उचित मूल्य पर वृद्धि (GARP)
एक उचित मूल्य (GARP) में विकास क्या है?
उचित मूल्य पर विकास (GARP) एक इक्विटी निवेश रणनीति है जो व्यक्तिगत शेयरों का चयन करने के लिए विकास निवेश और मूल्य निवेश दोनों के सिद्धांतों को संयोजित करना चाहता है । जीएआरपी निवेशक उन कंपनियों की तलाश करते हैं, जो बहुत अधिक मूल्यांकन वाले कंपनियों को छोड़कर, व्यापक बाजार स्तरों से ऊपर की लगातार वृद्धि दिखा रहे हैं । अतिव्यापी लक्ष्य विकास या मूल्य निवेश के चरम से बचने के लिए है; यह आम तौर पर GARP निवेशकों को अपेक्षाकृत कम कीमत / आय (पी / ई) के साथ विकास-उन्मुख शेयरों की ओर ले जाता है जो सामान्य बाजार स्थितियों में कई गुना होता है।
चाबी छीन लेना
- उचित मूल्य पर विकास (GARP) एक इक्विटी निवेश रणनीति है जो विकास निवेश और मूल्य निवेश दोनों की विशेषताओं को जोड़ती है।
- जिन कंपनियों पर जीएआरपी निवेशक ध्यान केंद्रित करते हैं, वे वे हैं जो व्यापक बाजार स्तरों से ऊपर की कमाई में वृद्धि दिखाती हैं, फिर भी वे नहीं हैं जिनके पास अत्यधिक उच्च मूल्यांकन है।
- जीएआरपी शेयरों की मुख्य विशेषताएं वे हैं जो अपेक्षाकृत कम कीमत / आय (पी / ई) गुणकों के साथ विकास-उन्मुख हैं।
- GARP निवेशक निवेश विकल्प चुनने के लिए मूल्य / आय वृद्धि (PEG) अनुपात का उपयोग करते हैं, ऐसी कंपनियों की मांग करते हैं जिनकी PEG 1 या उससे कम है।
- अपनी प्रतिभूतियों का चयन करने के बजाय, निवेशक SAR और P 500 GARP सूचकांक को ट्रैक करने वाले इंडेक्स फंड में निवेश करके GARP रणनीति का उपयोग कर सकते हैं।
उचित मूल्य पर विकास को समझना (GARP)
GARP निवेश को प्रसिद्ध निष्ठा प्रबंधक पीटर लिंच द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था । हालांकि स्टाइल में स्टॉक को शामिल या बाहर करने के लिए कठोर सीमाएं नहीं हो सकती हैं, एक ठोस मीट्रिक जो एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है, वह है मूल्य / आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात ।
पीईजी अगले कई वर्षों में कंपनी के पी / ई अनुपात (मूल्यांकन) और इसकी अपेक्षित आय वृद्धि दर के बीच का अनुपात दिखाता है। एक GARP निवेशक ऐसे शेयरों की तलाश करेगा जिनमें PEG 1 या उससे कम हो, जो दर्शाता है कि P / E अनुपात अपेक्षित आय वृद्धि के अनुरूप है। यह उन शेयरों को उजागर करने में मदद करता है जो उचित कीमतों पर कारोबार कर रहे हैं।
एक भालू बाजार या स्टॉक में अन्य गिरावट में, जीएआरपी निवेशकों के रिटर्न की उम्मीद शुद्ध विकास निवेशकों की तुलना में अधिक हो सकती है, लेकिन सख्त मूल्य वाले निवेशकों के लिए बेहतर है जो आमतौर पर व्यापक बाजार गुणकों के तहत पी / ईएस पर शेयर खरीदते हैं।
एक उचित गति (GARP) निवेशकों बनाम मूल्य निवेशकों में वृद्धि
मूल्य निवेशक उन शेयरों को खरीदने की कोशिश करते हैं जो बिक्री पर हैं। मूल्य निवेशक भविष्य के लाभ कमाने के लिए एक बड़ा मौका) a) के लिए सौदे की कीमतों पर शेयरों की तलाश करते हैं, और यदि आपके द्वारा प्रत्याशित स्टॉक अच्छा प्रदर्शन नहीं करता है, तो आपके पैसे खोने का कम जोखिम है। इस प्रमुख सिद्धांत को सुरक्षा का मार्जिन कहा जाता है ।
मूल्य निवेशक भी कुशल बाजार की परिकल्पना में नहीं खरीदते हैं, जो बताता है कि स्टॉक की कीमतें पहले से ही कंपनी, उद्योग और बाजार की जानकारी के पूर्ण प्रसार को ध्यान में रखती हैं। मूल्य निवेशकों का मानना है कि उन शेयरों को चुनना संभव है जो उनके मौजूदा बाजार मूल्य के सापेक्ष ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड हैं। मूल्य निवेशक स्टॉक के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण (DCF) कर सकते हैं ।
प्रसिद्ध मूल्य निवेशकों में वॉरेन बफे, सीईओ और बर्कशायर हैथवे के अध्यक्ष शामिल हैं, जो दुनिया में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली सबसे बड़ी कंपनियों में से एक बन गया।
उचित मूल्य रणनीति (GARP) की वृद्धि में निवेश करना
जीएआरपी रणनीति का उपयोग करने के सबसे सरल तरीकों में से एक सूचकांक फंड में निवेश करना है जो रणनीति का उपयोग करता है। यह आपके स्वयं के शेयरों का विश्लेषण करने और उन निवेशों के साथ आता है जो एक GARP निवेश के मानदंडों को फिट करते हैं।
स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने एस एंड पी 500 जीएआरपी इंडेक्स बनाया है, जो एक इंडेक्स है जो “लगातार मौलिक विकास, उचित मूल्यांकन, ठोस वित्तीय ताकत और मजबूत कमाई शक्ति वाली कंपनियों को ट्रैक करता है।”
S & P 500 GARP इंडेक्स को ट्रैक करने वाला एक फंड Invesco S & P 500 GARP ETF ( एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है जिसका उद्देश्य अपनी संपत्ति का 90% एस एंड पी 500 जीएआरपी इंडेक्स बनाने वाली प्रतिभूतियों में निवेश करना है।
फंड की सबसे बड़ी जोत वित्तीय (27%) में है, इसके बाद सूचना प्रौद्योगिकी स्टॉक (20%) है।हेल्थकेयर 15% पर अगले भारी निवेश वाला क्षेत्र है।सबसे छोटा निवेश क्षेत्र 0.08% पर निवेश कंपनियां हैं।ऊपर है कि 1.1% पर अचल संपत्ति है।प्रसिद्ध शेयरों में फेसबुक, वायाकॉम, एडोब और सिग्न शामिल हैं।फंड0.34% केकम व्यय अनुपात केसाथ आता है, जिससे यह एक किफायती निवेश विकल्प बन जाता है।