क्या ईटीएफ शेयरहोल्डर्स के लिए कैपिटल गेन्स जेनरेट करते हैं?
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जैसे कि स्टॉक, बॉन्ड, और विशिष्ट निवेश उद्देश्यों के साथ डेरिवेटिव। कई मामलों में, ETF को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जहां वे S & P 500 जैसे एक निश्चित इक्विटी या बॉन्ड इंडेक्स का पालन करते हैं। कई मामलों में, ETF केवल अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करते हैं, जब अंतर्निहित बेंचमार्क में महत्वपूर्ण परिवर्तन होते हैं, एक फंड मैनेजर को सक्रिय रूप से निश्चित रूप से रीसेट करने की आवश्यकता होती है। ईटीएफ सुनिश्चित करने के लिए स्टॉक अभी भी फंड का अनुसरण कर रहा है या विशिष्ट फंड के उद्देश्यों को प्राप्त कर रहा है (जैसे कि लीवरेज्ड ईटीएफ के साथ )।
ETF के शेयरों को प्रमुख अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंजों जैसे NASDAQ और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर शेयरों की तरह कारोबार किया जाता है। ETF अपने पारदर्शी, विविध और सरल निवेश रणनीतियों के कारण निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय हो गए हैं, जो अक्सर बहुत कम व्यय अनुपात के साथ संयुक्त होते हैं।
चाबी छीन लेना
- ईटीएफ अपनी सरल, विविध और कम शुल्क वाली रणनीतियों के कारण एक लोकप्रिय निवेश वाहन बन गया है। जब ईटीएफ बस खरीदे और बेचे जाते हैं, तो कोई पूंजीगत लाभ या कर नहीं लगते हैं।
- क्योंकि ETF और बड़े-बड़े “पास-थ्रू” निवेश वाहनों को माना जाता है, ETF आमतौर पर अपने शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ के लिए उजागर नहीं करते हैं। हालांकि, हालांकि दुर्लभ, ईटीएफ पूंजीगत लाभ उत्पन्न कर सकते हैं जो एक बार बड़े लेनदेन या अप्रत्याशित परिस्थितियों के कारण शेयरधारकों को हस्तांतरित होते हैं।
- उदाहरण के लिए, ईटीएफ में पूंजीगत लाभ हो सकता है, अगर अंतर्निहित बेंचमार्क में पर्याप्त बदलाव के कारण इसे अपने पोर्टफोलियो को अत्यधिक असंतुलित करने की आवश्यकता है।
ईटीएफ टैक्स संरचनाओं को समझना
जैसा कि चर्चा की गई है, ईटीएफ के शेयर उसी तरह खरीदे और बेचे जाते हैं, जिस तरह से शेयर बाजार में एक्सचेंज होते हैं। उन लोगों के विक्रेता हैं जो पहले से ही ईटीएफ के मालिक हैं और उन लोगों के खरीदार हैं जो ईटीएफ में निवेश करने में रुचि रखते हैं। इस विनिमय के कारण, ईटीएफ पैकेज में प्रतिभूतियों की वास्तविक बिक्री नहीं होती है, जिसका अर्थ है कि बाद में कोई पूंजीगत लाभ कर देयता नहीं है।
हालाँकि, ऐसी अन्य विशेष परिस्थितियाँ हैं जिनमें ईटीएफ की प्रतिभूतियों की वास्तविक बिक्री शामिल है जिसके परिणामस्वरूप पूंजीगत लाभ और इसके साथ जुड़े पूंजीगत लाभ कर शामिल हैं।
कैसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स कैपिटल गेन्स जेनरेट करते हैं
ईटीएफ पूंजीगत लाभ उत्पन्न कर सकते हैं जो शेयरधारकों को हस्तांतरित होते हैं, आमतौर पर एक वर्ष में एक बार, एक कर योग्य घटना को ट्रिगर करते हैं। हालांकि बहुत कम, ईटीएफ में एक बार बड़े लेनदेन या अप्रत्याशित परिस्थितियों के कारण पूंजीगत लाभ होता है। क्योंकि ईटीएफ को पंजीकृत निवेश कंपनियों के रूप में संरचित किया जाता है, वे पास-थ्रू कंडिशन्स के रूप में कार्य करते हैं, और शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ करों का भुगतान करने के लिए जिम्मेदार होता है।
ईटीएफ को एक कर योग्य खाते में रखने से आम तौर पर म्युचुअल फंड की तुलना में छोटे पूंजीगत लाभ प्राप्त होते हैं क्योंकि ईटीएफ को निवेश के प्रवाह और बहिर्वाह को वित्त देने के लिए अंतर्निहित प्रतिभूतियों को बेचना नहीं पड़ता है। अधिकृत प्रतिभागियों के माध्यम से, ईटीएफ ” सृजन इकाइयों ” को बना या भुना सकते हैं, जो परिसंपत्तियों के ब्लॉक हैं जो छोटे पैमाने पर ईटीएफ की प्रतिभूतियों के जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं। ऐसा करने से, ETF आमतौर पर अपने शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ के लिए उजागर नहीं करते हैं।
कभी-कभी, एक ईटीएफ कुछ विशेष परिस्थितियों के कारण पूंजीगत लाभ उठा सकता है, जहां उसे अंतर्निहित बेंचमार्क में पर्याप्त बदलाव के कारण अपने पोर्टफोलियो को काफी असंतुलित करना पड़ता है। इसके अलावा, उत्तोलन, उलटा और उभरते बाजार ETF आमतौर पर शेयरों को बनाने या भुनाने के लिए प्रतिभूतियों की तरह-तरह के वितरण का उपयोग नहीं कर सकते हैं। यह इंडेक्स ईटीएफ की तुलना में ईटीएफ के इन प्रकारों के लिए अधिक बार पूंजीगत लाभ को ट्रिगर करता है ।