वित्तीय इंजीनियरिंग

वित्तीय इंजीनियरिंग क्या है?

वित्तीय इंजीनियरिंग वित्तीय समस्याओं को हल करने के लिए गणितीय तकनीकों का उपयोग है। वित्तीय इंजीनियरिंग कंप्यूटर विज्ञान, सांख्यिकी, अर्थशास्त्र के क्षेत्रों से उपकरण और ज्ञान का उपयोग करता है, और वर्तमान वित्तीय मुद्दों को संबोधित करने के लिए और नए और अभिनव वित्तीय उत्पादों को विकसित करने के लिए गणित को लागू करता है।

वित्तीय इंजीनियरिंग को कभी-कभी मात्रात्मक विश्लेषण के रूप में जाना जाता है और इसका उपयोग नियमित वाणिज्यिक बैंकों, निवेश बैंकों, बीमा एजेंसियों और हेज फंड द्वारा किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• वित्तीय इंजीनियरिंग वित्तीय समस्याओं को हल करने के लिए गणितीय तकनीकों का उपयोग है।
• वित्तीय इंजीनियर नए निवेश उपकरण और विश्लेषण के तरीकों का परीक्षण करते हैं और जारी करते हैं।
• वे बीमा कंपनियों, परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों, हेज फंडों और बैंकों के साथ काम करते हैं।
• वित्तीय इंजीनियरिंग ने वित्तीय बाजारों में डेरिवेटिव ट्रेडिंग और अटकलों में विस्फोट किया।
• इसने वित्तीय बाजारों में क्रांति ला दी है, लेकिन इसने 2008 के वित्तीय संकट में भी भूमिका निभाई।

वित्तीय इंजीनियरिंग का उपयोग कैसे किया जाता है

वित्तीय उद्योग हमेशा निवेशकों और कंपनियों के लिए नए और नए निवेश उपकरणों और उत्पादों के साथ आ रहा है। अधिकांश उत्पादों को वित्तीय इंजीनियरिंग के क्षेत्र में तकनीकों के माध्यम से विकसित किया गया है। गणितीय मॉडलिंग और कंप्यूटर विज्ञान का उपयोग करते हुए, वित्तीय इंजीनियर नए उपकरणों जैसे निवेश विश्लेषण के नए तरीकों, नए ऋण की पेशकश, नए निवेश, नई ट्रेडिंग रणनीतियों, नए वित्तीय मॉडल आदि का परीक्षण और जारी करने में सक्षम हैं।

वित्तीय इंजीनियर मात्रात्मक जोखिम मॉडल चलाते हैं, यह अनुमान लगाने के लिए कि निवेश उपकरण कैसे प्रदर्शन करेंगे और क्या वित्तीय क्षेत्र में एक नई पेशकश लंबे समय में व्यवहार्य और लाभदायक होगी, और बाजारों की अस्थिरता को देखते हुए प्रत्येक उत्पाद की पेशकश में किस प्रकार के जोखिम प्रस्तुत किए जाते हैं। । वित्तीय इंजीनियर बीमा कंपनियों, परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों, हेज फंड और बैंकों के साथ काम करते हैं। इन कंपनियों के भीतर, वित्तीय इंजीनियर मालिकाना व्यापार, जोखिम प्रबंधन, पोर्टफोलियो प्रबंधन, डेरिवेटिव और विकल्प मूल्य निर्धारण, संरचित उत्पाद और कॉर्पोरेट वित्त विभागों में काम करते हैं।

वित्तीय इंजीनियरिंग के प्रकार

डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग

जहां वित्तीय इंजीनियरिंग वित्त में समस्याओं को हल करने के लिए नई वित्तीय प्रक्रियाओं को डिजाइन और कार्यान्वित करने के लिए स्टोकेस्टिक्स, सिमुलेशन और एनालिटिक्स का उपयोग करती है, वहीं यह क्षेत्र नई रणनीतियां भी बनाता है जो कंपनियां कॉर्पोरेट मुनाफे को अधिकतम करने के लिए लाभ ले सकती हैं। उदाहरण के लिए, वित्तीय इंजीनियरिंग ने वित्तीय बाजारों में व्युत्पन्न व्यापार का विस्फोट किया है।

चूंकि 1973 में शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज (CBOE) का गठन किया गया था और पहले वित्तीय इंजीनियरों में से दो, फिशर ब्लैक और मायरोन स्कोल्स ने अपने विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल को प्रकाशित किया, विकल्पों और अन्य डेरिवेटिव्स में ट्रेडिंग नाटकीय रूप से बढ़ी है। नियमित विकल्प रणनीति जहां एक या तो एक खरीद सकते हैं के माध्यम से कॉल या डाल पर निर्भर करता है कि क्या वह है तेजी या मंदी, वित्तीय इंजीनियरिंग विकल्पों स्पेक्ट्रम के भीतर नई रणनीतियों, बचाव या मेकअप लाभ के लिए अधिक संभावनाएं प्रदान बनाया गया है।

वित्तीय इंजीनियरिंग प्रयासों से पैदा हुए विकल्प रणनीतियों के उदाहरणों में विवाहित पुट, सुरक्षात्मक कॉलर, लंबी स्ट्रैडल, शॉर्ट स्ट्रैंगल्स, बटरफ्लाई स्प्रेड्स आदि शामिल हैं।

सट्टा

वित्तीय इंजीनियरिंग के क्षेत्र ने बाजारों में सट्टा वाहन भी पेश किए हैं । उदाहरण के लिए, क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) जैसे उपकरण शुरू में 90 के दशक के अंत में बॉन्ड भुगतान पर चूक के खिलाफ बीमा प्रदान करने के लिए बनाए गए थे, जैसे नगरपालिका बांड । हालांकि, इन व्युत्पन्न उत्पादों ने निवेश बैंकों और सट्टेबाजों का ध्यान आकर्षित किया जिन्होंने महसूस किया कि वे सीडीएस से जुड़े मासिक प्रीमियम भुगतान से सट्टेबाजी करके पैसा कमा सकते हैं।

वास्तव में, सीडीएस के विक्रेता या जारीकर्ता, आमतौर पर एक बैंक, स्वैप के खरीदारों से मासिक प्रीमियम भुगतान प्राप्त करेगा। एक सीडीएस का मूल्य एक कंपनी के अस्तित्व पर आधारित है – स्वैप खरीदार दिवालिया होने वाली कंपनी पर दांव लगा रहे हैं और विक्रेता किसी भी नकारात्मक घटना के खिलाफ खरीदारों का बीमा कर रहे हैं। जब तक कंपनी अच्छी वित्तीय स्थिति में रहती है, तब तक जारीकर्ता बैंक को मासिक भुगतान मिलता रहेगा। यदि कंपनी चल रही है, तो सीडीएस खरीदार क्रेडिट इवेंट को भुनाएंगे ।

वित्तीय इंजीनियरिंग की आलोचना

हालांकि वित्तीय इंजीनियरिंग ने वित्तीय बाजारों में क्रांति ला दी है, लेकिन इसने 2008 के वित्तीय संकट में एक भूमिका निभाई। जैसे ही सबप्राइम गिरवी भुगतान पर चूक की संख्या बढ़ी, अधिक क्रेडिट इवेंट शुरू हो गए। क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) जारीकर्ता, जो कि बैंक हैं, इन स्वैप पर भुगतान नहीं कर सकते क्योंकि चूक एक ही समय में लगभग हो रही थी।

कई कॉर्पोरेट खरीदार जिन्होंने बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) पर सीडीएस निकाला था, उन्हें भारी निवेश किया गया था, जल्द ही एहसास हुआ कि सीडीएस बेकार थे। मूल्य के नुकसान को प्रतिबिंबित करने के लिए, उन्होंने अपनी बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों के मूल्य को कम कर दिया, जिसके कारण कॉर्पोरेट स्तर पर अधिक विफलताएं हुईं, और बाद में आर्थिक मंदी आई।

2008 के वैश्विक मंदी के कारण इंजीनियर संरचित उत्पादों द्वारा लाया गया, वित्तीय इंजीनियरिंग को एक विवादास्पद क्षेत्र माना जाता है। हालांकि, यह स्पष्ट है कि इस मात्रात्मक अध्ययन ने बाजार और उद्योग के लिए नवाचार, कठोरता और दक्षता को पेश करके वित्तीय बाजारों और प्रक्रियाओं में बहुत सुधार किया है।