एक व्यक्ति या संगठन एक व्यक्ति या संगठन है जो किसी दूसरे व्यक्ति या व्यक्तियों की ओर से कार्य करता है, अपने ग्राहकों के हित को अपने स्वयं के आगे रखकर, एक कर्तव्य के साथ सद्भाव और विश्वास को बनाए रखने के लिए । इस प्रकार एक सहायक होने के नाते दोनों को कानूनी रूप से और नैतिक रूप से दूसरे के सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए बाध्य होना चाहिए।
एक फ़िड्युशरी दूसरे की सामान्य भलाई (जैसे एक बच्चे के कानूनी अभिभावक) के लिए ज़िम्मेदार हो सकती है, लेकिन अक्सर यह कार्य वित्त के लिए होता है; उदाहरण के लिए किसी अन्य व्यक्ति या लोगों के समूह की संपत्ति का प्रबंधन करना। मनी मैनेजर, वित्तीय सलाहकार, बैंकर, बीमा एजेंट, लेखाकार, निष्पादक, बोर्ड के सदस्य, और कॉर्पोरेट अधिकारी सभी के लिए महत्वपूर्ण जिम्मेदारी है।
चाबी छीन लेना
एक सहायक कानूनी तौर पर अपने ग्राहक के सर्वोत्तम हितों को अपने स्वयं के आगे रखने के लिए बाध्य है।
फ़्यूडीसैरी कर्तव्यों में एक ट्रस्टी और एक लाभार्थी, कॉर्पोरेट बोर्ड के सदस्यों और शेयरधारकों, और निष्पादक और विरासत सहित व्यापार संबंधों की एक श्रृंखला दिखाई देती है।
एक निवेश संबंधी व्यक्ति किसी और के धन के प्रबंधन के लिए कानूनी जिम्मेदारी के साथ होता है, जैसे कि एक चैरिटी की निवेश समिति के सदस्य।
पंजीकृत निवेश सलाहकारों का ग्राहकों के लिए एक महत्वपूर्ण कर्तव्य है; ब्रोकर-डीलरों को बस कम-कड़े उपयुक्तता मानक को पूरा करना होगा, जिसके लिए ग्राहक के हितों को अपने स्वयं के आगे रखने की आवश्यकता नहीं है।
एक समझदारी को समझना
एक प्रत्ययी की जिम्मेदारियां और कर्तव्य नैतिक और कानूनी दोनों हैं। जब एक पार्टी जानबूझकर किसी अन्य पार्टी की ओर से एक विवेकपूर्ण व्यक्ति के शासन के इस सूत्रीकरण के लिए यह आवश्यक है कि एक व्यक्ति जो प्रत्ययी के रूप में कार्य करता हो, को लाभार्थियों की आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए पहले और सबसे महत्वपूर्ण कार्य करने की आवश्यकता थी। यह सुनिश्चित करने के लिए सख्त ध्यान रखा जाना चाहिए कि हितग्राही और उनके प्रमुख के बीच कोई हितों का टकराव न हो ।
कई मामलों में, रिश्ते से कोई लाभ नहीं होना चाहिए जब तक कि संबंध शुरू होने पर स्पष्ट सहमति नहीं दी जाती है। एक उदाहरण के रूप में, यूनाइटेड किंगडम में, एक अंग्रेजी उच्च न्यायालय के फैसले के अनुसार, किड बनाम सैंडफोर्ड (1726) के अनुसार, फिउडियरीज़ अपनी स्थिति से लाभ नहीं उठा सकते हैं । यदि प्रिंसिपल सहमति प्रदान करता है, तो फ़िडुशरी जो भी लाभ प्राप्त कर सकता है, वह रख सकता है; ये लाभ या तो मौद्रिक हो सकते हैं या “अवसर” के रूप में अधिक व्यापक रूप से परिभाषित किए जा सकते हैं।
विविध व्यापारिक आम व्यापार संबंधों की एक विस्तृत विविधता में दिखाई देते हैं, जिनमें शामिल हैं:
ट्रस्टी और लाभार्थी (सबसे आम प्रकार)
कॉर्पोरेट बोर्ड के सदस्य और शेयरधारक
एग्ज़िक्युटर्स और लेगेट्स
संरक्षक और वार्ड
प्रचारक और शेयर ग्राहक
वकील और ग्राहक
निवेश निगम और निवेशक
बीमा कंपनियों / एजेंटों और पॉलिसीधारकों
ट्रस्टी और लाभार्थी के बीच फिदायीन संबंध
एस्टेट व्यवस्था और कार्यान्वित ट्रस्ट में एक ट्रस्टी और एक लाभार्थी दोनों शामिल हैं। ट्रस्ट या एस्टेट ट्रस्टी के रूप में नामित एक व्यक्ति फिदायीन है, और लाभार्थी मूलधन है। एक ट्रस्टी / लाभार्थी कर्तव्य के तहत, फिडुशरी के पास संपत्ति या संपत्ति का कानूनी स्वामित्व होता है और ट्रस्ट के नाम पर रखी गई संपत्ति को संभालने के लिए आवश्यक शक्ति रखता है। संपत्ति कानून में, ट्रस्टी को संपत्ति के निष्पादक के रूप में भी जाना जा सकता है ।
ध्यान दें कि ट्रस्टी को ऐसे निर्णय लेने चाहिए जो लाभार्थी के सर्वोत्तम हित में हों क्योंकि उत्तरार्द्ध संपत्ति के लिए समान शीर्षक रखता है। ट्रस्टी / लाभार्थी संबंध व्यापक संपत्ति योजना का एक महत्वपूर्ण पहलू है, और यह निर्धारित करने के लिए विशेष ध्यान रखा जाना चाहिए कि ट्रस्टी के रूप में किसे नामित किया गया है।
राजनेताओं ने अक्सर वास्तविक या कथित संघर्ष के घोटालों से बचने के लिए अंधा भरोसा स्थापित किया । एक अंधा विश्वास एक ऐसा संबंध है जिसमें एक ट्रस्टी लाभार्थी के धन (संपत्ति) के सभी के प्रभारी के बिना लाभार्थी को यह जानने के बिना है कि धन कैसे निवेश किया जा रहा है। भले ही लाभार्थी को कोई ज्ञान नहीं है, ट्रस्टी के पास आचरण के विवेकपूर्ण व्यक्ति मानक के अनुसार कॉर्पस का निवेश करने का एक कर्तव्य है।
बोर्ड के सदस्यों और शेयरधारकों के बीच फिउडियरी संबंध
कॉरपोरेट निदेशकों द्वारा एक समान फ़िड्युअरी ड्यूटी रखी जा सकती है, क्योंकि उन्हें स्टॉकहोल्डर के लिए न्यासी माना जा सकता है, यदि निगम के बोर्ड में, या जमाकर्ताओं के न्यासी यदि वे बैंक के निदेशक के रूप में कार्य करते हैं। विशिष्ट कर्तव्यों में निम्नलिखित शामिल हैं:
देखभाल का कर्तव्य
देखभाल का कर्तव्य बोर्ड के फैसले को लागू करने के तरीके पर लागू होता है जो व्यवसाय के भविष्य को प्रभावित करता है। बोर्ड का कर्तव्य है कि वे सभी संभावित निर्णयों की पूरी तरह से जांच करें और वे व्यवसाय को कैसे प्रभावित कर सकते हैं। यदि बोर्ड एक नए सीईओ का चुनाव करने के लिए मतदान कर रहा है, उदाहरण के लिए, निर्णय केवल बोर्ड के ज्ञान या एक संभावित उम्मीदवार की राय के आधार पर नहीं किया जाना चाहिए; यह बोर्ड की ज़िम्मेदारी है कि वह नौकरी के लिए सबसे अच्छे व्यक्ति को चुनने के लिए सभी व्यवहार्य आवेदकों की जाँच करे।
अच्छे विश्वास में कार्य करने का कर्तव्य
इससे पहले कि यह सभी विकल्पों की यथोचित जांच कर ले, उसके बाद भी बोर्ड की जिम्मेदारी है कि वह उस विकल्प का चयन करे जो यह मानता है कि यह व्यवसाय और उसके शेयरधारकों के हितों की सर्वोत्तम सेवा करता है।
निष्ठा का कर्तव्य
लॉयल्टी की ड्यूटी का मतलब है कि बोर्ड को कंपनी और कंपनी के निवेशकों के प्रति अपनी निष्ठा से ऊपर कोई अन्य कारण, हित या संबद्धता नहीं रखनी है। बोर्ड के सदस्यों को व्यक्तिगत या व्यावसायिक व्यवहारों से बचना चाहिए जो स्वयं के हित या किसी अन्य व्यक्ति या कंपनी के हित से ऊपर हो सकते हैं।
आम धारणा के विपरीत, कोई कानूनी जनादेश नहीं है कि अंशधारक रिटर्न को अधिकतम करने के लिए एक निगम की आवश्यकता होती है।
यदि निदेशक मंडल का कोई सदस्य अपने प्रत्ययी कर्तव्य के उल्लंघन में पाया जाता है, तो उन्हें कंपनी या उसके शेयरधारकों द्वारा कानून की अदालत में उत्तरदायी ठहराया जा सकता है।
निष्पादक और लेगेटे के बीच फिदायीन संबंध
विशिष्ट या विशिष्ट समय के लेन-देन के लिए भी सहायक गतिविधियाँ लागू हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, एक विवादास्पद विलेख का उपयोग बिक्री में संपत्ति के अधिकारों को हस्तांतरित करने के लिए किया जाता है जब एक संपत्ति के मालिक की ओर से एक सहायक को बिक्री के निष्पादक के रूप में कार्य करना चाहिए। जब एक संपत्ति मालिक बेचना चाहता है, लेकिन बीमारी, अक्षमता, या अन्य परिस्थितियों के कारण अपने मामलों को संभालने में असमर्थ होता है, और किसी को अपने स्थान पर कार्य करने के लिए एक सहायक विलेख उपयोगी होता है।
संभावित खरीदार को बेची जाने वाली संपत्ति की सही स्थिति का खुलासा करने के लिए कानून द्वारा एक प्रत्ययी की आवश्यकता होती है, और वे बिक्री से कोई वित्तीय लाभ प्राप्त नहीं कर सकते हैं। संपत्ति मालिक के मृत हो जाने पर एक सहायक विलेख भी उपयोगी होता है और उनकी संपत्ति एक संपत्ति का हिस्सा होती है जिसे निरीक्षण या प्रबंधन की आवश्यकता होती है।
अभिभावक और वार्ड के बीच संबंध संबंधी संबंध
एक संरक्षक / वार्ड संबंध के तहत, एक नाबालिग के कानूनी अभिभावक को नियुक्त वयस्क में स्थानांतरित किया जाता है। सहायक के रूप में, अभिभावक को यह सुनिश्चित करने का काम सौंपा जाता है कि नाबालिग बच्चे या वार्ड की उचित देखभाल हो, जिसमें यह निर्णय लेना शामिल हो सकता है कि नाबालिग स्कूल में कहाँ जाता है, कि नाबालिग के पास उपयुक्त चिकित्सीय देखभाल है, जिसे वे उचित तरीके से अनुशासित करते हैं, और उनका दैनिक कल्याण बरकरार है।
एक अभिभावक को राज्य अदालत द्वारा नियुक्त किया जाता है जब नाबालिग बच्चे का प्राकृतिक अभिभावक बच्चे की देखभाल करने में सक्षम नहीं होता है। अधिकांश राज्यों में, अभिभावक / वार्ड का संबंध तब तक बरकरार रहता है जब तक कि नाबालिग बच्चा बहुमत की उम्र तक नहीं पहुंच जाता।
अटॉर्नी और क्लाइंट के बीच फिदायीन संबंध
वकील / मुवक्किल संबंधी संबंध यकीनन सबसे कड़े में से एक है। अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट का कहना है कि विश्वास और विश्वास का उच्चतम स्तर एक वकील और ग्राहक के बीच मौजूद होना चाहिए – और एक वकील, जैसा कि एक वकील है, को पूरी तरह से निष्पक्षता, निष्ठा और निष्ठा में काम करना चाहिए और ग्राहकों के साथ व्यवहार करना चाहिए।
अटॉर्नी को क्लाइंट द्वारा उनके विवादास्पद कर्तव्यों के उल्लंघन के लिए उत्तरदायी ठहराया जाता है और अदालत में जवाबदेह होता है जिसमें उस ग्राहक का प्रतिनिधित्व किया जाता है जब कोई उल्लंघन होता है।
प्रधानाचार्य और एजेंट के बीच विवादास्पद संबंध
मूल कर्तव्य का एक अधिक सामान्य उदाहरण प्रिंसिपल / एजेंट संबंध में निहित है । कोई भी व्यक्ति, निगम, साझेदारी, या सरकारी एजेंसी एक प्रमुख या एजेंट के रूप में कार्य कर सकती है जब तक कि व्यक्ति या व्यवसाय के पास ऐसा करने की कानूनी क्षमता हो। प्रिंसिपल / एजेंट ड्यूटी के तहत, एक एजेंट को कानूनी रूप से ब्याज के संघर्ष के बिना प्रिंसिपल की ओर से कार्य करने के लिए नियुक्त किया जाता है।
प्रिंसिपल / एजेंट संबंधों का एक सामान्य उदाहरण है, जिसका मतलब है कि शुल्क संबंधी कर्तव्य शेयरधारकों का एक समूह है, जो प्रिंसिपल का चुनाव प्रबंधन या सी-सूट व्यक्तियों को एजेंट के रूप में कार्य करता है। इसी तरह, निवेशक संपत्ति का प्रबंधन करने के लिए एजेंट के रूप में निवेश निधि प्रबंधकों का चयन करते समय प्रिंसिपल के रूप में कार्य करते हैं।
निवेश फ़िडूशरी
हालांकि ऐसा लग सकता है कि यदि निवेश संबंधी वित्तीय वित्तीय पेशेवर (धन प्रबंधक, बैंकर, और इसी तरह) होंगे, तो एक “निवेश निधि” वास्तव में कोई भी व्यक्ति है जिसके पास किसी और के धन के प्रबंधन की कानूनी जिम्मेदारी है। इसका मतलब है कि यदि आपने अपने स्थानीय दान या अन्य संगठन के बोर्ड की निवेश समिति में बैठने के लिए स्वेच्छा से काम किया है, तो आपके पास एक महत्वपूर्ण जिम्मेदारी है। आपको विश्वास की स्थिति में रखा गया है, और उस विश्वास के विश्वासघात के परिणाम हो सकते हैं।
इसके अलावा, एक वित्तीय या निवेश विशेषज्ञ को काम पर रखने से उनके सभी कर्तव्यों के समिति के सदस्यों को राहत नहीं मिलती है। उनके पास अभी भी विशेषज्ञ की गतिविधियों का विवेकपूर्ण चयन और निगरानी करने का दायित्व है।
सुयोग्यता नियम
ब्रोकर-डीलर, जिन्हें अक्सर कमीशन द्वारा मुआवजा दिया जाता है, आमतौर पर केवल एक उपयुक्तता दायित्व को पूरा करना होता है। इसे उन सिफारिशों के रूप में परिभाषित किया गया है जो अंतर्निहित ग्राहक की आवश्यकताओं और प्राथमिकताओं के अनुरूप हैं। ब्रोकर-डीलरों को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (फिनारा) द्वारा मानकों के तहत विनियमित किया जाता है, जिनके लिए उन्हें अपने ग्राहकों के लिए उपयुक्त सिफारिशें करने की आवश्यकता होती है।
क्लाइंट के नीचे अपने हितों को रखने के बजाय, उपयुक्तता मानक केवल विवरण देता है कि ब्रोकर-डीलर को यथोचित विश्वास करना है कि ग्राहक की वित्तीय आवश्यकताओं, उद्देश्यों और अद्वितीय परिस्थितियों के संदर्भ में, ग्राहक के लिए उपयुक्त कोई भी सिफारिशें उपयुक्त हैं। । वफादारी के मामले में एक महत्वपूर्ण अंतर भी महत्वपूर्ण है: एक दलाल का प्राथमिक कर्तव्य उनके नियोक्ता, दलाल-डीलर जिनके लिए वे काम करते हैं, उनके ग्राहकों के लिए नहीं है।
उपयुक्तता के अन्य विवरणों में यह सुनिश्चित करना शामिल है कि लेनदेन की लागत अत्यधिक नहीं है और ग्राहक के लिए उनकी सिफारिशें अनुपयुक्त नहीं हैं। उपयुक्तता का उल्लंघन करने वाले उदाहरणों में अत्यधिक व्यापार शामिल है, बस अधिक कमीशन उत्पन्न करने के लिए खाते को मंथन करना, और ब्रोकर-डीलर के लिए लेनदेन आय उत्पन्न करने के लिए अक्सर खाता परिसंपत्तियों को स्विच करना।
इसके अलावा, ब्याज के संभावित संघर्षों का खुलासा करने की आवश्यकता दलालों के लिए एक सख्त आवश्यकता के रूप में नहीं है; एक निवेश केवल उपयुक्त होना चाहिए, यह जरूरी नहीं कि व्यक्तिगत निवेशक के उद्देश्यों और प्रोफाइल के अनुरूप हो।
उपयुक्तता मानक ब्रोकर-डीलर और क्लाइंट के बीच टकराव का कारण बन सकता है। सबसे स्पष्ट संघर्ष मुआवजे के साथ करना है। एक सहायक मानक के तहत, एक निवेश सलाहकार को ग्राहक के लिए म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश खरीदने से सख्ती से रोक दिया जाएगा क्योंकि यह दलाल को एक विकल्प से अधिक शुल्क या कमीशन देगा जो ग्राहक को कम लागत देगा – या ग्राहक के लिए अधिक उपज देगा। ।
उपयुक्तता आवश्यकता के तहत, जब तक निवेश ग्राहक के लिए उपयुक्त है, तब तक इसे ग्राहक के लिए खरीदा जा सकता है। इससे ब्रोकर्स को अपने स्वयं के उत्पादों को बेचने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है जो उन उत्पादों के लिए प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं जिनकी लागत कम हो।
उपयुक्तता बनाम फिडूसरी मानक
यदि आपका निवेश सलाहकार एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) है, तो वे निवेश समिति के साथ प्रत्ययी जिम्मेदारी साझा करते हैं। दूसरी ओर, एक ब्रोकर, जो ब्रोकर-डीलर के लिए काम करता है, हो सकता है। कुछ ब्रोकरेज फर्म अपने ब्रोकरों को फिदायीन नहीं करना चाहती हैं या नहीं देना चाहती हैं।
निवेश सलाहकार, जो आम तौर पर शुल्क-आधारित होते हैं, एक सहायक मानक के लिए बाध्य होते हैं जो 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम के हिस्से के रूप में स्थापित किया गया था । उन्हें SEC या राज्य प्रतिभूति नियामकों द्वारा विनियमित किया जा सकता है। यह अधिनियम परिभाषित करने में बहुत विशिष्ट है कि एक प्रत्ययी का अर्थ क्या है, और यह निष्ठा और देखभाल के एक कर्तव्य को निर्धारित करता है, जिसका अर्थ है कि सलाहकार को अपने ग्राहक के हितों को अपने ऊपर रखना होगा।
उदाहरण के लिए, सलाहकार अपने खाते के लिए प्रतिभूतियों को ग्राहक के लिए खरीदने से पहले नहीं खरीद सकते हैं और उन ट्रेडों को बनाने से रोक दिया जाता है जिनके परिणामस्वरूप सलाहकार या उनके निवेश फर्म के लिए उच्च कमीशन हो सकता है।
इसका यह भी अर्थ है कि सलाहकार को यह सुनिश्चित करने के लिए अपनी पूरी कोशिश करनी चाहिए कि निवेश सलाह सही और पूरी जानकारी के साथ की गई है – मूल रूप से, विश्लेषण पूरी तरह से और यथासंभव सटीक है। एक सहायक के रूप में कार्य करते समय हितों के टकराव से बचना महत्वपूर्ण है, और इसका मतलब है कि सलाहकार को ग्राहक के हितों को सलाहकार के आगे रखने के लिए किसी भी संभावित संघर्ष का खुलासा करना चाहिए।
इसके अतिरिक्त, सलाहकार को ट्रेडों को “सर्वोत्तम निष्पादन” मानक के तहत रखने की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि उन्हें कम लागत और कुशल निष्पादन के सर्वोत्तम संयोजन के साथ प्रतिभूतियों का व्यापार करने का प्रयास करना चाहिए।
द शॉर्ट-लिव्ड फ़िदुकरी नियम
जबकि “उपयुक्तता” शब्द लेन-देन खातों या ब्रोकरेज खातों के लिए मानक था, श्रम विभाग, श्रम विधिक नियम, दलालों के लिए चीजों को सख्त करने का प्रस्ताव था। प्रबंधन के तहत सेवानिवृत्ति के पैसे वाले किसी भी व्यक्ति ने, जिन्होंने एक आईआरए या अन्य कर-संचालित सेवानिवृत्ति खातों के लिए सिफारिशें या सिफारिशें कीं, उस मानक का पालन करने के लिए आवश्यक एक सहायक माना जाएगा, बजाय कि उपयुक्तता मानक के जो अन्यथा प्रभाव में था।
राजसी शासन का एक लंबा और अभी तक अस्पष्ट कार्यान्वयन रहा है। मूल रूप से 2010 में प्रस्तावित, इसे 10 अप्रैल, 2017 और 1 जनवरी, 2018 के बीच प्रभावी होने के लिए निर्धारित किया गया था। राष्ट्रपति ट्रम्प ने पदभार ग्रहण करने के बाद इसे 9 जून, 2017 को स्थगित कर दिया था, जिसमें जनवरी के माध्यम से विस्तारित कुछ छूटों के लिए संक्रमण काल भी शामिल था। 1, 2018
इसके बाद, नियम के सभी तत्वों के कार्यान्वयन को 1 जुलाई, 2019 तक वापस धकेल दिया गया था। ऐसा होने से पहले, इस नियम को पांचवें अमेरिकी सर्किट कोर्ट द्वारा जून 2018 के फैसले के बाद खाली कर दिया गया था ।
जून 2020 में, एक नया प्रस्ताव, प्रस्ताव 3.0 श्रम विभाग द्वारा जारी किया गया था, जिसने “1975 के बाद से नई व्याख्याओं के साथ प्रभाव में निवेश सलाह संबंधी परिभाषा को बहाल किया, जिसने रोलओवर सेटिंग में अपनी पहुंच को बढ़ाया, और एक नई छूट का प्रस्ताव रखा” विवादित निवेश सलाह और प्रमुख लेनदेन। “
यह देखा जाना बाकी है कि क्या इसे राष्ट्रपति बिडेन के नए प्रशासन के तहत अनुमोदित किया जाएगा।
एक फिदायीन होने का जोखिम
एक ट्रस्टी / एजेंट की संभावना जो लाभार्थी के सर्वोत्तम हित में उत्कृष्ट प्रदर्शन नहीं कर रहा है, उसे “विवादास्पद जोखिम” कहा जाता है। यह जरूरी नहीं है कि ट्रस्टी अपने लाभ के लिए लाभार्थी के संसाधनों का उपयोग कर रहा है; यह जोखिम हो सकता है कि ट्रस्टी लाभार्थी के लिए सर्वोत्तम मूल्य प्राप्त नहीं कर रहा है।
उदाहरण के लिए, एक ऐसी स्थिति जहां एक फंड मैनेजर (एजेंट) क्लाइंट के पोर्टफोलियो के लिए आवश्यकता से अधिक ट्रेड कर रहा है, यह एक विडंबनापूर्ण जोखिम का स्रोत है क्योंकि फंड मैनेजर जरूरत से ज्यादा लेन-देन की लागत को कम करके ग्राहक के लाभ को धीरे-धीरे मिटा रहा है।
इसके विपरीत, एक ऐसी स्थिति जिसमें एक व्यक्ति या संस्था जो कानूनी रूप से किसी अन्य पार्टी की संपत्ति का प्रबंधन करने के लिए नियुक्त की जाती है, अपनी शक्ति का उपयोग अनैतिक या अवैध तरीके से आर्थिक रूप से लाभ उठाने के लिए करती है, या किसी अन्य तरीके से अपने स्वार्थ की सेवा करने के लिए होती है, इसे “फिदायीन दुरुपयोग” कहा जाता है या “प्रत्ययी धोखाधड़ी।”
फिड्युसरी बीमा
एक व्यवसाय उन लोगों का बीमा कर सकता है जो एक योग्य सेवानिवृत्ति योजना के सहायक के रूप में कार्य करते हैं, जैसे कि कंपनी के निदेशक, अधिकारी, कर्मचारी और अन्य प्राकृतिक व्यक्ति न्यासी।
कर्मचारी देयता या निदेशक और अधिकारियों की नीतियों के माध्यम से पेश किए जाने वाले पारंपरिक कवरेज में मौजूद अंतराल को भरने के लिए फिडुशरी देयता बीमा का मतलब है। यह मुकदमे की आवश्यकता होने पर वित्तीय सुरक्षा प्रदान करता है, फंड्स या निवेश के गलत तरीके से इस्तेमाल करने, ट्रांसफर या डिस्ट्रीब्यूशन में प्रशासनिक त्रुटियों या देरी, लाभ में बदलाव या कमी या प्लान के भीतर निवेश आवंटन के बारे में गलत सलाह देने जैसे परिदृश्यों के कारण।
निवेश संबंधी दिशानिर्देश
निवेश के लिए मार्गदर्शन की आवश्यकता के जवाब में, निम्नलिखित विवेकपूर्ण निवेश प्रथाओं को परिभाषित करने के लिए, गैर-लाभकारी फाउंडेशन फॉर फिडुशरी अध्ययन की स्थापना की गई थी:
चरण 1: व्यवस्थित करें
यह प्रक्रिया उन कानूनों और नियमों के बारे में खुद को शिक्षित करने वाली फिदूसियों के साथ शुरू होती है जो उनकी स्थितियों पर लागू होंगे। एक बार जब फिदायीन लोग अपने शासी नियमों की पहचान करते हैं, तो उन्हें प्रक्रिया में शामिल सभी पक्षों की भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को परिभाषित करने की आवश्यकता होती है। यदि निवेश सेवा प्रदाताओं का उपयोग किया जाता है, तो किसी भी सेवा समझौते लिखित रूप में होने चाहिए।
चरण 2: औपचारिक रूप दें
निवेश कार्यक्रम के लक्ष्यों और उद्देश्यों को बनाकर निवेश प्रक्रिया की औपचारिक शुरुआत होती है। Fiduciaries को निवेश क्षितिज, जोखिम के स्वीकार्य स्तर और अपेक्षित वापसी जैसे कारकों की पहचान करनी चाहिए। इन कारकों की पहचान करके, निवेश के विकल्पों का मूल्यांकन करने के लिए फिजूलखर्ची एक ढांचा तैयार करती है।
फ़िड्यूशियरों को तब उचित संपत्ति वर्गों का चयन करने की आवश्यकता होती है जो उन्हें कुछ न्यायोचित कार्यप्रणाली के माध्यम से विविध पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम करेंगे। अधिकांश पोर्टफोलियो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) को नियोजित करके इसके बारे में जाते हैं क्योंकि एमपीटी निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए सबसे स्वीकृत तरीकों में से एक है जो एक वांछित जोखिम / रिटर्न प्रोफाइल को लक्षित करता है।
अंत में, प्रत्ययी को एक निवेश नीति बयान बनाकर इन चरणों को औपचारिक रूप देना चाहिए जो एक विशिष्ट निवेश रणनीति को लागू करने के लिए आवश्यक विवरण प्रदान करता है। अब निवेश के कार्यक्रम को लागू करने के लिए फिड्यूसरी तैयार है, जैसा कि पहले दो चरणों में पहचाना गया था।
चरण 3: लागू करें
कार्यान्वयन चरण वह जगह है जहां निवेश नीति विवरण में विस्तृत आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विशिष्ट निवेश या निवेश प्रबंधकों का चयन किया जाता है। संभावित निवेश का मूल्यांकन करने के लिए एक उचित परिश्रम प्रक्रिया तैयार की जानी चाहिए। संभावित परिश्रम विकल्प के पूल के माध्यम से मूल्यांकन और फ़िल्टर करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंडों की पहचान करनी चाहिए।
कार्यान्वयन चरण आमतौर पर एक निवेश सलाहकार की सहायता से किया जाता है क्योंकि इस कदम को पूरा करने के लिए कई फिदायीनों के पास कौशल और / या संसाधनों की कमी होती है। जब कार्यान्वयन चरण में सहायता के लिए एक सलाहकार का उपयोग किया जाता है, तो फिड्यूसरियों और सलाहकारों को यह सुनिश्चित करने के लिए संवाद करना चाहिए कि निवेश या प्रबंधकों के चयन में सहमति-प्रक्रिया का उपयोग किया जा रहा है।
चरण 4: मॉनिटर
अंतिम चरण सबसे अधिक समय लेने वाला हो सकता है और प्रक्रिया का सबसे उपेक्षित हिस्सा भी हो सकता है। कुछ फ़िदुकियों को निगरानी के लिए तात्कालिकता का एहसास नहीं होता है अगर उन्हें पहले तीन चरण सही मिले। फिदायीनियों को अपनी किसी भी जिम्मेदारी की उपेक्षा नहीं करनी चाहिए क्योंकि वे प्रत्येक चरण में लापरवाही के लिए समान रूप से उत्तरदायी हो सकते हैं।
निवेश प्रक्रिया की सही तरीके से निगरानी करने के लिए, फिडूशियरों को समय-समय पर उन रिपोर्टों की समीक्षा करनी चाहिए जो उचित सूचकांक और सहकर्मी समूह के खिलाफ अपने निवेश के प्रदर्शन को बेंचमार्क करते हैं, और यह निर्धारित करते हैं कि क्या निवेश नीति विवरण उद्देश्यों को पूरा किया जा रहा है। बस प्रदर्शन के आँकड़ों की निगरानी करना पर्याप्त नहीं है।
Fiduciaries को गुणात्मक डेटा की निगरानी भी करनी चाहिए, जैसे कि पोर्टफोलियो में उपयोग किए गए निवेश प्रबंधकों की संगठनात्मक संरचना में परिवर्तन। यदि किसी संगठन में निवेश निर्णयकर्ता छोड़ चुके हैं, या यदि उनका प्राधिकरण स्तर बदल गया है, तो निवेशकों को विचार करना चाहिए कि यह जानकारी भविष्य के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित कर सकती है।
प्रदर्शन की समीक्षाओं के अलावा, फिदुकियों को प्रक्रिया के कार्यान्वयन में होने वाले खर्चों की समीक्षा करनी चाहिए। फंड कैसे निवेश किए जाते हैं, इसके लिए जिम्मेदार नहीं हैं, बल्कि फंड कैसे खर्च किए जाते हैं, इसके लिए भी जिम्मेदार हैं। निवेश की फीस का प्रदर्शन पर सीधा प्रभाव पड़ता है, और फिदूसियों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि निवेश प्रबंधन के लिए भुगतान की गई फीस उचित और उचित है।
वर्तमान फिदूसरी नियम और विनियम
ट्रेजरी एजेंसी का एक विभाग, मुद्रा नियंत्रक महासंघ का कार्यालय, संघीय बचत संघों और अमेरिका में उनके विवादास्पद गतिविधियों के नियमन का प्रभारी है। कई बार एक-दूसरे के साथ एक-दूसरे के साथ एक-दूसरे के साथ संघर्ष हो सकता है। अचल संपत्ति एजेंटों और वकीलों। दो विरोधी हितों को संतुलित किया जा सकता है; हालांकि, किसी ग्राहक के सर्वोत्तम हित की सेवा करने के रूप में हितों को संतुलित करना समान नहीं है।
राज्य स्तर पर फ़िड्युसरी प्रमाणपत्र वितरित किए जाते हैं और यदि कोई व्यक्ति अपने कर्तव्यों की उपेक्षा करता पाया जाता है तो उसे अदालतों द्वारा निरस्त किया जा सकता है। प्रमाणित होने के लिए, एक परीक्षा के लिए एक परीक्षा उत्तीर्ण करनी होती है, जो कानूनों, प्रथाओं, और सुरक्षा-संबंधी प्रक्रियाओं, जैसे कि पृष्ठभूमि की जाँच और स्क्रीनिंग के अपने ज्ञान का परीक्षण करती है। जबकि बोर्ड के स्वयंसेवकों को प्रमाणीकरण की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन उचित परिश्रम में यह सुनिश्चित करना शामिल होता है कि इन क्षेत्रों में काम करने वाले पेशेवरों के पास उन कार्यों के लिए उपयुक्त प्रमाणपत्र या लाइसेंस हैं जो वे प्रदर्शन कर रहे हैं।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
एक विडंबना क्या है?
एक कानूनी और नैतिक रूप से बाध्यकारी समझौते के तहत, एक सहायक व्यक्ति को अपने ग्राहकों के हित को पहले रखना चाहिए। महत्वपूर्ण रूप से, प्रत्ययी और मूलधन के बीच हितों के टकराव को रोकने के लिए आवश्यक है। वित्तीय सलाहकारों के सबसे आम रूपों में वित्तीय सलाहकार, बैंकर, मनी मैनेजर और बीमा एजेंट हैं। इसी समय, कई अन्य व्यापारिक रिश्तों, जैसे कॉर्पोरेट बोर्ड के सदस्यों और शेयरधारकों के बीच फ़िड्यूशियरी मौजूद हैं।
शेयरधारकों को तीन फ़िडयुशरी ड्यूटी क्या हैं?
चूँकि कॉर्पोरेट निदेशकों को शेयरधारकों के लिए सहायक माना जा सकता है, उनके पास निम्नलिखित तीन फ़िडुअरी शुल्क होते हैं। ड्यूटी की देखभाल के लिए निदेशकों को उचित रूप से विवेकपूर्ण तरीके से शेयरधारकों के लिए अच्छे विश्वास में निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। वफादारी के कर्तव्य की आवश्यकता है कि निदेशकों को कंपनी और उसके शेयरधारकों के हित से ऊपर अन्य हितों, कारणों या संस्थाओं को नहीं रखना चाहिए। गुड फेथ में अधिनियम के लिए कर्तव्य, आखिरकार, यह आवश्यक है कि निर्देशक कंपनी और हितधारकों की सेवा करने के लिए सबसे अच्छा विकल्प चुनें।
एक प्रत्ययी का उदाहरण क्या है?
एक ट्रस्टी और लाभार्थी के उदाहरणों पर विचार करें, जो एक फिउडियरी संबंध का सबसे आम रूप है। ट्रस्टी एक ऐसा संगठन या व्यक्ति है जो किसी तीसरे पक्ष की संपत्ति के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार है, जो अक्सर संपत्ति, पेंशन और दान के भीतर पाया जाता है। एक ट्रस्टी अपने स्वयं के आगे, पहले ट्रस्ट के हितों को रखने के लिए एक प्रत्ययी कर्तव्य के तहत बाध्य है।