वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण

वित्तीय विवरण विश्लेषण क्या है?

वित्तीय विवरण विश्लेषण निर्णय लेने के उद्देश्यों के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया है। बाहरी हितधारक इसका उपयोग संगठन के समग्र स्वास्थ्य के साथ-साथ वित्तीय प्रदर्शन और व्यावसायिक मूल्य के मूल्यांकन के लिए करते हैं। आंतरिक घटक वित्त के प्रबंधन के लिए एक निगरानी उपकरण के रूप में इसका उपयोग करते हैं।

वित्तीय विवरणों का विश्लेषण

एक कंपनी के वित्तीय विवरण एक व्यवसाय की गतिविधियों के हर पहलू पर महत्वपूर्ण वित्तीय डेटा रिकॉर्ड करते हैं। जैसे कि अतीत, वर्तमान और अनुमानित प्रदर्शन के आधार पर उनका मूल्यांकन किया जा सकता है।

आम तौर पर, यूएस मेंवित्तीय विवरण आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के आसपास केंद्रित होते हैं।इन सिद्धांतों में तीन मुख्य वित्तीय विवरण: बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट बनाने और बनाए रखने के लिए एक कंपनी की आवश्यकता होती है।सार्वजनिक कंपनियों के पास वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग के लिए सख्त मानक हैं।सार्वजनिक कंपनियों को जीएएपी मानकों का पालन करना चाहिए जिसके लिए लेखांकन की आवश्यकता होती है।  निजी कंपनियों के पास अपने वित्तीय विवरण की तैयारी में अधिक लचीलापन है और उनके पास या तो आकस्मिक या नकद लेखांकन का उपयोग करने का विकल्प है।

कई तकनीकों का आमतौर पर वित्तीय विवरण विश्लेषण के भाग के रूप में उपयोग किया जाता है। तीन सबसे महत्वपूर्ण तकनीकों में क्षैतिज विश्लेषण, ऊर्ध्वाधर विश्लेषण और अनुपात विश्लेषण शामिल हैं । क्षैतिज विश्लेषण डेटा की तुलना क्षैतिज रूप से करता है, दो या अधिक वर्षों में लाइन आइटम के मूल्यों का विश्लेषण करके। वर्टिकल एनालिसिस से लगता है कि वर्टिकल प्रभावित लाइन आइटम के बिजनेस के अन्य हिस्सों पर भी है और बिजनेस का प्रॉपर रेशो भी। अनुपात विश्लेषण सांख्यिकीय संबंधों की गणना करने के लिए महत्वपूर्ण अनुपात मैट्रिक्स का उपयोग करता है।

वित्तीय विवरण

जैसा कि उल्लेख किया गया है, तीन मुख्य वित्तीय विवरण हैं जो हर कंपनी बनाती है और मॉनिटर करती है: बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट। कंपनियां इन वित्तीय वक्तव्यों का उपयोग अपने व्यवसाय के संचालन का प्रबंधन करने के लिए करती हैं और अपने हितधारकों को रिपोर्टिंग पारदर्शिता प्रदान करने के लिए भी करती हैं। तीनों बयान आपस में जुड़े हुए हैं और एक कंपनी की गतिविधियों और प्रदर्शन के विभिन्न दृष्टिकोण बनाते हैं।

बैलेंस शीट

बैलेंस शीट एक कंपनी की वित्तीय मूल्य की एक पुस्तक मूल्य के संदर्भ में रिपोर्ट है। किसी कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और  शेयरधारकों की इक्विटी को शामिल करने के लिए इसे तीन भागों में तोड़ा जाता है  । नकदी और खातों की प्राप्य जैसी अल्पकालिक परिसंपत्तियां कंपनी की परिचालन क्षमता के बारे में बहुत कुछ बता सकती हैं। देयताओं में इसकी व्यय व्यवस्था और वह ऋण पूंजी शामिल है जो इसका भुगतान कर रही है। शेयरधारक की इक्विटी में इक्विटी पूंजी निवेश पर विवरण और आवधिक शुद्ध आय से बरकरार आय शामिल है। बैलेंस शीट में शेयरधारक की इक्विटी के बराबर संपत्ति माइनस देनदारियों के साथ संतुलन होना चाहिए। परिणामस्वरूप शेयरधारक की इक्विटी को कंपनी के बुक वैल्यू माना जाता है। यह मान एक महत्वपूर्ण प्रदर्शन मीट्रिक है जो किसी कंपनी की वित्तीय गतिविधियों के साथ बढ़ती या घटती है।

आय विवरण

आय विवरण एक राजस्व को तोड़ता है जो एक कंपनी अपने व्यापार में शामिल खर्चों के खिलाफ एक निचली रेखा, शुद्ध आय लाभ या हानि प्रदान करती है। आय विवरण को तीन भागों में विभाजित किया गया है जो तीन अलग-अलग बिंदुओं पर व्यावसायिक दक्षता का विश्लेषण करने में मदद करता है। यह राजस्व के साथ शुरू होता है और सकल लाभ की पहचान करने के लिए राजस्व से जुड़ी प्रत्यक्ष लागत। इसके बाद परिचालन लाभ की ओर जाता है जो अप्रत्यक्ष खर्चों जैसे कि विपणन लागत, सामान्य लागत और मूल्यह्रास को घटाता है। अंत में यह शुद्ध लाभ के साथ समाप्त होता है जो ब्याज और करों में कटौती करता है।

आय विवरण के मूल विश्लेषण में आम तौर पर सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन की गणना शामिल होती है जो प्रत्येक राजस्व द्वारा लाभ को विभाजित करते हैं। लाभ मार्जिन यह दिखाने में मदद करता है कि परिचालन के विभिन्न बिंदुओं पर कंपनी की लागत कहाँ कम या अधिक है।

नकदी प्रवाह विवरण

कैश फ्लो स्टेटमेंट ऑपरेटिंग गतिविधियों, निवेश गतिविधियों और वित्तपोषण गतिविधियों से कंपनी के नकदी प्रवाह का अवलोकन प्रदान करता है। शुद्ध आय को नकदी प्रवाह विवरण में ले जाया जाता है जहां इसे परिचालन गतिविधियों के लिए शीर्ष पंक्ति वस्तु के रूप में शामिल किया जाता है। इसके शीर्षक की तरह, निवेश गतिविधियों में फर्म के निवेश के साथ शामिल नकदी प्रवाह शामिल हैं। वित्तपोषण गतिविधियों अनुभाग में ऋण और इक्विटी वित्तपोषण दोनों से नकदी प्रवाह शामिल है। नीचे की रेखा से पता चलता है कि किसी कंपनी के पास कितनी नकदी उपलब्ध है।

निःशुल्क नकदी प्रवाह और अन्य मूल्यांकन विवरण

कंपनियां और विश्लेषक किसी कंपनी के मूल्य का विश्लेषण करने के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह विवरण और अन्य मूल्यांकन बयानों का उपयोग करते हैं। नि: शुल्क नकदी प्रवाह विवरण एक निवल वर्तमान मूल्य पर पहुंचते हैं, जो नि: शुल्क नकदी प्रवाह पर छूट देता है एक कंपनी समय के साथ उत्पन्न होने का अनुमान है। जब वे संभावित रूप से सार्वजनिक हो रहे होते हैं, तो निजी कंपनियां एक वैल्यूएशन स्टेटमेंट रख सकती हैं।

चाबी छीन लेना

• वित्तीय विवरण विश्लेषण का उपयोग आंतरिक और बाहरी हितधारकों द्वारा व्यावसायिक प्रदर्शन और मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।
• सभी कंपनियों के लिए वित्तीय लेखांकन कॉल एक बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण बनाने के लिए है जो वित्तीय विवरण विश्लेषण के लिए आधार बनाते हैं।
• वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर और अनुपात विश्लेषण तीन तकनीक विश्लेषक उपयोग करते हैं।

वित्तीय प्रदर्शन

वित्तीय विवरणों को कंपनियों द्वारा दैनिक रूप से बनाए रखा जाता है और व्यावसायिक प्रबंधन के लिए आंतरिक रूप से उपयोग किया जाता है। सामान्य तौर पर आंतरिक और बाहरी दोनों हितधारक व्यावसायिक गतिविधियों को बनाए रखने और समग्र वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए समान कॉर्पोरेट वित्त पद्धतियों का उपयोग करते हैं ।

व्यापक वित्तीय विवरण विश्लेषण करते समय, विश्लेषक आमतौर पर क्षैतिज विश्लेषण की सुविधा के लिए कई वर्षों के डेटा का उपयोग करते हैं। प्रत्येक वित्तीय विवरण को ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के साथ यह समझने के लिए भी विश्लेषण किया जाता है कि कथन की विभिन्न श्रेणियां परिणामों को कैसे प्रभावित कर रही हैं। अंत में अनुपात विश्लेषण का उपयोग प्रत्येक कथन में कुछ प्रदर्शन मैट्रिक्स को अलग करने के लिए किया जा सकता है और सामूहिक रूप से बयानों में डेटा बिंदुओं को भी एक साथ लाया जा सकता है।

नीचे कुछ सबसे सामान्य अनुपात मैट्रिक्स का टूटना है:

बैलेंस शीट: एसेट टर्नओवर, त्वरित अनुपात, प्राप्य टर्नओवर, बिक्री के दिन, परिसंपत्तियों को ऋण, और इक्विटी को ऋण

आय विवरण: सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन, शुद्ध लाभ मार्जिन, कर अनुपात दक्षता और ब्याज कवरेज

नकदी प्रवाह: ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले नकद और आय । ये मैट्रिक्स प्रति शेयर आधार पर दिखाए जा सकते हैं।

व्यापक: संपत्ति (आरओए) पर वापसी  और इक्विटी (आरओई) पर वापसी । इसके अलावा ड्यूपॉन्ट विश्लेषण ।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

वित्तीय विवरण विश्लेषण क्या है?

वित्तीय विवरण विश्लेषण किसी कंपनी की बैलेंस शीट, आय विवरण या नकदी प्रवाह के विवरण के माध्यम से कंपनी के प्रदर्शन या मूल्य का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है। क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर या अनुपात विश्लेषण जैसी कई तकनीकों का उपयोग करके, निवेशक कंपनी की वित्तीय प्रोफ़ाइल की एक अधिक बारीक तस्वीर विकसित कर सकते हैं।

वित्तीय विवरण विश्लेषण के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

अक्सर, विश्लेषक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों के विश्लेषण के लिए तीन मुख्य तकनीकों का उपयोग करेंगे। पहले, क्षैतिज विश्लेषण में ऐतिहासिक डेटा की तुलना करना शामिल है। आमतौर पर, क्षैतिज विश्लेषण का उद्देश्य विभिन्न समय अवधि के दौरान विकास के रुझान का पता लगाना है। दूसरा, ऊर्ध्वाधर विश्लेषण एक दूसरे के संबंध में वित्तीय विवरण पर वस्तुओं की तुलना करता है। उदाहरण के लिए, एक व्यय वस्तु को कंपनी की बिक्री के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। अंत में, अनुपात विश्लेषण, मौलिक इक्विटी विश्लेषण का एक केंद्रीय हिस्सा, लाइन-आइटम डेटा की तुलना करता है। पी / ई अनुपात, प्रति शेयर आय या लाभांश उपज अनुपात विश्लेषण के उदाहरण हैं।

वित्तीय विवरण विश्लेषण का एक उदाहरण क्या है?

एक विश्लेषक पहले कंपनी के आय विवरण पर कई अनुपातों को देख सकता है यह निर्धारित करने के लिए कि यह कितनी कुशलता से लाभ और शेयरधारक मूल्य उत्पन्न करता है। उदाहरण के लिए, सकल लाभ मार्जिन राजस्व और बेची गई वस्तुओं की लागत के बीच का अंतर दिखाएगा। यदि कंपनी के पास अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में अधिक सकल लाभ मार्जिन है, तो यह कंपनी के लिए सकारात्मक संकेत हो सकता है। एक ही समय में, विश्लेषक यह देख सकता है कि सकल लाभ मार्जिन नौ वित्तीय अवधियों में बढ़ रहा है, कंपनी परिचालन रुझानों के लिए एक क्षैतिज विश्लेषण लागू करता है।