उचित मूल्य
उचित मूल्य क्या है?
उचित मूल्य वित्तीय दुनिया में कई अर्थों के साथ एक शब्द है। निवेश में, यह एक संपत्ति के बिक्री मूल्य को संदर्भित करता है जो एक इच्छुक खरीदार और विक्रेता द्वारा सहमत है, यह मानते हुए कि दोनों पक्ष जानकार हैं और लेनदेन को स्वतंत्र रूप से दर्ज करते हैं। उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियों का एक उचित मूल्य है जो एक बाजार द्वारा निर्धारित किया जाता है जहां उनका कारोबार होता है। लेखांकन में, उचित मूल्य विभिन्न परिसंपत्तियों और देनदारियों के अनुमानित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जिन्हें कंपनी की पुस्तकों में सूचीबद्ध किया जाना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- निवेश में, उचित मूल्य परिसंपत्ति की कीमत का संदर्भ है, जैसा कि एक तैयार विक्रेता और खरीदार द्वारा निर्धारित किया जाता है, और अक्सर बाजार में स्थापित होता है।
- उचित मूल्य किसी संपत्ति के मूल्य का एक व्यापक माप है और बाजार मूल्य के समान नहीं है, जो बाजार में संपत्ति की कीमत को संदर्भित करता है।
- लेखांकन में, उचित मूल्य एक कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के अनुमानित मूल्य का संदर्भ है जो किसी कंपनी के वित्तीय विवरण में सूचीबद्ध हैं।
उचित मूल्य को समझना
अपने व्यापक आर्थिक अर्थों में, उचित मूल्य संभावित मूल्य, या किसी अच्छे या सेवा को सौंपे गए मूल्य, इसकी उपयोगिता, आपूर्ति और इसकी मांग को ध्यान में रखते हुए और इसके लिए प्रतिस्पर्धा की मात्रा का प्रतिनिधित्व करता है। हालांकि यह एक खुले बाजार को संक्रमित करता है, यह बाजार मूल्य के समान नहीं है, जो बाजार में संपत्ति की कीमत को संदर्भित करता है (आंतरिक मूल्य नहीं)।
निवेश की दुनिया में, एक सुरक्षा या संपत्ति के उचित मूल्य का निर्धारण करने का एक सामान्य तरीका यह है कि इसे सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले बाज़ार में स्टॉक एक्सचेंज की तरह सूचीबद्ध किया जाए । यदि एक्सचेंज पर कंपनी एक्सवाईजेड के शेयरों का व्यापार होता है, तो बाजार निर्माता दैनिक आधार पर उन शेयरों के लिए बोली और मूल्य प्रदान करते हैं। एक निवेशक स्टॉक को बाजार मूल्य पर बेचने वाले को बेच सकता है और पूछने वाले की कीमत पर बाजार निर्माता से स्टॉक खरीद सकता है। चूंकि निवेशक की स्टॉक की मांग काफी हद तक बोली निर्धारित करती है और कीमतें पूछती है, इसलिए स्टॉक की उचित कीमत निर्धारित करने के लिए एक्सचेंज एक विश्वसनीय तरीका है।
एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य से, व्युत्पन्न का उचित मूल्य भाग में निर्धारित किया जाता है। यदि आप XYZ स्टॉक पर 50 कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो आप विशिष्ट अवधि के लिए XYZ स्टॉक के 100 शेयरों को $ 50 प्रति शेयर पर खरीदने का अधिकार खरीद रहे हैं। यदि XYZ स्टॉक का बाजार मूल्य बढ़ता है, तो स्टॉक पर विकल्प का मूल्य भी बढ़ जाता है।
में वायदा बाजार, उचित मूल्य एक वायदा अनुबंध-अर्थात, बिंदु है जहां के लिए संतुलन कीमत है आपूर्ति माल मैचों की मांग करते हैं। यह चक्रवृद्धि ब्याज (और लाभांश में गिरावट के कारण हाजिर मूल्य के बराबर है क्योंकि निवेशक निश्चित समय के दौरान भौतिक शेयरों के बजाय वायदा अनुबंध का मालिक है)।
सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले बाजार में स्टॉक की सूची, जैसे कि स्टॉक एक्सचेंज, इसका उचित मूल्य निर्धारित करने का एक प्रभावी तरीका है।
उचित मूल्य और वित्तीय विवरण
अंतर्राष्ट्रीय लेखा मानक बोर्ड उचित मूल्य को परिभाषित करता है मूल्य के रूप में एक परिसंपत्ति बेचने के लिए प्राप्त या एक दायित्व एक व्यवस्थित लेनदेन में बाजार सहभागियों के बीच एक निश्चित तिथि पर, आम तौर पर इस्तेमाल के लिए वित्तीय विवरणों पर समय के साथ हस्तांतरण करने के लिए भुगतान किया।सभी कंपनियों की संपत्ति और देनदारियों का उचित मूल्य एक मार्क-टू-मार्केट मूल्यांकन में पुस्तकों पर सूचीबद्ध होना चाहिए।ज्यादातर मामलों में मूल लागत का उपयोग परिसंपत्तियों को महत्व देने के लिए किया जाता है।
कुछ मामलों में, किसी परिसंपत्ति के लिए उचित मूल्य निर्धारित करना मुश्किल हो सकता है यदि इसके लिए कोई सक्रिय बाजार नहीं है। यह अक्सर एक समस्या होती है जब एकाउंटेंट कंपनी मूल्यांकन करते हैं। उदाहरण के लिए, एक एकाउंटेंट उपकरण के असामान्य टुकड़े के लिए उचित मूल्य निर्धारित नहीं कर सकता है। एकाउंटेंट उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए परिसंपत्ति द्वारा उत्पन्न रियायती नकदी प्रवाह का उपयोग कर सकता है । इस मामले में, लेखाकार उपकरण की खरीद के लिए नकदी बहिर्वाह का उपयोग करता है और अपने उपयोगी जीवन में उपकरणों का उपयोग करके उत्पन्न नकदी प्रवाह। रियायती नकदी प्रवाह का मूल्य संपत्ति का उचित मूल्य है।
उचित मूल्य का उपयोग एक समेकन में भी किया जाता है जब किसी सहायक कंपनी के वित्तीय विवरण संयुक्त होते हैं या मूल कंपनी के साथ समेकित होते हैं। मूल कंपनी एक सहायक में एक ब्याज खरीदती है, और सहायक की संपत्ति और देनदारियों को प्रत्येक खाते के लिए उचित बाजार मूल्य पर प्रस्तुत किया जाता है। जब दोनों कंपनियों के लेखांकन रिकॉर्ड संयुक्त होते हैं, तो परिणाम एक समेकित वित्तीय विवरण होता है, जो कि वित्तीय विवरणों का एक समूह होता है जो एक मूल कंपनी और एक सहायक को प्रस्तुत करता है जैसे कि दो व्यवसाय एक कंपनी थे।
उचित मूल्य उदाहरण
लेखांकन में उचित मूल्य का उपयोग जटिल हो सकता है, और यह कॉर्पोरेट धोखाधड़ी के मामलों में एक उपकरण के रूप में लगा है।सबसे कुख्यात में से एक: एनरॉन कॉर्प। 1990 के दशक में, विशाल ऊर्जा-व्यापार और उपयोगिता कंपनी में वरिष्ठ प्रबंधनने संपत्ति के “बाजार” मूल्य का निर्धारण करने के लिएउचित मूल्य का एक प्रकार का लेखांकन सिद्धांतों का उपयोग किया। कोई ट्रेडिंग नहीं है और इसलिए कोई बाजार नहीं है – अपने ऊर्जा-वितरण अनुबंधों के मूल्य को बढ़ाने के लिए और इस प्रकार, इसका राजस्व। एक बार इस अभ्यास के साथ, अन्य संदिग्ध लेखांकन तरीकों के साथ, कंपनी को जल्दी से पता चला, और यह अध्याय 11 के लिए दायर किया गया।2 दिसंबर, 2001 को दिवालियापन।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
उचित मूल्य और बाजार मूल्य के बीच अंतर क्या है?
उचित मूल्य एक परिसंपत्ति के आंतरिक मूल्य का एक व्यापक उपाय है, जबकि बाजार मूल्य केवल बाजार में एक परिसंपत्ति की कीमत को संदर्भित करता है जैसा कि मांग और आपूर्ति के नियमों द्वारा निर्धारित किया जाता है। इस प्रकार, उचित मूल्य का उपयोग अक्सर किसी परिसंपत्ति के वास्तविक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। साथ ही, किसी परिसंपत्ति का उचित मूल्य अधिक स्थिर हो जाता है, विशेष रूप से वित्तीय वक्तव्यों के संदर्भ में, जबकि इसका बाजार मूल्य बाजार की शक्तियों के प्रति है।
एक व्युत्पन्न का उचित मूल्य कैसे निर्धारित किया जाता है?
एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य से, व्युत्पन्न का उचित मूल्य भाग में निर्धारित किया जाता है। यदि आप XYZ स्टॉक पर 50 कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो आप एक विशिष्ट अवधि के लिए XYZ स्टॉक के 100 शेयरों को $ 50 प्रति शेयर पर खरीदने का अधिकार खरीद रहे हैं। यदि XYZ स्टॉक का बाजार मूल्य बढ़ता है, तो स्टॉक पर विकल्प का मूल्य भी बढ़ जाता है।
वायदा अनुबंध का उचित मूल्य कैसे निर्धारित किया जाता है?
वायदा बाजार में, उचित मूल्य एक वायदा अनुबंध के लिए संतुलन मूल्य है – अर्थात, वह बिंदु जहां माल की आपूर्ति मांग से मेल खाती है। यह चक्रवृद्धि ब्याज (और लाभांश में गिरावट के कारण हाजिर मूल्य के बराबर है क्योंकि निवेशक निश्चित समय के दौरान भौतिक शेयरों के बजाय वायदा अनुबंध का मालिक है)।