पाँच प्रतिशत नियम
पांच प्रतिशत नियम क्या है?
पांच प्रतिशत का नियम वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण ( एफआईएनआरए ) की एक वजीफा है, जो 1943 में अमेरिका की डेटिंग में दलालों और ब्रोकरेज फर्मों की देखरेख करता है, यह निर्धारित करता है कि एक ब्रोकर को 5 से अधिक कमीशन, मार्कअप या मार्कडाउन नहीं लेना चाहिए। मानक ट्रेडों पर%, दोनों स्टॉक एक्सचेंज लिस्टिंग और ओवर-द-काउंटर लेनदेन, आय बिक्री और जोखिम रहित लेनदेन के साथ।
हालाँकि, जिसे FINRA 5% मार्कअप नीति या 5% नीति के रूप में भी जाना जाता है, पाँच प्रतिशत नियम वास्तविक नियमन की तुलना में दिशानिर्देश के अधिक है। इसका उद्देश्य कमीशन की दर निर्धारित करते समय उचित और नैतिक प्रथाओं का उपयोग करने के लिए दलालों की आवश्यकता है, ताकि निवेशकों द्वारा भुगतान की जाने वाली कीमतें प्रतिभूतियों के लिए बाजार से संबंधित हों ।
चाबी छीन लेना
- पांच प्रतिशत नियम, 5% मार्कअप पॉलिसी उर्फ, एफआरआरए मार्गदर्शन है जो बताता है कि दलालों को 5% लेनदेन पर कमीशन चार्ज नहीं करना चाहिए।
- पांच प्रतिशत का नियम वास्तविक नियमन की तुलना में अधिक दिशानिर्देश है, जिसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि निवेशक उचित कमीशन का भुगतान करते हैं और दलाल अपनी फीस निर्धारित करने में नैतिक हैं।
- निवेश के संदर्भ में, पांच प्रतिशत का नियम किसी एकल सुरक्षा या परिसंपत्ति को पोर्टफोलियो के 5% से अधिक नहीं होने देने की प्रथा को भी संदर्भित कर सकता है।
कैसे पांच प्रतिशत नियम काम करता है
पाँच प्रतिशत नियम स्वयं कमीशन या शुल्क की गणना के लिए कोई मानदंड निर्धारित नहीं करता है । इसके बजाय, यह इंगित करता है कि ब्रोकर को दिशानिर्देशों का पालन करना चाहिए। नियम निम्नलिखित सहित विभिन्न लेनदेन पर लागू होता है:
- प्रधान लेनदेन : एक ब्रोकर-डीलर अपनी होल्डिंग्स से प्रतिभूतियों को खरीदता है या बेचता है और उसके आधार पर, एक मार्कअप या मार्कडाउन चार्ज करता है।
- एजेंसी लेनदेन : एक ब्रोकरेज फर्म, एक बिचौलिए के रूप में कार्य करना, एक लेनदेन पर एक कमीशन का शुल्क लेता है।
- लेनदेन को आगे बढ़ाता है : एक दलाल-डीलर एक ग्राहक के लिए एक सुरक्षा बेचता है और अन्य प्रतिभूतियों की खरीद के लिए उन आय का उपयोग करता है। यह एक लेन-देन का गठन करता है, दो का नहीं।
- जोखिम रहित लेनदेन : इस तरह के एक साथ लेनदेन एक फर्म को अपने स्वयं के होल्डिंग्स से एक सुरक्षा खरीदने और तुरंत एक ग्राहक को बेचने के लिए देखते हैं।
नियम में ही कई अपवाद हैं। उदाहरण के लिए, यह एक प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से बेची गई प्रतिभूतियों पर लागू नहीं होता है – जैसा कि एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश में है।
एक निष्पक्ष आयोग क्या निर्धारित करता है?
यदि पांच प्रतिशत नियम का उद्देश्य एक उचित शुल्क स्थापित करना है, तो आश्चर्य होना स्वाभाविक है: फर्म कैसे निर्धारित करते हैं? उचित और वाजिब होने का निर्धारण करते समय जिन तत्वों पर विचार किया जाता है उनमें शामिल हैं:
- प्रश्न में सुरक्षा की कीमत
- लेनदेन का कुल मूल्य (बड़ा लेनदेन रियायती मूल्य निर्धारण के लिए योग्य हो सकता है)
- यह किस प्रकार की सुरक्षा है (उदाहरण के लिए विकल्प और स्टॉक लेनदेन में बॉन्ड की तुलना में अधिक लागत होती है)
- सदस्यों की सेवाओं का समग्र मूल्य
- लेनदेन को अंजाम देने में क्या खर्च होता है (कुछ फर्म न्यूनतम लेनदेन करती हैं)