पश्च दृष्टि पूर्वाग्रह
क्या है हिंड्स बायस?
Hindsight पूर्वाग्रह एक मनोवैज्ञानिक घटना है जो लोगों को एक घटना के बाद खुद को समझाने की अनुमति देता है कि ऐसा होने से पहले उन्होंने सटीक भविष्यवाणी की थी। इससे लोग निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि वे अन्य घटनाओं की सटीक भविष्यवाणी कर सकते हैं। Hindsight पूर्वाग्रह व्यवहार अर्थशास्त्र में अध्ययन किया जाता है क्योंकि यह व्यक्तिगत निवेशकों की एक आम विफलता है।
हिंड्स बायस को समझना
निवेशकों को अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए शेयरों की खरीद को पूरी तरह से समय देने का दबाव महसूस होता है। जब उन्हें नुकसान होता है, तो उन्हें पहले अभिनय न करने का अफसोस होता है। अफसोस के साथ यह सोचा गया कि उन्होंने इसे सबके साथ आते देखा। वास्तव में, यह उन कई संभावनाओं में से एक था, जिनका उन्होंने अनुमान लगाया होगा। जो भी उनमें से एक को छोड़ देता है, निवेशक आश्वस्त हो जाता है कि उन्होंने इसे आते देखा था।
चाबी छीन लेना
- Hindsight bias एक मनोवैज्ञानिक घटना है जिसमें व्यक्ति आश्वस्त हो जाता है कि किसी ने घटना होने से पहले उसकी सटीक भविष्यवाणी की थी।
- यह भविष्य की अन्य घटनाओं की भविष्यवाणी करने की क्षमता में अति आत्मविश्वास का कारण बनता है।
- निवेश करने में, हिंड्स पक्षपात बाजार में कदम रखने वाली किसी घटना से पहले कार्रवाई नहीं होने पर निराशा या अफसोस की भावना के रूप में प्रकट हो सकता है।
वित्तीय बुलबुले हमेशा फटने के बाद काफी हद तक पूर्वाग्रह के अधीन होते हैं। 1990 के दशक के उत्तरार्ध और 2008 के महान मंदी के बाद
वास्तव में, अगर एक वित्तीय बुलबुले के रूप में यह होना आसान था, यह संभवतः पूरी तरह से बचा जाना चाहिए था।
उज्ज्वल विचार
सामान्य दृष्टि से पूर्वाग्रह के विषय उस पैमाने पर नहीं हैं। जितने भी निवेशक बीत चुके थे, कभी न कभी, 1980 के दशक में, बिल गेट्स एक उज्ज्वल व्यक्ति थे या कि एक मैकिन्टोश एक साफ उत्पाद था, माइक्रोसॉफ्ट या ऐप्पल के तरीके से स्टॉक नहीं खरीदने पर गहरा अफसोस हो सकता है, जब उन्होंने इसे देखा। ” दरअसल, वे हिंड्स बायस से पीड़ित हो सकते हैं।
निवेशकों को भविष्यवाणी करने की अपनी क्षमता का मूल्यांकन करते समय सावधानी बरतनी चाहिए कि वर्तमान घटनाएं प्रतिभूतियों के भविष्य के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करेंगी। यह मानते हुए कि भविष्य के परिणामों की भविष्यवाणी करने में सक्षम व्यक्ति अति आत्मविश्वास का कारण बन सकता है, और अति आत्मविश्वास उनके वित्तीय प्रदर्शन के लिए नहीं बल्कि एक कूबड़ पर स्टॉक चुनने का कारण बन सकता है ।
Hindsight Bias और Intrinsic Valuation
Hindsight पूर्वाग्रह निवेशकों को किसी कंपनी के उद्देश्य विश्लेषण से विचलित कर सकता है। आंतरिक मूल्यांकन के तरीकों से चिपके रहने से उन्हें डेटा-संचालित कारकों पर निर्णय लेने में मदद मिलती है, न कि व्यक्तिगत रूप से।
आंतरिक मूल्य एक स्टॉक के सही मूल्य की धारणा को संदर्भित करता है, जो व्यापार के सभी पहलुओं पर आधारित है और वर्तमान बाजार मूल्य के साथ मेल खा सकता है या नहीं।
मात्रात्मक और गुणात्मक विश्लेषण
एक आंतरिक मूल्यांकन आमतौर पर कंपनी के व्यापार मॉडल, कॉर्पोरेट प्रशासन और लक्ष्य बाजार जैसे गुणात्मक कारकों को ध्यान में रखेगा। वित्तीय विवरण विश्लेषण जैसे मात्रात्मक कारक वर्तमान बाजार मूल्य के सही होने पर या कंपनी के ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड होने की स्थिति में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।
विश्लेषक आमतौर पर कंपनी के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए रियायती नकदी प्रवाह मॉडल (DCF) का उपयोग करते हैं। डीसीएफ एक कंपनी के मुफ्त नकदी प्रवाह और पूंजी (WACC) की भारित औसत लागत को ध्यान में रखेगा।