ईटीएफ ऊर्जा जिंसों के लिए आसान पहुंच प्रदान करते हैं

 हाल के वर्षों में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की वृद्धि के लिए धन्यवाद, ऊर्जा-क्षेत्र वस्तुओं का स्वामित्व अधिक सुलभ हो गया है। इन वस्तुओं में कच्चा तेल और उससे परिष्कृत उत्पाद शामिल हैं, जैसे कि गैसोलीन और घर का हीटिंग तेल, प्राकृतिक गैस, कोयला, मिट्टी का तेल, डीजल ईंधन, प्रोपेन और कार्बन क्रेडिट ।

कमोडिटी ईटीएफ आमतौर पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स  का उपयोग करके  एक इंडेक्स में एक कमोडिटी या कमोडिटी के समूह की कीमत को ट्रैक करते  हैं, जो कि भविष्य में एक निर्धारित समय पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर कमोडिटी को खरीदने या बेचने के लिए कानूनी समझौते होते हैं।  वस्तुओं पर निवेश रिटर्न ईटीएफ आमतौर पर शेयर बाजार की समग्र दिशा से प्रभावित नहीं होते हैं जिस तरह से अन्य ईटीएफ है क्योंकि वे वस्तुओं की कीमतों पर नज़र रखने के लिए चाहते हैं, न कि ऊर्जा क्षेत्र के शेयरों में।

उन निवेशकों के लिए जो स्टॉक-हेवी पोर्टफोलियो के मालिक हैं और विविधीकरण और मुद्रास्फीति-बचाव क्षमता बढ़ाने के लिए चाहते हैं, कुछ ऊर्जा क्षेत्र का जोखिम फायदेमंद हो सकता है। हालांकि, इस तरह के निवेश के लिए दीर्घकालिक क्षितिज रखना एक अच्छा विचार है क्योंकि वे संक्षिप्त अवधि में अस्थिर हो सकते हैं।

ऊर्जा कमोडिटी ईटीएफ के संभावित लाभ

ऊर्जा ने दुनिया भर में मूल्य को मान्यता दी है, चीन और भारत जैसे उभरते बाजारों के औद्योगीकरण में ऊर्जा वस्तुओं की मांग बढ़ती रहती है। क्योंकि यह मूल्य किसी भी राष्ट्र की अर्थव्यवस्था या समय पर मुद्रा पर निर्भर नहीं करता है, अधिकांश ऊर्जा वस्तुओं ने मुद्रास्फीति के खिलाफ अपने मूल्यों को बहुत अच्छी तरह से पकड़ लिया है । ऊर्जा की कीमतें अमेरिकी डॉलर के विपरीत दिशा में आगे बढ़ती हैं, जब डॉलर कमजोर होता है। यह ऊर्जा ETF को किसी भी डॉलर की गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए एक ठोस रणनीति बनाता है।

बैकवर्डेशन कुछ ऊर्जा वस्तु ईटीएफ का सबसे जटिल (और कम से कम समझा गया) लाभ है। ये ईटीएफ अपनी अधिकांश संपत्ति को ब्याज देने वाले डेट इंस्ट्रूमेंट में लगाते हैं, जैसे कि अल्पकालिक अमेरिकी कोषागार, जो वायदा अनुबंध खरीदने के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जाता है। ज्यादातर मामलों में, ETF के पास डिलीवरी की तारीखों के साथ वायदा अनुबंध होता है, जिसे “शॉर्ट-डेटेड” अनुबंध के रूप में भी जाना जाता है। जैसे ही ये अनुबंध अपनी डिलीवरी की तारीखों के करीब पहुंचते हैं , ईटीएफ अगले नज़दीकी तारीखों के साथ अनुबंधों में शामिल हो जाते हैं। 

अधिकांश वायदा अनुबंध आम तौर पर कॉन्टैंगो में व्यापार करते हैं, जिसका अर्थ है कि लंबी-डिलीवरी अनुबंधों पर कीमतें अल्पकालिक वितरण या वर्तमान बाजार कीमतों से अधिक होती हैं। हालांकि, तेल और गैसोलीन ने ऐतिहासिक रूप से विपरीत काम किया है, जिसे पिछड़ापन कहा जाता है। जब ईटीएफ व्यवस्थित रूप से पिछड़े दिनांकित अनुबंधों को एक दूसरे में रोल करता है, तो यह वापसी के छोटे वेतन वृद्धि को जोड़ सकता है, जिसे रोल उपज कहा जाता है, क्योंकि यह कम महंगे अनुबंधों में रोल कर रहा है। समय के साथ, ये छोटे वेतन वृद्धि महत्वपूर्ण योगों को जोड़ सकते हैं, जो कि पिछड़ेपन या आकस्मिकता के पैटर्न पर निर्भर करते हैं।

एनर्जी कमोडिटी ईटीएफ के प्रकार

ऊर्जा ETF को तीन मुख्य समूहों में विभाजित किया जा सकता है: एकल अनुबंध, बहु-अनुबंध और मंदी।सिंगल कॉन्ट्रैक्ट ईटीएफ एकल वायदा अनुबंध में मुख्य रूप से भाग लेते हैं।उदाहरण के लिए, Invesco DB Oil Fund ( वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) में न्यू यॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (NYMEX) पर कारोबार करने वाले हल्के मीठे कच्चे तेल के वायदामें भाग लेता है।

मल्टी-कॉन्ट्रैक्ट ईटीएफ कई वायदा अनुबंधों में भाग लेकर ऊर्जा क्षेत्र में विविधतापूर्ण प्रदर्शन की पेशकश करते हैं।उदाहरण के लिए,iShares S & P GSCI कमोडिटी-इंडेक्सड ट्रस्ट ( जीएससीआई कुल रिटर्न इंडेक्समें सबसे पुराने विविध जिंसों में से एक को ट्रैक करता है।  इनवेस्को डीबी एनर्जी फंड (डीबीई ) एक शुद्ध ऊर्जा क्षेत्र फंड है, जो कमोडिटी प्रकारों में विविध है।यह हल्के मीठे कच्चे तेल, हीटिंग तेल, ब्रेंट क्रूड, गैसोलीन और प्राकृतिक गैस के वायदा अनुबंधों में भाग लेता है।  ईटीएफ एक सूचकांक को ट्रैक करना चाहता है जो एक मालिकाना सूत्र के अनुसार वायदा अनुबंधों का चयन करके रोल उपज का अनुकूलन करता है। 

चूंकि ऊर्जा क्षेत्र की वस्तुएं अस्थिर हो सकती हैं, इसलिए कुछ निवेशक मंदी के समय ईटीएफ के साथ उनके खिलाफ दांव लगाना चाहते हैं।ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG ) को दो बार उलटा, या इसके विपरीत, डॉव जोन्स यूएस ऑयल एंड गैस इंडेक्स के प्रदर्शन का उत्पादन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।  इसका मतलब है कि यदि डॉव जोन्स यूएस ऑयल एंड गैस इंडेक्स दिन के लिए 1% गिरता है, तो डीयूजी को सैद्धांतिक रूप से दिन के लिए 2% बढ़ जाना चाहिए।एक और छोटा ETF है ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG )।यह डग के समान है, लेकिन यह केवल डॉव जोन्स यूएस ऑयल एंड गैस इंडेक्स के उलटे प्रदर्शन (-1x) का उत्पादन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।