ETF बनाम ETN: क्या अंतर है?
ETF बनाम ETN: एक अवलोकन
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) म्यूचुअल फंड के बाद सबसे गर्म वित्तीय निवेश वाहन हैं । वास्तव में, निवेश उत्पाद अपने अक्सर कम शुल्क संरचना और आसानी से समझने वाली स्टॉक जैसी कीमत कार्रवाई के साथ म्यूचुअल फंडों को बदलने के लिए ट्रैक पर है ।
ETF में एक चर्चित चचेरा भाई नहीं है। एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ETN) एक ऐसी चीज़ है जिसके बारे में बहुत से खुदरा निवेशकों को नहीं पता होगा। ईटीएन पर कुछ प्रकाश डालने और यह तय करने का समय है कि क्या इस उत्पाद को आपके पोर्टफोलियो में जगह मिली है।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड – ईटीएफ
व्यवहार में, दोनों बहुत समान हैं। दोनों को एक अंतर्निहित संपत्ति को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, दोनों में अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों की तुलना में कम खर्च अनुपात होता है, और दोनों स्टॉक की तरह प्रमुख एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।
मुख्य अंतर हुड के नीचे है। जब आप ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो आप एक ऐसे फंड में निवेश कर रहे होते हैं, जो उस परिसंपत्ति को रखता है, जिसे वह ट्रैक करता है। वह संपत्ति स्टॉक, बॉन्ड, सोना या अन्य कमोडिटीज या वायदा अनुबंध हो सकती है ।
एक्सचेंज ट्रेडेड नोट – ETN
एक ETN एक बंधन की तरह है। यह एक संस्था द्वारा जारी किया गया असुरक्षित ऋण है। बॉन्ड की तरह ही, ETN को मैच्योरिटी के लिए रखा जा सकता है या वसीयत में खरीदा या बेचा जा सकता है, और अगर अंडरराइटर (आमतौर पर एक बैंक) दिवालिया हो जाता है, तो निवेशक कुल डिफ़ॉल्ट का जोखिम उठाएगा।
उस कारण से, ETN में निवेश करने से पहले, अंडरराइटर की क्रेडिट रेटिंग में शोध एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। यदि अंडरराइटर को एक क्रेडिट डाउनग्रेड प्राप्त होता है, तो ईटीएन के शेयरों को संभवतः अंतर्निहित उत्पाद से संबंधित मंदी का अनुभव होगा।
क्योंकि ईटीएन किसी ईटीएफ की तरह फंडों के भीतर एसेट्स नहीं खरीदता और बेचता नहीं है, फंड्स के बिकने तक करों को ट्रिगर नहीं किया जाता है, अक्सर सालों बाद।यह अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के बजाय दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (जिसकी कर की दर कम होती है) को ट्रिगर करेगा।
ETNs मत गिनो। ये फंड कुछ ईटीएफ की तुलना में अधिक कुशल हैं और कम से कम अभी के लिए, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अनुकूल कर उपचार हैं।
मुख्य अंतर
ETN निवेश का एक अन्य लाभ ट्रैकिंग त्रुटियों की कमी है।वर्तमान में बाजार पर 7,000 से अधिक ईटीएफ हैं। वे अपने संबंधित सूचकांक को ट्रैक करते समय सफलता के विभिन्न स्तरों को प्राप्त करते हैं। खर्चों के कारण, निवेशक अपने द्वारा ट्रैक किए गए इंडेक्स से कुछ मात्रा में विचलन को नोटिस करेंगे, जिससे फंड समय के साथ इंडेक्स को कमजोर कर देगा।
ईटीएन के साथ ऐसा नहीं होता है। क्योंकि एक ईटीएन अंतर्निहित परिसंपत्ति की खरीद और बिक्री पर निर्भर नहीं करता है, इसलिए खर्चों का भुगतान नहीं किया जाता है। एक ईटीएन केवल निवेशकों को भुगतान करता है जब एक बार परिसंपत्ति या सूचकांक की कीमत के आधार पर फंड परिपक्व होता है। कोई ट्रैकिंग त्रुटि नहीं है क्योंकि फंड स्वयं सक्रिय रूप से ट्रैकिंग नहीं कर रहा है। मार्केट फोर्स अंतर्निहित इंस्ट्रूमेंट को ट्रैक करने के लिए फंड का कारण बनेगी, लेकिन यह ट्रैकिंग करने वाला फंड नहीं है।
कौन सा बहतर है?
यदि आप उस पुराने नियम का पालन करते हैं जो कहता है कि आपको केवल उसी चीज़ में निवेश करना चाहिए जिसे आप समझते हैं, तो ईटीएफ एक बेहतर विकल्प है। अंशकालिक निवेशकों के पास स्टॉक जैसी विशेषताओं वाले उत्पादों को समझने में आसान समय होता है। चूंकि ETN में बॉन्ड जैसी विशेषताएं होती हैं, इसलिए यह अधिक जटिल है।
सबसे लोकप्रिय एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद ईटीएफ हैं।सबसे लोकप्रिय ETN में से एक JP Morgan Alerian MLP Index ETN (AMJ) है, जिसमें औसतन 4.5 मिलियन से अधिक शेयरों की मात्रा है। एसपीडीआर एस एंड पी 500 (एसपीवाई) ईटीएफ, इसके विपरीत, 168 मिलियन शेयरों की औसत दैनिक मात्रा है। यह स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि निवेशक की भूख ईटीएफ की ओर भारी है।
तल – रेखा
ईटीएफ ईटीएन की तुलना में सामूहिक मात्रा में तेजी से बड़े होते हैं, लेकिन शेयरों बनाम बॉन्ड जैसे शेयरों को रिटेल निवेशकों से अधिक ध्यान मिलता है क्योंकि उन्हें समझना आसान होता है। यह निर्णय लेना कि ईटीएन आपके पोर्टफोलियो के लिए सही है, बशर्ते आपने शोध किया हो और उस निर्धारण को समझने के लिए उपयुक्त स्तर प्राप्त किया हो।
चाबी छीन लेना
- ETF और ETN दोनों को एक अंतर्निहित संपत्ति पर नज़र रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
- जब आप ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो आप एक ऐसे फंड में निवेश कर रहे होते हैं, जो उस परिसंपत्ति को रखता है, जिसे वह ट्रैक करता है।
- एक ईटीएन एक बंधन की तरह है। यह एक संस्था द्वारा जारी किया गया असुरक्षित ऋण है।