इतिहास के माध्यम से एसेट बुलबुले: 5 सबसे बड़ी
एक संपत्ति बुलबुला तब होता है जब एक वित्तीय परिसंपत्ति या वस्तु की कीमतों के स्तर है कि अच्छी तरह से ऊपर या तो ऐतिहासिक मानदंडों, परिसंपत्ति की हैं तक बढ़ जाता है आंतरिक मूल्य, या दोनों। समस्या यह है कि चूंकि किसी परिसंपत्ति के आंतरिक मूल्य में बहुत व्यापक सीमा हो सकती है, एक बुलबुले को अक्सर त्रुटिपूर्ण धारणा द्वारा उचित ठहराया जाता है कि किसी संपत्ति के आंतरिक मूल्य को आसमान छू लिया है, जिसका अर्थ यह है कि संपत्ति मौलिक रूप से बहुत अधिक है।
कुछ बुलबुले दूसरों की तुलना में मूल्य-से-कमाई अनुपात पर कारोबार कर रहा है जो कि ऐतिहासिक औसत से दोगुना है, बुलबुला क्षेत्र में होने की संभावना है, हालांकि निर्णायक निर्धारण करने के लिए अधिक विश्लेषण की आवश्यकता हो सकती है। अन्य बुलबुले का पता लगाना कठिन होता है, और केवल अड़चन में पहचाना जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- एक बुलबुला तब होता है जब एक वित्तीय परिसंपत्ति या वस्तु की कीमत ऐतिहासिक मानदंडों से ऊपर स्तर तक बढ़ जाती है, इसके वास्तविक मूल्य से ऊपर या दोनों।
- जब यह सरासर आकार और पैमाने पर आता है, तो कुछ बुलबुले 1990 के दशक के डॉटकॉम बुलबुले से मेल खाते हैं।
- औसत अमेरिकी घर ने अपने मूल्य का एक-तिहाई हिस्सा खो दिया जब 2009 में आवास बुलबुला फट गया, जिसके परिणामस्वरूप 1930 के दशक के बाद से सबसे बड़ा वैश्विक आर्थिक संकुचन हुआ, जो कि ग्रेट मंदी के रूप में जाना जाता है।
नीचे इतिहास में सबसे बड़ी संपत्ति के पांच बुलबुले हैं, जिनमें से तीन 1980 के दशक के उत्तरार्ध से आए हैं।
1. डच ट्यूलिप बबल
1630 के दशक में हॉलैंड को चपेट में लेने वाला ट्यूलिपमैनिया एक तर्कहीन संपत्ति के बुलबुले के शुरुआती रिकॉर्ड में से एक है।पूर्व यूसीएलए अर्थशास्त्र के प्रोफेसर अर्ल ए। थॉम्पसन के अनुसार, डच ट्यूलिप बबल के दौरान, ट्यूलिप की कीमतें नवंबर 1636 से फरवरी 1637 के बीच 99% तक गिर गईं, जो मई 1637 तक 99% थी।
जैसा कि बुलबुले आम तौर पर करते हैं, ट्यूलिपमेनिया ने डच आबादी के एक विस्तृत क्रॉस-सेक्शन का उपभोग किया, और इसके चरम पर, कुछ ट्यूलिप बल्बों ने कुछ घरों की कीमत से अधिक कीमतों की कमान संभाली।
2. द साउथ सी बबल
1720 का साउथ सी बबल ट्यूलिपमेनिया की तुलना में परिस्थितियों के अधिक जटिल सेट द्वारा बनाया गया था। दक्षिण सागर कंपनी का गठन 1711 में किया गया था और दक्षिण अमेरिका के स्पेनिश उपनिवेशों के साथ सभी व्यापार पर ब्रिटिश सरकार द्वारा एकाधिकार का वादा किया गया था। ईस्ट इंडिया कंपनी की सफलता की पुनरावृत्ति की उम्मीद, जिसने इंग्लैंड को भारत के साथ एक समृद्ध व्यापार प्रदान किया, निवेशकों ने दक्षिण सागर कंपनी के शेयरों को छीन लिया।
जैसा कि इसके निर्देशकों ने साउथ सीज़ (वर्तमान दक्षिण अमेरिका) में अकल्पनीय धन की लंबी कहानियों को प्रसारित किया, कंपनी के शेयरों ने 1720 में आठ गुना से अधिक, जनवरी में £ 128 से जून में £ 1050 तक, बाद के महीनों में गिरने से पहले और कारण बना। एक गंभीर आर्थिक संकट।
3. जापान का रियल एस्टेट और स्टॉक मार्केट बबल
वर्तमान समय में, परिसंपत्ति के बुलबुले कभी-कभी अत्यधिक मौद्रिक नीति द्वारा उत्तेजित होते हैं।1980 के दशक का जापान का आर्थिक बुलबुला एक उत्कृष्ट उदाहरण है।1980 के दशक की शुरुआत में येन के 50% उछाल ने1986 मेंएक जापानी मंदी कोजन्म दिया, और इसका मुकाबला करने के लिए, सरकार ने मौद्रिक और राजकोषीय प्रोत्साहन के एक कार्यक्रम की शुरुआत की।
इन उपायों ने इतनी अच्छी तरह से काम किया कि उन्होंने बेलगाम अटकलों को बढ़ावा दिया, जिसके परिणामस्वरूप 1985 और 1989 के बीच जापानी स्टॉक और शहरी भूमि मूल्य तीन गुना हो गए। 1989 में रियल एस्टेट बुलबुले के चरम पर, टोक्यो में इंपीरियल पैलेस मैदान का मूल्य इससे अधिक था। पूरे कैलिफोर्निया राज्य में अचल संपत्ति की। 1991 में बुलबुला फटना, जापान के बाद के वर्षों के मूल्य विक्षेपण और स्थिर आर्थिक वृद्धि को लॉस्ट डिकेड के रूप में जाना जाता है ।
4. डॉटकॉम बबल
जब यह सरासर पैमाने और आकार की बात आती है, तो कुछ बुलबुले 1990 के दशक के डॉटकॉम बुलबुले से मेल खाते हैं । उस समय, इंटरनेट की बढ़ती लोकप्रियता ने ” नई अर्थव्यवस्था ” व्यवसायों में अटकलों की एक बड़ी लहर शुरू कर दी । परिणामस्वरूप, सैकड़ों डॉटकॉम कंपनियों ने सार्वजनिक होते ही बहु-अरब डॉलर का मूल्यांकन प्राप्त किया।
NASDAQ का संयुक्त सूचकांक, इन प्रौद्योगिकी / डॉट कॉम कंपनी के शेयरों के सबसे करने के लिए घर, मार्च 2000 में 5,000 से अधिक के एक चोटी के लिए 1990 की शुरुआत से कम 500 के तहत के एक स्तर से बढ़ गई सूचकांक उसके बाद शीघ्र ही दुर्घटनाग्रस्त हो गया, लगभग डूबनेवाला अक्टूबर 2002 तक 80% और अमेरिकी मंदी को ट्रिगर किया। अगली बार 2015 में सूचकांक एक नए उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो अपने पिछले शिखर के 15 से अधिक वर्षों बाद था।
5. अमेरिकी आवास बुलबुला
कुछ विशेषज्ञों का मानना है कि NASDAQ डॉट-कॉम बबल के फटने से अमेरिकी निवेशकों को गलत विश्वास के कारण रियल एस्टेट में ढेर हो गया, क्योंकि रियल एस्टेट एक सुरक्षित संपत्ति वर्ग है ।यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स की एक रिपोर्ट के अनुसार, अमेरिका के घर की कीमतें 1996 से 2006 के लगभग दोगुनी हो गई हैं, लेकिन 2002 से 2006 तक इसमें दो-तिहाई बढ़ोतरी हुई है। जब घर की कीमतें एक रिकॉर्ड गति से बढ़ रही थीं, तब भी एक अस्थिर उन्माद के बढ़ते संकेत थे- बड़े पैमाने पर बंधक धोखाधड़ी, कोंडो “फ़्लिपिंग,” उप-प्रधान उधारकर्ताओं द्वारा खरीदे जा रहे घर, आदि।
अमेरिकी आवास की कीमतों में 2006 में वृद्धि हुई, और फिर एक स्लाइड शुरू हुई, जिसके परिणामस्वरूप औसत अमेरिकी घर 2009 तक अपने मूल्य का एक तिहाई खो दिया। अमेरिकी आवास में उछाल और उछाल, और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों पर इसके लहर प्रभाव, एक वैश्विक आर्थिक संकुचन के परिणामस्वरूप जो 1930 के दशक के अवसाद के बाद सबसे बड़ा था। 2000 के दशक के उत्तरार्ध की इस अवधि को महान मंदी के रूप में जाना जाता है ।
तल – रेखा
यद्यपि हर बुलबुला अलग होता है, अधिकांश बुलबुले में एक सामान्य तत्व अविश्वास को निलंबित करने और सावधानीपूर्वक संकेतों की बढ़ती संख्या की अनदेखी करने के लिए प्रतिभागियों की इच्छा है। एक और यह है कि बुलबुला जितना बड़ा होगा, नुकसान उतना ही अधिक होगा जब यह फट जाता है। और शायद सबसे महत्वपूर्ण यह है कि पांच सबसे बड़े ऐतिहासिक बुलबुले, जिस तरह से दूसरों के साथ-साथ, मूल्यवान सबक पकड़ते हैं जो सभी निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए।