फैनी मॅई और फ्रेडी मैक: एक अवलोकन
फ्रेडी मैक अमेरिकी कांग्रेस द्वारा बनाई गई घरेलू बंधक कंपनियों के संघ समर्थित हैं। न तो संस्था अपने स्वयं के बंधक की उत्पत्ति या सेवा करती है। इसके बजाय, वे द्वितीयक बंधक बाजार में उधारदाताओं के माध्यम से जारी किए गए बंधक खरीदते हैं और गारंटी देते हैं ।
दोनों संस्थाओं ने 1990 के दशक तक द्वितीयक बंधक बाजार का लगभग एकाधिकार कर लिया था।जब संघीय विनियमन और नए कानून बढ़ रहे हैं, जिसने बैंकों और अन्य वित्तीय कंपनियों को विलय करने की अनुमति दी, तो पारंपरिक कंपनियों से अधिक प्रतिस्पर्धा बढ़ गई।फिर भी, फैनी मॅई और फ्रेडी मैक आज भी अमेरिका में द्वितीयक बंधक बाजार पर हावी हैं, दो सबसे बड़ी ” विफल होने के लिए बहुत बड़ी ” कंपनियों केबारे में चिंता के बावजूद।
साथ में, ये एजेंसियां बंधक बाजार को तरलता प्रदान करके अधिक तरल, स्थिर और सस्ती बनाती हैं और अमेरिका में हजारों बैंकों, बचत और ऋणों और बंधक कंपनियों को गारंटी देती हैं। यहां पर एक नजर है कि कैसे दो काम करते हैं, 2008 में उनकी भूमिकाएं वित्तीय संकट, और COVID-19 महामारी के दौरान घर के मालिकों और किराएदारों की मदद करने के लिए वे आज क्या कर रहे हैं।
चाबी छीन लेना
- फैनी मॅई को पहली बार 1938 में अमेरिकी सरकार द्वारा बंधक बाजार को बढ़ावा देने में मदद करने के लिए चार्टर्ड किया गया था। कांग्रेस ने 1970 में एक निजी कंपनी के रूप में फ्रेडी मैक को नियुक्त किया।
- न तो संगठन की उत्पत्ति होती है और न ही सेवा ऋण। इसके बजाय, वे उधारदाताओं से बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के रूप में बंधक रखने या फिर से बेचने के लिए बंधक खरीदते हैं जिसे वे बेच सकते हैं।
- उधारकर्ता उन पैसों का उपयोग करते हैं जो उन्हें बंधक बनाने से लेकर फैनी मॅई और फ्रेडी मैक को बेचने के लिए मिलते हैं और अधिक ऋणों की उत्पत्ति करते हैं, जो व्यक्तियों, परिवारों और निवेशकों को बंधक धन की एक स्थिर आपूर्ति का उपयोग करने में मदद करता है।
- COVID-19 महामारी के जवाब में, फैनी मॅई और फ्रेडी मैक ने 31 मार्च, 2021 तक चलने वाले फौजदारी और बेदखली पर स्थगन जारी किया।
- 20 जनवरी 2021 को, कार्यालय में अपने पहले दिन, राष्ट्रपति बिडेन ने अनुरोध किया कि FHFA, (जो फैनी मॅई और फ्रेडी मैक की देखरेख करता है) और अन्य एजेंसियां कम से कम 31 मार्च, 2021 तक बेदखली और फौजदारी की नैतिकता का विस्तार करती हैं, और एजेंसियों ने अनुपालन किया।
- 16 फरवरी, 2021 को, राष्ट्रपति बिडेन ने एजेंसियों से अनुरोध किया कि वे इस बार फिर से 31 जून, 2021 तक स्थगन का विस्तार करें।
फैनी मॅई क्या है?
20 वीं शताब्दी की शुरुआत में, संयुक्त राज्य अमेरिका में बहुत से लोगों के लिए घर का सामान पहुंच से बाहर था।जब तक आप पूरे घर के लिए नकद भुगतान नहीं कर सकते (जो कुछ लोग कर सकते थे), आप एक निषेधात्मक रूप से बड़े डाउन पेमेंट और एक अल्पकालिक ऋण को देख रहे थे जो एक बड़े बैलून भुगतान में परिणत होगा।
महामंदी के दौरान, चार घर मालिकों में से एक ने फौजदारी के लिए अपने घरों को खो दिया, बैंकों के पास उधार देने के लिए कोई पैसा नहीं था, और राष्ट्र को वास्तविक आवास संकट का सामना करना पड़ा।
जवाब में, कांग्रेस ने 1938 में संघीय राष्ट्रीय बंधक संघ (FNMA) का निर्माण किया, जिसे बेहतर रूप से फैनी मॅई के रूप में जाना जाता है, जो आवास के लिए धन का एक विश्वसनीय, स्थिर स्रोत प्रदान करता है।इसने बाजार में एक नए प्रकार के बंधक को लाया: किसी भी समय पुनर्वित्त के विकल्प के साथ दीर्घकालिक, निश्चित दर ऋण।
दशकों तक, फैनी मॅई राष्ट्र में सरकारी बीमाकृत बंधक के प्रमुख खरीदार और विक्रेता थे।आखिरकार, कांग्रेस ने द्वितीयक बंधक बाजार में प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देने के लिए दो चीजें कीं:
- इसने 1968 में फैनी मॅई का निजीकरण किया, जिससे यह पूरी तरह से निजी पूंजी के साथ एक शेयरधारक के स्वामित्व वाली कंपनी बन गई।
- इसने 1970 में फ्रेडी मैक बनाया।
फैनी मॅई को 1938 में एक राष्ट्रीय सरकारी एजेंसी के रूप में राष्ट्रीय आवास अधिनियम में संशोधन के तहत बनाया गया था । फैनी मॅई ने शुरू में फेडरल हाउसिंग एडमिनिस्ट्रेशन (एफएचए) द्वारा बीमा किए गए बंधक खरीदे और बाद में वेटरंस एडमिनिस्ट्रेशन (VA) द्वारा गारंटीकृत ऋण को मिश्रण में जोड़ा ।
1954 में, फैनी मॅई को सार्वजनिक, निजी, मिश्रित स्वामित्व वाले निगम में संघीय राष्ट्रीय बंधक संघ चार्टर अधिनियम के तहत परिवर्तित किया गया था।यह 1968 में निजी स्वामित्व में हो गया और दो साल बादएफएचए और वीए ऋण के अलावा पारंपरिक बंधक खरीदने के लिए अधिकृत हो गया।।
1980 के दशक में, फैनी मॅई नेबंधक निवेश बाजार में अधिक तरलता प्रदान करने के लिए बंधक समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) कोजारी करना शुरू किया।यह यूएस और अंतरराष्ट्रीय पूंजी बाजारों में मिश्रित ऋण प्रतिभूतियों को जारी करके बंधक से संबंधित संपत्ति खरीदने के लिए धन प्राप्त करता है।।
फ्रेडी मैक क्या है?
फ्रेडी मैक संघीय गृह ऋण बंधक निगम का अनौपचारिक नाम है।यह 1970 में आपातकालीन गृह वित्त अधिनियम के तहत द्वितीयक बंधक बाजार का विस्तार करने और बैंकों के लिए ब्याज दर के जोखिम को कम करने के लिए स्थापित किया गया था।1989 में, इसे पुनर्गठित किया गया और वित्तीय संस्था सुधार, रिकवरी और प्रवर्तन अधिनियम (FIRREA) के हिस्से के रूप में एक शेयरधारक के स्वामित्व वाली कंपनी में बदल दिया गया।
फ्रेडी मैक का चार्टर फैनी मॅई से काफी मिलता-जुलता है, इस अर्थ में कि यह बैंकों, बचत और ऋण, और अन्य ऋण संस्थानों द्वारा किए गए ऋणों को खरीदकर बंधक और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए द्वितीयक बाजार का विस्तार करता है।हालांकि, फैनी मॅई के विपरीत, जो प्रमुख खुदरा और वाणिज्यिक बैंकों से बंधक खरीदता है, फ्रेडी मैक छोटे बैंकों (यानी, “बचत” बैंकों) से अपने ऋण खरीदता है जो समुदायों को बैंकिंग सेवाएं प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
फैनी मॅई और फ्रेडी मैक क्या करते हैं?
फैनी मॅई और फ्रेडी मैक के समान चार्टर्स, जनादेश और नियामक संरचनाएं हैं। प्रत्येक उधारदाताओं से बंधक खरीदता है या तो अपने पोर्टफोलियो में रखता है या बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के रूप में वापस करता है जिन्हें बेचा जा सकता है। बदले में, उधारदाता उन पैसों का उपयोग करते हैं जो उन्हें गिरवी बेचने से अधिक ऋणों की उत्पत्ति के लिए मिलते हैं। यह व्यक्तियों, परिवारों और निवेशकों को बंधक वित्त पोषण की निरंतर और स्थिर आपूर्ति तक पहुंचने में मदद करता है।
उनके चार्टर्स के अनुसार, फैनी मॅई और फ्रेडी मैक “आवासीय बंधक के लिए द्वितीयक बाजार सुविधाएं स्थापित करते हैं [और] प्रदान करते हैं कि इसके संचालन को निजी पूंजी द्वारा अधिकतम संभव सीमा तक वित्तपोषित किया जाएगा।” दोनों संस्थाओं को निम्नलिखित करने के लिए बाध्य किया गया है:
- आवासीय बंधक के लिए द्वितीयक बाजार में स्थिरता बनाए रखें
- निजी पूंजी बाजार में उचित रूप से प्रतिक्रिया दें
- बंधक निवेश की तरलता में वृद्धि करके और आवासीय बंधक वित्तपोषण के लिए अधिक पैसा उपलब्ध करके आवासीय बंधक के लिए द्वितीयक बाजार के लिए चल रहे समर्थन की पेशकश करें
- बंधक निवेश की तरलता में वृद्धि करके और आवासीय बंधक वित्तपोषण के लिए अधिक धन उपलब्ध करके बंधक ऋण तक पहुंच को बढ़ावा देना