वित्तीय बातों के बारे में जानने के लिए 12 बातें

यह जानना कि कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में संख्याओं के साथ कैसे काम करना है, स्टॉक निवेशकों के लिए एक आवश्यक कौशल है। किसी कंपनी के निवेश गुणों को समझने के लिए बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की सार्थक व्याख्या और विश्लेषण स्मार्ट निवेश विकल्पों का आधार है।

हालांकि, वित्तीय रिपोर्टिंग की विविधता के लिए आवश्यक है कि हम व्यक्तिगत कॉर्पोरेट विवरणों पर ध्यान केंद्रित करने से पहले कुछ वित्तीय विवरण विशेषताओं से परिचित हों । इस लेख में, हम आपको बताएंगे कि वित्तीय विवरणों की पेशकश क्या है और उन्हें अपने लाभ के लिए कैसे उपयोग किया जाए।

चाबी छीन लेना

• किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों को पढ़ना समझना किसी भी निवेशक के लिए एक महत्वपूर्ण कौशल है, जो स्मार्ट निवेश विकल्प बनाना चाहता है।
• किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों में चार खंड होते हैं: बैलेंस शीट, आय विवरण, नकदी प्रवाह विवरण और व्याख्यात्मक नोट।
• विवेकपूर्ण निवेशक किसी कंपनी की 10-K की समीक्षा करना चाहते हैं, जो कि यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) के साथ कंपनी की विस्तृत वित्तीय रिपोर्ट है।
• एक निवेशक को गैर-वित्तीय जानकारी की भी समीक्षा करनी चाहिए जो कंपनी की वापसी को प्रभावित कर सकती है, जैसे कि अर्थव्यवस्था की स्थिति, कंपनी के प्रबंधन की गुणवत्ता और कंपनी के प्रतियोगियों।

1. वित्तीय विवरण = स्कोरकार्ड

दुनिया भर में लाखों व्यक्तिगत निवेशक हैं, और जबकि इन निवेशकों के एक बड़े प्रतिशत ने अपने निवेश गतिविधियों के लिए पसंद के वाहन के रूप में म्यूचुअल फंडों को चुना है, कई अन्य भी सीधे शेयरों में निवेश कर रहे हैं। विवेकपूर्ण निवेश प्रथाओं से पता चलता है कि हम मजबूत बैलेंस शीट, ठोस कमाई और सकारात्मक नकदी प्रवाह के साथ गुणवत्ता वाली कंपनियों की तलाश करते हैं ।

चाहे आप एक निवेशक हों या खुद एक निवेश पेशेवर के मार्गदर्शन पर निर्भर हों, कुछ बुनियादी वित्तीय विवरण विश्लेषण कौशलसीखनाबहुत उपयोगी हो सकता है।लगभग 30 साल पहले, व्यवसायी रॉबर्ट फोलेट ने एक किताब लिखी थी जिसका शीर्षक था किहाउ टू कीप स्कोर इन बिजनेस ।उनका प्रमुख बिंदु यह था कि व्यवसाय में आप डॉलर के साथ स्कोर रखते हैं, और स्कोरकार्ड एक वित्तीय विवरण है।उन्होंने माना कि “बहुत से लोग व्यवसाय में स्कोर रखने को नहीं समझते हैं। वे मुनाफे, परिसंपत्तियों, नकदी प्रवाह केबारे में मिश्रित हो जाते हैं, और निवेश पर लौट जाते हैं ।”

यही बात आज निवेशित जनता के एक बड़े हिस्से के बारे में भी कही जा सकती है, खासकर जब वित्तीय विवरणों में निवेश मूल्यों की पहचान करने की बात आती है। लेकिन यह आपको डराना नहीं है; यह किया जा सकता है।

2. वित्तीय विवरणों का उपयोग करने के लिए

निवेश विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले वित्तीय विवरण बैलेंस शीट, आय विवरण और कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी और बनाए रखी गई आय के अतिरिक्त विश्लेषण के साथ नकदी प्रवाह विवरण हैं  । हालाँकि आय विवरण और बैलेंस शीट आम तौर पर निवेशकों और विश्लेषकों का ध्यान आकर्षित करते हैं, लेकिन आपके विश्लेषण में अक्सर नकदी प्रवाह के बयान को शामिल करना महत्वपूर्ण है।

3. संख्याओं के पीछे क्या है?

कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में संख्या कंपनी के व्यवसाय, उत्पादों, सेवाओं और मैक्रो-मौलिक घटनाओं को दर्शाती है। ये संख्याएं और उनसे प्राप्त वित्तीय अनुपात या संकेतक यह समझना आसान है कि क्या आप मात्रात्मक जानकारी को चलाने वाले मूल सिद्धांतों की अंतर्निहित वास्तविकताओं की कल्पना कर सकते हैं  । उदाहरण के लिए, इससे पहले कि आप संख्याओं में कमी करना शुरू करें, यह समझना महत्वपूर्ण है कि कंपनी क्या करती है, उसके उत्पादों और / या सेवाओं, और जिस उद्योग में वह काम करती है।

4. रिपोर्टिंग की विविधता

एक सांचे में फिट होने के लिए वित्तीय विवरणों की अपेक्षा न करें। वित्तीय विवरण विश्लेषण पर कई लेख और पुस्तकें एक आकार-फिट-सभी दृष्टिकोण लेते हैं। कम-अनुभवी निवेशक तब खो सकते हैं जब वे एक तथाकथित “विशिष्ट” कंपनी की मुख्यधारा से बाहर होने वाले खातों की प्रस्तुति का सामना करते हैं। कृपया याद रखें कि व्यावसायिक गतिविधियों की विविध प्रकृति वित्तीय विवरण प्रस्तुतियों के विविध सेट में परिणत होती है। यह विशेष रूप से बैलेंस शीट का सच है; आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण इस घटना के लिए कम संवेदनशील हैं।

5. वित्तीय शब्दजाल को समझना

वित्तीय रिपोर्टिंग शब्दावली के किसी भी सराहनीय मानकीकरण की कमी कई वित्तीय विवरण खाता प्रविष्टियों की समझ को जटिल बनाती है। यह परिस्थिति शुरुआती निवेशक के लिए भ्रामक हो सकती है। इस बात की उम्मीद कम है कि भविष्य में इस मुद्दे पर चीजें बदल जाएंगी, लेकिन एक अच्छा वित्तीय शब्दकोश काफी मदद कर सकता है।

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6. लेखांकन: कला, विज्ञान नहीं

एक कंपनी की वित्तीय स्थिति की प्रस्तुति, जैसा कि उसके वित्तीय वक्तव्यों में चित्रित किया गया है, प्रबंधन के अनुमानों और निर्णयों से प्रभावित है। सबसे अच्छी परिस्थितियों में, प्रबंधन ईमानदारी से और स्पष्ट रूप से स्पष्ट है, जबकि बाहर के ऑडिटर मांग कर रहे हैं, सख्त और असम्बद्ध है। जो भी मामला है, लेखांकन प्रक्रिया में स्वाभाविक रूप से पाई जाने वाली अशुद्धता का अर्थ है कि विवेकपूर्ण निवेशक को वित्तीय विवरण विश्लेषण के लिए पूछताछ और संदेहपूर्ण दृष्टिकोण रखना चाहिए। 

7. प्रमुख लेखा सम्मेलन

आमतौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत (GAAP) या अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानक (IFRS) का उपयोग वित्तीय विवरण तैयार करने के लिए किया जाता है।दोनों विधियां संयुक्त राज्य में कानूनी हैं, हालांकि GAAP का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है।दो तरीकों के बीच मुख्य अंतर यह है कि GAAP अधिक “नियम-आधारित” है, जबकि IFRS अधिक “सिद्धांत-आधारित” है।दोनों के पास संपत्ति के मूल्यों, मूल्यह्रास और इन्वेंट्री की रिपोर्टिंग के कुछ तरीके हैं, कुछ का नाम।

8. गैर-वित्तीय जानकारी

अर्थव्यवस्था की स्थिति, उद्योग, प्रतिस्पर्धी विचार, बाजार की ताकत, तकनीकी परिवर्तन, प्रबंधन की गुणवत्ता और कार्यबल की जानकारी सीधे कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में परिलक्षित नहीं होती है। निवेशकों को यह पहचानने की जरूरत है कि वित्तीय विवरण अंतर्दृष्टि हैं, लेकिन एक बड़ा निवेश पहेली के एक महत्वपूर्ण, एक टुकड़ा है।

9. वित्तीय अनुपात और संकेतक

वित्तीय विवरणों में पूर्ण संख्या निवेश विश्लेषण के लिए बहुत कम मूल्य की है जब तक कि ये संख्याएं कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का न्याय करने और अपने वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए सार्थक रिश्तों में परिवर्तित नहीं होती हैं। परिणामी अनुपात और संकेतकों को स्पॉट ट्रेंड के लिए विस्तारित अवधि में देखा जाना चाहिए। कृपया सावधान रहें कि मूल्यांकनत्मक वित्तीय मीट्रिक उद्योग, कंपनी के आकार और विकास के चरण द्वारा महत्वपूर्ण रूप से भिन्न हो सकते हैं।

10. वित्तीय विवरणों के लिए नोट्स

वित्तीय विवरण संख्या नियामक अधिकारियों द्वारा आवश्यक प्रकटीकरण प्रदान नहीं करती है । विश्लेषक और निवेशक समान रूप से सहमत हैं कि किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का सही मूल्यांकन करने के लिए वित्तीय विवरणों के लिए नोटों की गहन समझ आवश्यक है। जैसा कि वित्तीय वक्तव्यों पर लेखा परीक्षकों द्वारा उल्लेख किया गया है “नोटों के साथ इन वित्तीय वक्तव्यों का एक अभिन्न अंग हैं।” कृपया अपने निवेश विश्लेषण में विख्यात टिप्पणियों की गहन समीक्षा शामिल करें।

11. वार्षिक रिपोर्ट / 10-के

विवेकपूर्ण निवेशकों को केवल ऑडिटेड वित्तीय विवरण वाली कंपनियों में निवेश करने पर विचार करना चाहिए, जो सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के लिए एक आवश्यकता है।शायद कंपनी के वित्तीय क्षेत्र में खुदाई करने से पहले, एक निवेशक को कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट  और 10-के को देखना चाहिए।अधिकांश वार्षिक रिपोर्ट 10-के पर आधारित होती है, लेकिन इसमें कम जानकारी होती है और इसे एक बिक्री योग्य दस्तावेज में प्रस्तुत किया जाता है जो शेयरधारकों के दर्शकों के लिए है।10-K की रिपोर्ट सीधे अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग या SEC को दी गई है और इसमें अन्य रिपोर्टों की तुलना में अधिक विवरण शामिल हैं।

वार्षिक रिपोर्ट में शामिल  लेखा परीक्षक की रिपोर्ट है, जो लेखा सिद्धांतों को कैसे लागू किया गया है, इस पर एक लेखा परीक्षक की राय देती है। एक “स्वच्छ राय” आपको आगे बढ़ने के लिए हरी बत्ती प्रदान करती है। योग्यता टिप्पणी सौम्य या गंभीर हो सकती है; बाद के मामले में, आप आगे बढ़ना नहीं चाहेंगे।

12. समेकित विवरण

आमतौर पर, “समेकित” शब्द एक वित्तीय विवरण के शीर्षक में प्रकट होता है, जैसा कि एक समेकित बैलेंस शीट में होता है । एक मूल कंपनी और उसके बहु-स्वामित्व (50% से अधिक स्वामित्व या “प्रभावी नियंत्रण”) सहायक कंपनियों के समेकन का मतलब है कि अलग-अलग कानूनी संस्थाओं की संयुक्त गतिविधियों को एक आर्थिक इकाई के रूप में व्यक्त किया जाता है। अनुमान यह है कि एक इकाई के रूप में समेकन विभिन्न संस्थाओं के लिए अलग-अलग बयानों की तुलना में अधिक सार्थक है।