डम्बल
एक डम्बल क्या है?
एक डम्बल निवेश रणनीति, जिसे “बारबेल” निवेश रणनीति के रूप में भी जाना जाता है, जिसमें एक स्थिर और विश्वसनीय आय स्ट्रीम प्रदान करने के लिए छोटी और लंबी परिपक्वता के साथ बॉन्ड का एक संयोजन खरीदना शामिल है। यह आम तौर पर लंबी अवधि के बांड से जुड़े उच्च पैदावार के अलावा अल्पकालिक बांड के लचीलेपन की पेशकश करने का इरादा है।
चाबी छीन लेना
- डम्बल दृष्टिकोण में अल्पकालिक और दीर्घकालिक बांड का मिश्रण होता है।
- यह तथाकथित बुलेट दृष्टिकोण के विपरीत है, जिसमें मध्यवर्ती परिपक्वता के बांड खरीदना शामिल है।
- डंबल दृष्टिकोण का लाभ यह है कि यह अपेक्षाकृत उच्च पैदावार और उचित तरलता दोनों प्रदान कर सकता है।
डम्बल कैसे काम करता है
एक डम्बल रणनीति को लागू करने के लिए, एक निवेशक इंटरमीडिएट शर्तों के साथ प्रतिभूतियों से बचने के लिए, अल्पकालिक और दीर्घकालिक परिपक्वता के साथ चुनिंदा बॉन्ड खरीदेगा । इस दृष्टिकोण के पीछे का विचार अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों बांडों के सर्वोत्तम पहलुओं से लाभ उठाना है। आमतौर पर, लंबी अवधि के बांड उच्च पैदावार की पेशकश करते हैं, लंबी अवधि के ढांचे से जुड़े ब्याज दर के जोखिम के मुआवजे के रूप में । दूसरी ओर, अल्पकालिक बांड निवेशकों को अधिक तरलता देते हैं और इसलिए उन जोखिमों के लिए कम जोखिम होता है। बदले में, अल्पकालिक बांड आम तौर पर कम उपज देते हैं।
एक डम्बल रणनीति का उपयोग करके, निवेशक इन दो लाभों का एक इष्टतम संतुलन प्राप्त करना चाहते हैं। यदि ब्याज दरें बढ़ना शुरू हो जाती हैं, तो अल्पकालिक बांड परिपक्व होने पर उच्च-उपज वाले बॉन्ड में पुनर्निवेश किया जा सकता है। इसी तरह, यदि दरें गिरती हैं, तो दीर्घकालिक बांड एक स्थिर और तेजी से आकर्षक उपज देना जारी रखेंगे। इस दृष्टिकोण का एक और लाभ यह है कि निवेशक के अल्पकालिक बांड का उपयोग किसी भी अप्रत्याशित बड़ी खरीद या आपात स्थिति को कवर करने के लिए किया जा सकता है, जबकि केवल दीर्घकालिक बांडों का एक पोर्टफोलियो कई वर्षों तक अद्वितीय रहेगा।
डम्बल रणनीति के डाउनसाइड्स में से एक यह है कि इसे सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाना चाहिए, क्योंकि निवेशक को नियमित रूप से अपने अल्पकालिक होल्डिंग्स को बदलने के लिए नए बांड प्राप्त करना चाहिए। यदि ब्याज दरें घटती हैं, तो रणनीति को लागू करने के लिए आवश्यक अतिरिक्त समय को उचित ठहराने के लिए पोर्टफोलियो पर ब्याज आय अधिक नहीं हो सकती है। इसके अलावा, लेन-देन की अपेक्षाकृत उच्च मात्रा अन्य निष्क्रिय तरीकों की तुलना में डंबल दृष्टिकोण को फीस के मामले में अधिक महंगा बनाती है ।
डंबल का वास्तविक विश्व उदाहरण
डोरोथी एक सफल उद्यमी हैं जिन्होंने हाल ही में सेवानिवृत्त होने का फैसला किया है। अपना व्यवसाय बेचने के बाद, उन्होंने $ 2 मिलियन की एक बड़ी नकद स्थिति प्राप्त की। इस नकदी पर वापसी उत्पन्न करने के लिए उत्सुक, डोरोथी ने अपने नकद होल्डिंग्स के आधे हिस्से को डंबल इन्वेस्टमेंट रणनीति के बाद एक बांड पोर्टफोलियो में निवेश करने का फैसला किया।
डोरोथी ने अपने बॉन्ड आवंटन का आधा निवेश करने का फैसला किया, जिसका अर्थ है $ 500,000, केवल 3 महीनों की परिपक्वता के साथ अल्पकालिक बॉन्ड में। हालाँकि ये बॉन्ड बहुत कम ब्याज दर की पेशकश करते हैं, वे डोरोथी को जल्दी से जवाब देने का अवसर देते हैं यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो उसे समाप्ति पर उच्च-उपज वाले बॉन्ड में आय को फिर से बढ़ाने की अनुमति देता है। इसके अलावा, बांड की छोटी परिपक्वता का मतलब है कि वह नियमित रूप से अपने नकदी तक पहुंच प्राप्त करेगा, जिससे आपात स्थिति या अप्रत्याशित खर्चों से उसकी जोखिम कम हो जाएगी। शेष $ 500,000 के लिए, डोरोथी 10 से 30 वर्षों के परिपक्वता के साथ दीर्घकालिक बांड में निवेश करता है। हालाँकि ये बॉन्ड बहुत सीमित लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, वे उसकी तीन महीने की होल्डिंग्स की तुलना में काफी अधिक ब्याज दरों की पेशकश करते हैं, जिससे उसके पोर्टफोलियो में कुल आय बढ़ सकती है।