मैं कंपनी के पी / ई अनुपात की गणना कैसे करूं?
मूल्य-टू-आय अनुपात (पी / ई) सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया उपकरण है कि निवेशकों और विश्लेषकों का एक शेयर के मूल्यांकन का निर्धारण करने के लिए उपयोग में से एक है। पी / ई अनुपात एक संकेतक है कि क्या स्टॉक ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है। साथ ही, एक कंपनी के P / E को उसी उद्योग या S & P 500 इंडेक्स में अन्य शेयरों के खिलाफ बेंचमार्क किया जा सकता है ।
पी / ई अनुपात कंपनी की कमाई की तुलना में एक शेयर के बाजार मूल्य को मापता है। पी / ई अनुपात दर्शाता है कि बाजार अपने अतीत या भविष्य की कमाई के आधार पर स्टॉक के लिए आज भुगतान करने को तैयार है। हालांकि, पी / ई अनुपात निवेशकों को गुमराह कर सकता है, क्योंकि पिछली कमाई भविष्य की कमाई की गारंटी नहीं देती है। इसी तरह, प्रॉजेक्टेड कमाई नहीं हो सकती है।
चाबी छीन लेना
- मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात एक कंपनी के बाजार मूल्य को उसकी कमाई की तुलना में मापता है। यह दिखाता है कि किसी कंपनी की अतीत या भविष्य की कमाई के आधार पर शेयर के लिए बाजार आज क्या भुगतान करने को तैयार है।
- एक कंपनी के पी / ई अनुपात को उसी उद्योग या एस एंड पी 500 इंडेक्स में अन्य शेयरों के खिलाफ बेंचमार्क किया जा सकता है।
- इससे पता चलता है कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है।
पी / ई अनुपात के घटक
बाजार मूल्य
- किसी शेयर का प्रचलित बाजार मूल्य पी / ई अनुपात में “पी” का प्रतिनिधित्व करता है।
- स्टॉक की कीमत बाजार में आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती है।
प्रति शेयर आय
- प्रति शेयर आय (ईपीएस) किसी कंपनी के सामान्य स्टॉक के प्रत्येक शेयर को आवंटित लाभ की राशि है । ईपीएस शुद्ध आय का हिस्सा है जो प्रति शेयर अर्जित किया जाएगा यदि सभी लाभ शेयरधारकों को वितरित किए गए थे। विश्लेषक और निवेशक कंपनी की वित्तीय ताकत को स्थापित करने के लिए ईपीएस का उपयोग करते हैं।
- ईपीएस पी / ई अनुपात में “ई” का प्रतिनिधित्व करता है, जहां ईपीएस = आय कुल शेयर बकाया है।
- जब तक किसी कंपनी की सकारात्मक कमाई होती है, पी / ई अनुपात की गणना की जा सकती है। एक कंपनी जो पैसे खो रही है उसका कोई पी / ई अनुपात नहीं है।
- ईपीएस को अक्सर कंपनी के अंतिम चार तिमाहियों से लिया जाता है, या अनुवर्ती 12 महीने (टीटीएम), और ट्रैपिंग ईपीएस कहा जाता है । हालांकि, आने वाली चार तिमाहियों में ईपीएस को भविष्य की कमाई के पूर्वानुमान से भी लिया जा सकता है, जिसे फॉरवर्ड ईपीएस कहा जाता है ।
नतीजतन, एक कंपनी का एक से अधिक पी / ई अनुपात होगा, और निवेशकों को विभिन्न शेयरों का मूल्यांकन और तुलना करते समय समान पी / ई की तुलना करने के लिए सावधान रहना चाहिए।
एक एकल अनुपात किसी निवेशक को एक स्टॉक के बारे में जानने के लिए आवश्यक सब कुछ नहीं बताएगा। स्टॉक के मूल्य का आकलन करने के लिए निवेशकों को विभिन्न वित्तीय अनुपातों का उपयोग करना चाहिए।
पी / ई अनुपात की गणना
कंपनी के P / E अनुपात की गणना करने के लिए, हम निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करते हैं:
पी / ई अनुपात का उदाहरण: तुलनात्मक बैंक ऑफ अमेरिका और जेपी मॉर्गन चेस
बैंक ऑफ़ अमेरिका कॉर्पोरेशन ( BAC ) 2017 को निम्न के साथ बंद कर दिया गया:
- स्टॉक मूल्य = $ 29.52
- पतला ईपीएस = $ 1.56
- पी / ई = 18.92 या $ 29.52 $ 1.56
दूसरे शब्दों में, बैंक ऑफ अमेरिका ने लगभग 19x की कमाई के साथ कारोबार किया। हालाँकि, 18.92 P / E मल्टीपल अपने आप में मददगार नहीं है जब तक कि आपके पास इसकी तुलना करने के लिए कुछ न हो, जैसे कि स्टॉक इंडस्ट्री ग्रुप, एक बेंचमार्क इंडेक्स या बैंक ऑफ अमेरिका की ऐतिहासिक P / E रेंज।
19x पर बैंक ऑफ अमेरिका का P / E S & P 500 की तुलना में थोड़ा अधिक था, जो समय के साथ लगभग 15x ट्रेलिंग आय पर ट्रेड करता है।
बैंक ऑफ अमेरिका के पी / ई की तुलना एक सहकर्मी से करने के लिए, हम 2017 के अंत तक जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी ( जेपीएम ) के लिए पी / ई की गणना करते हैं ।
- स्टॉक मूल्य = $ 106.94
- पतला ईपीएस = $ 6.31
- पी / ई = 16.94
जब आप बैंक ऑफ अमेरिका के पी / ई की तुलना लगभग 19x के जेपी मॉर्गन के पी / ई से लगभग 17x की करते हैं, तो बैंक ऑफ अमेरिका का स्टॉक उतना अधिक नहीं दिखाई देता है, जितना एस / 500 के लिए 15 के औसत पी / ई के साथ तुलना में। अमेरिका के उच्च पी / ई अनुपात का मतलब हो सकता है कि निवेशकों को जेपी मॉर्गन और समग्र बाजार की तुलना में भविष्य में उच्च आय में वृद्धि की उम्मीद थी।
हालांकि, कोई एकल अनुपात आपको एक स्टॉक के बारे में जानने की आवश्यकता नहीं है। निवेश करने से पहले, यह निर्धारित करने के लिए विभिन्न प्रकार के वित्तीय अनुपातों का उपयोग करना बुद्धिमान है कि क्या स्टॉक काफी मूल्यवान है और क्या किसी कंपनी का वित्तीय स्वास्थ्य उसके स्टॉक मूल्यांकन को सही ठहराता है।