आप ईटीएफ या इंडेक्स म्यूचुअल फंड के अतिरिक्त रिटर्न की गणना कैसे करते हैं?
के लिए एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs), अतिरिक्त वापसी जोखिम-समायोजित (या बीटा) उपाय है कि साधन के बेंचमार्क या वार्षिक व्यय अनुपात से अधिक है करने के लिए बराबर होना चाहिए। बेंचमार्क इंडेक्स के खिलाफ इंडेक्स म्यूचुअल फंड का आकलन करना आसान है: अतिरिक्त रिटर्न खोजने के लिए फंड के नेट एसेट वैल्यू से बेंचमार्क के कुल रिटर्न को घटाएं । म्यूचुअल फंड खर्चों के कारण, इंडेक्स फंड के लिए अतिरिक्त रिटर्न आमतौर पर नकारात्मक है।
एक सामान्य नियम के रूप में, निवेशक इंडेक्स म्यूचुअल फंड और ईटीएफ पसंद करते हैं जो अपने बेंचमार्क को बेहतर बनाते हैं और सकारात्मक अतिरिक्त रिटर्न देते हैं। कुछ निवेशकों और विश्लेषकों का मानना है कि उच्च शुल्क और बाजार अनिश्चितता के प्रसार के कारण प्रबंधित म्यूचुअल फंडों के लिए विस्तारित समय अवधि में अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करना लगभग असंभव है। (संबंधित पढ़ने के लिए, इंडेक्स म्यूचुअल फंड बनाम इंडेक्स ईटीएफ देखें ।)
चाबी छीन लेना
- ईटीएफ के लिए, अतिरिक्त रिटर्न जोखिम-समायोजित माप के बराबर होना चाहिए जो साधन के बेंचमार्क या वार्षिक व्यय अनुपात से अधिक हो।
- इंडेक्स म्यूचुअल फंडों की तरह, ज्यादातर ईटीएफ अपने बेंचमार्क को कम करते हैं, हालांकि ईटीएफ में इंडेक्स फंड्स की तुलना में औसतन अधिक रिटर्न होता है।
- सीएपीएम विधि का उपयोग करके, एक दो पोर्टफोलियो या ईटीएफ की तुलना समान या अत्यधिक समान जोखिम प्रोफाइल के साथ कर सकता है, यह देखने के लिए कि कौन सबसे अधिक रिटर्न देता है।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए अतिरिक्त रिटर्न की गणना
अधिकांश इंडेक्स म्यूचुअल फंडों की तरह, अधिकांश ईटीएफ अपने बेंचमार्क इंडेक्स के सापेक्ष कम होते हैं । ईटीएफ में इंडेक्स म्यूचुअल फंड की तुलना में औसतन अधिक रिटर्न होता है।
ईटीएफ के लिए ईटीएफ के अल्फा के रूप में दिए गए मूल्य और जोखिम प्रोफाइल के लिए अपेक्षित रिटर्न के बारे में सोचें । बेंचमार्क के साथ ETF को जोड़ने के लिए जोखिम के कई अलग-अलग उपायों का उपयोग किया जा सकता है। एक सामान्य उदाहरण इक्विटी की भारित औसत लागत का उपयोग करना है । यदि आपके पास ईटीएफ के अतिरिक्त रिटर्न की गणना करते समय वार्षिक व्यय अनुपात या एक साधारण बेंचमार्क का उपयोग नहीं करना है या नहीं, तो पूंजीगत परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) फॉर्मूले के आधार पर अपेक्षित रिटर्न से अधिक कुल रिटर्न का उपयोग करें ।
CAPM सूत्र को निम्नानुसार लिखा जा सकता है:
Rearranged, सूत्र इस तरह दिखता है:
ईआर=आरएफआरआर+()ईटीएफबी