोग करते हैं। आप किस प्रकार के व्यापारी हैं, इसके आधार पर, आप इस बाजार का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए करेंगे, उदाहरण के लिए, भौतिक उत्पाद खरीदना या बेचना, हेजिंग, अटकलें लगाना या मध्यस्थ बनाना।
क्या कमोडिटीज एक अच्छा निवेश हैं?
किसी भी निवेश की तरह, कमोडिटी एक अच्छा निवेश हो सकती है, लेकिन जोखिम के साथ भी आती है। एक निवेशक को उस वस्तु के बाजारों को समझने की आवश्यकता है, जिसमें वे व्यापार करना चाहते हैं, उदाहरण के लिए, यह तथ्य कि मध्य पूर्व में राजनीतिक जलवायु के आधार पर तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है। निवेश का प्रकार भी मायने रखता है; ईटीएफ ने अधिक विविधीकरण और कम जोखिम प्रदान किए जहां वायदा अधिक सट्टा है और मार्जिन आवश्यकताओं के कारण जोखिम अधिक हैं। कहा जा रहा है कि, वस्तुओं को मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में देखा जाता है, और विशेष रूप से सोने, बाजार में गिरावट के खिलाफ एक बचाव हो सकता है।
कैसे कमोडिटीज मार्केट काम करते हैं?
स्पॉट मार्केट के लिए, खरीदार और विक्रेता भौतिक उत्पाद की तत्काल डिलीवरी के लिए नकदी का आदान-प्रदान करते हैं। डेरिवेटिव बाजारों में, खरीदार और विक्रेता उस उत्पाद के भविष्य के वितरण के अधिकार के लिए नकदी का आदान-प्रदान करते हैं । प्रसव होने से पहले, अक्सर, डेरिवेटिव धारक अपने पदों को रोल या बंद कर देंगे। फॉरवर्ड-द-काउंटर व्यापार करते हैं और समकक्षों के बीच अनुकूलित होते हैं। वायदा और विकल्प एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं और मानक अनुबंध हैं जो अधिक उच्च विनियमित हैं।
जिंसों के कुछ उदाहरण क्या हैं?
कई जिंस उपलब्ध हैं। ऊर्जा उत्पादों में कच्चा तेल, प्राकृतिक गैस और गैसोलीन शामिल हैं। कीमती धातुओं में सोना, चांदी और प्लैटिनम शामिल हैं। कृषि उत्पादों में गेहूं, मक्का, सोयाबीन और पशुधन शामिल हैं। अन्य जिन वस्तुओं का आप व्यापार कर सकते हैं, वे हैं कॉफी, चीनी, कपास और जमे हुए संतरे का रस।