मताधिकार पी / ई
फ्रेंचाइजी पी / ई क्या है?
फ्रेंचाइज पी / ई (मूल्य-से-कमाई) एक व्यवसाय के लिए उपलब्ध नए व्यापार अवसरों का वर्तमान मूल्य है। जब एक साथ जोड़ा जाता है, तो एक फर्म की मूर्त पी / ई (कभी-कभी बेस पी / ई कहा जाता है) और फ्रैंचाइज़ी पी / ई इसके आंतरिक पी / ई के बराबर होती है। फ्रैंचाइज़ पी / ई अवसर के आकार (वृद्धि कारक) के सापेक्ष उन नए निवेशों (मताधिकार कारक) पर अतिरिक्त रिटर्न का एक कार्य है।
फ्रैंचाइज़ी पी / ई को समझना
फ्रेंचाइज पी / ई मुख्य रूप से नए व्यापार अवसर पर वापसी और इक्विटी की लागत के बीच के अंतर से निर्धारित होता है। उच्च फ्रैंचाइज़ी पी / ई अनुपात वाली कंपनियां वे हैं जो मुख्य ताकत पर लगातार पूंजी लगाने में सक्षम हैं। उनका मताधिकार मूल्य उन निवेशों के माध्यम से समय-समय पर विस्तार करने की क्षमता को मापता है जो उपरोक्त बाजार रिटर्न प्रदान करते हैं। जो कंपनियां अपनी संपत्ति का कारोबार बढ़ाती हैं या अपने लाभ मार्जिन को बढ़ाती हैं, वे अपने फ्रेंचाइज़ी पी / ई और इसके देखे गए पी / ई अनुपात को बढ़ाएंगी।
एक फर्म का इक्विटी मूल्य या बाजार मूल्य उसके मूर्त मूल्य और मताधिकार मूल्य का योग है। पी / ई अनुपात को दो प्रमुख घटकों में तोड़कर, मूर्त पी / ई (स्थिर आय के साथ एक फर्म का आधार पी / ई), और फ्रैंचाइज़ी कारक, जो नए निवेश से जुड़े रिटर्न को कैप्चर करता है। फ्रैंचाइज़ फैक्टर उसी तरह पी / ई अनुपात में योगदान देता है जिस तरह से फ्रैंचाइज़ी वैल्यू शेयर वैल्यू में योगदान देता है।
चाबी छीन लेना
- फ्रैंचाइज़ पी / ई एक फर्म की संभावित वृद्धि कारक है। भविष्य के व्यावसायिक अवसरों के आधार पर।
- फ़्रेंचाइज़ पी / ई प्लस मूर्त (स्थिर) पी / ई एक फर्म का आंतरिक पी / ई मूल्य है।
- उच्च मताधिकार P / E मान संभावित विकास के उच्च स्तर का संकेत देते हैं।
फ्रेंचाइजी पी / ई की गणना
मताधिकार पी / ई के लिए सूत्र है:
फ्रेंचाइजी पी / ई फॉर्मूला
फ्रेंचाइजी फैक्टर फॉर्मूला
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वृद्धि कारक (G)
इन्हें और संशोधित किया जा सकता है:
- आंतरिक प्रमुख पी / ई = पी 0 / ई 1 = (1 – बी) / (आर – जी) = (1 / आर) + [1 / आर – 1 / आरओई] * जी / (आर – जी)
- आंतरिक अनुरेखण P / E = P 0 / E 0 = (1 / r) + [1 / r – 1 / ROE + (1 – g / ROE) ] * g / (r – g)
फ़्रेंचाइज़ पी / ई का उपयोग करना
फ्रैंचाइज़ी कारक का उपयोग करके नए निवेश में कंपनी की मूल्य-आय अनुपात (पी / ई अनुपात) प्रति यूनिट वृद्धि पर प्रभाव की गणना की जा सकती है। उदाहरण के लिए, 3 का एक फ्रैंचाइज़ी कारक यह संकेत देगा कि किसी कंपनी का पी / ई अनुपात कंपनी की बुक वैल्यू में वृद्धि की प्रत्येक इकाई के लिए तीन यूनिट बढ़ेगा। फ्रैंचाइज़ी फैक्टर की गणना बाजार रिटर्न के अतिरिक्त वार्षिक निवेश रिटर्न के उत्पाद और रिटर्न की अवधि के रूप में की जा सकती है।
एक उच्च परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात फ्रैंचाइज़ी पी / ई अनुपात को बढ़ाता है, आंतरिक पी / ई मूल्य के घटकों में से एक। यह ड्यू पोंट विश्लेषण के अनुसार है, जो इक्विटी पर तीन मूल घटकों में वापसी करता है: शुद्ध लाभ मार्जिन, परिसंपत्ति कारोबार और इक्विटी गुणक।
ड्यूपॉन्ट विश्लेषण = नेट प्रॉफिट मार्जिन * एसेट टर्नओवर * इक्विटी गुणक
DuPont Analys sis=एनईटी पीआरओचमैंटी एमएकआरजीमैंn