5 May 2021 19:13

संघीय धन की दर

फेडरल फंड्स रेट क्या है?

फेडरल फंड्स रेट फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) द्वारा निर्धारित लक्षित ब्याज दर है, जिस पर वाणिज्यिक बैंक रातोंरात एक दूसरे को अपने अतिरिक्त भंडार उधार लेते हैं और उधार देते हैं।

 फेडरल ओपन मार्केट समिति (FOMC), फेडरल रिजर्व सिस्टम की मौद्रिक नीति बनाने शरीर, संघीय धन की दर निर्धारित करने के लिए आठ बार एक साल पूरा करती है।

चाबी छीन लेना

  • फेडरल फंड्स की दर FOMC द्वारा निर्धारित लक्ष्य ब्याज दर है, जिस पर वाणिज्यिक बैंक रातोंरात एक दूसरे को अपने अतिरिक्त भंडार उधार लेते हैं और उधार देते हैं।
  • FOMC मौजूदा आर्थिक स्थितियों के आधार पर, वर्ष में आठ बार लक्ष्य संघीय निधि दर निर्धारित करता है।
  • संघीय निधियों की दर उपभोक्ता ऋण और क्रेडिट कार्ड पर अल्पकालिक दरों के साथ-साथ शेयर बाजार को प्रभावित कर सकती है।

फेडरल फंड्स रेट को समझना

फेडरल फंड्स दर से तात्पर्य उस ब्याज दर से है जो बैंक अन्य बैंकों को रातोंरात आधारपरउनके आरक्षित शेष से अतिरिक्त नकदी देने के लिए शुल्क लेतेहैं।कानून के अनुसार, बैंकों को फेडरल रिजर्व बैंक में किसी खाते में अपनी जमा राशि के एक निश्चित प्रतिशत के बराबर एक आरक्षित रखना चाहिए।बैंक को अपने फेड खाते में जितना पैसा रखना चाहिए, उसे आरक्षित आवश्यकता के रूप में जाना जाता हैऔर यह बैंक की कुल जमा राशि के प्रतिशत पर आधारित होता है। 

फेडरल रिजर्व बैंकों मेंगैर-ब्याज वाले खातों को बनाए रखने केलिए उन्हें यह सुनिश्चित करना आवश्यक है कि उनके पास जमाकर्ताओं की निकासी और अन्य दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त पैसा होगा।उनके रिज़र्व में कोई भी धन जो आवश्यक स्तर से अधिक है, अन्य बैंकों को ऋण देने के लिए उपलब्ध है जिनके पास कमी हो सकती है।



फेडरल रिजर्व ने 15 मार्च, 2020 को COVID-19 महामारी के जवाब में फेड फंड्स की दर को 0.00% -0.25% तक सीमित कर दिया, और फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने कहा कि, “हम नकारात्मक नीति दरों की संभावना नहीं देखते हैं संयुक्त राज्य अमेरिका में यहां एक उपयुक्त नीति प्रतिक्रिया हो। “४

बैंक के खाते में दिन-प्रतिदिन की शेष राशि, दो सप्ताह के आरक्षित रखरखाव अवधि में औसतन, यह निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाती है कि यह अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करता है या नहीं।  यदि किसी बैंक को आवश्यकता से अधिक दिन के अंत में शेष राशि की उम्मीद है, तो यह उस संस्था को अतिरिक्त राशि उधार दे सकता है जो अपने शेष राशि में कमी की आशंका करता है।उधार देने वाले बैंक द्वारा ली जाने वाली ब्याज दर संघीय निधियों की दर, या फ़ंड फ़ंड की दर है।

FOMC प्रमुख आर्थिक संकेतकों के आधार पर दर समायोजन के बारे में अपने निर्णय लेता है जो मुद्रास्फीति, मंदी या अन्य मुद्दों के संकेत दिखा सकता है जो स्थायी आर्थिक विकास को प्रभावित कर सकते हैं।  संकेतक में कोर मुद्रास्फीति दर और टिकाऊ सामान ऑर्डर रिपोर्ट जैसे उपाय शामिल हो सकते हैं ।

FOMC बैंकों को सटीक संघीय निधि दर चार्ज करने के लिए बाध्य नहीं कर सकता है।बल्कि, FOMC एक गाइडपोस्ट के रूप में एक लक्ष्य दर निर्धारित करता है।एक उधार बैंक जो वास्तविक ब्याज दर वसूल करेगा वह दोनों बैंकों के बीच बातचीत के माध्यम से निर्धारित होता है। भारित औसत इस प्रकार के सभी लेन-देन भर में ब्याज दरों में प्रभावी संघीय धन की दर के रूप में जाना जाता है।

जबकि FOMC एक विशेष संघीय निधियों की दर को अनिवार्य नहीं कर सकता है, फ़ेडरल रिज़र्व सिस्टम मुद्रा आपूर्ति को समायोजित कर सकता है ताकि ब्याज दरें लक्ष्य दर की ओर बढ़ें। सिस्टम में धन की मात्रा को बढ़ाकर यह ब्याज दरों में गिरावट का कारण बन सकता है। इसके विपरीत, मुद्रा आपूर्ति कम होने से यह ब्याज दरों में वृद्धि कर सकती है।

संघीय धन दर के लिए लक्ष्य मौजूदा आर्थिक स्थितियों के जवाब में पिछले कुछ वर्षों में व्यापक रूप से भिन्न है।यह मुद्रास्फीति के जवाब में 1980 के दशक की शुरुआत में 20% के रूप में उच्च के रूप में स्थापित किया गया था।2007 से 2009के महान मंदी केआने के साथ,विकास को प्रोत्साहित करने के प्रयास में यह दर 0% से 0.25% के रिकॉर्ड निम्न लक्ष्य तकपहुंच गईथी।६

फ़ेडरल रिज़र्व रेट के अलावा, फ़ेडरल रिज़र्व एक छूट दर भी निर्धारित करता है, जो कि फेड द्वारा बैंकों से सीधे उधार लेने की ब्याज दर है।  यह दर आंशिक रूप से लक्षित फेड फंड दर से अधिक है, आंशिक रूप से बैंकों को अन्य बैंकों से कम, संघीय वित्तीय दर पर उधार लेने के लिए प्रोत्साहित करती है।

विशेष ध्यान

संघीय निधि दर के प्रभाव

फेडरल फंड्स रेट अमेरिकी अर्थव्यवस्था में सबसे महत्वपूर्ण ब्याज दरों में से एक है क्योंकि यह मौद्रिक और वित्तीय स्थितियों को प्रभावित करता है, जिसके परिणामस्वरूप रोजगार, विकास और मुद्रास्फीति सहित व्यापक अर्थव्यवस्था के महत्वपूर्ण पहलुओं पर असर पड़ता है। यह दर अप्रत्यक्ष रूप से, अल्पकालिक ब्याज दरों को भी प्रभावित करती है, भले ही घर और ऑटो ऋण से लेकर क्रेडिट कार्ड तक सब कुछ हो, क्योंकि ऋणदाता अक्सर अपनी दरों को प्रधान उधार दर के आधार पर निर्धारित करते हैं।मुख्य दर वह दर है जो बैंक अपने सबसे अधिक उधार लेने वाले उधारकर्ताओं से वसूलते हैं और संघीय निधि दर से प्रभावित होते हैं।

निवेशक संघीय निधियों की दर पर भी कड़ी नजर रखते हैं।शेयर बाजार आमतौर पर लक्ष्य दर में बदलाव के लिए बहुत दृढ़ता से प्रतिक्रिया करता है।उदाहरण के लिए, दर में मामूली गिरावट भी बाजार को ऊंची छलांग लगाने के लिए प्रेरित कर सकती है क्योंकि कंपनियों के लिए उधार की लागत कम हो जाती है। कई शेयर विश्लेषक FOMC के सदस्यों द्वारा बयानों पर विशेष ध्यान देते हैं ताकि यह समझने की कोशिश की जा सके कि लक्ष्य दर का नेतृत्व कहाँ हो सकता है।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

संघीय निधि दर क्या है?

संघीय निधियों की दर वह ब्याज दर है जो बैंक एक-दूसरे को उधार लेने या रातोंरात अतिरिक्त भंडार को उधार देने के लिए चार्ज करते हैं। कानून की आवश्यकता है कि बैंकों के पास अपनी जमा राशि के अनुपात में न्यूनतम आरक्षित स्तर होना चाहिए। यह आरक्षित आवश्यकता फेडरल रिजर्व बैंक में आयोजित की जाती है। जब किसी बैंक के पास आरक्षित आवश्यकताएं अधिक होती हैं, तो वह इन निधियों को रातोंरात अन्य बैंकों को उधार दे सकता है जिन्हें आरक्षित घाटे का एहसास हुआ है।

संघीय निधि दर क्या है?

COVID-19 के जवाब में, फेडरल रिजर्व ने मार्च 2020 में फेडरल फंड्स दर को 0.00% – 0.25% तक लाया। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के लिए यह प्रथागत है कि फेडरल फंड्स रेट निर्धारित करने के लिए सालाना 8 बार मिलते हैं। ये दरें आर्थिक संकेतकों से प्रभावित होती हैं, जैसे कि कोर मुद्रास्फीति दर और टिकाऊ सामान ऑर्डर रिपोर्ट, जो देश के आर्थिक स्वास्थ्य के बारे में संकेत प्रदान करते हैं।

संघीय निधि दर और ब्याज दरों के बीच अंतर क्या है?

दोनों संघीय निधियों की दर और ब्याज दरें संयुक्त राज्य में कुछ सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय संकेतक हैं। मुख्य अंतर यह है कि संघीय निधि दर उस सीमा को निर्धारित करती है कि बैंक एक दूसरे को रात भर उधार देंगे या उधार लेंगे। क्योंकि यह उधार की लागत और वित्तीय स्थितियों को प्रभावित करता है, शेयर बाजार आमतौर पर इन दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। संघीय निधि दर भी अप्रत्यक्ष रूप से अल्पकालिक ब्याज दरों को प्रभावित करती है। इसके विपरीत, ब्याज दरें, जो फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित की जाती हैं, वह दर निर्धारित करती है कि बैंकों द्वारा उधार लेने के लिए इसकी लागत होती है।

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