कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश कैसे करें
जब निवेशक एक बॉन्ड खरीदते हैं, तो वे अनिवार्य रूप से जारीकर्ता इकाई को पैसा उधार देते हैं। बॉन्ड अपने अंकित मूल्य को चुकाने का एक वादा है – उधार दी गई राशि – समय की एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक अतिरिक्त निर्दिष्ट ब्याज दर के साथ। इसलिए, बंधन को IOU कहा जा सकता है ।
बांड कई अलग-अलग आकारों और आकारों में आते हैं। उनमें अमेरिकी सरकारी प्रतिभूतियां, मुनिकीपल्स, बंधक और परिसंपत्ति समर्थित, विदेशी बॉन्ड और कॉर्पोरेट बॉन्ड शामिल हैं। एक अच्छी तरह से विविध निवेश पोर्टफोलियो में, शॉर्ट-मिड, और लॉन्ग-टर्म परिपक्वता के साथ अत्यधिक रेटेड कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेशकों को सेवानिवृत्ति के लिए पैसा जमा करने, बच्चों के लिए कॉलेज की शिक्षा बचाने, या आपात स्थिति के लिए नकद रिजर्व स्थापित करने में मदद कर सकते हैं, छुट्टियां, और अन्य खर्च। लेकिन आप इस प्रकार के बांड में कैसे निवेश करते हैं? कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश की मूल बातें जानने के लिए आगे पढ़ें।
चाबी छीन लेना
- कॉर्पोरेट बॉन्ड उन कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं जो अतिरिक्त नकदी जुटाना चाहते हैं।
- आप ब्रोकरेज फर्म, बैंक, बॉन्ड ट्रेडर या ब्रोकर के माध्यम से प्राथमिक बाजार पर कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीद सकते हैं।
- कुछ कॉरपोरेट बॉन्ड्स का कारोबार ओवर-द-काउंटर बाजार में किया जाता है और अच्छी तरलता प्रदान करता है।
- निवेश करने से पहले, कॉरपोरेट बॉन्ड की कुछ बुनियादी बातों को जानें, जिसमें उनकी कीमत, उनसे जुड़े जोखिम और उनके द्वारा दिए जाने वाले ब्याज का भुगतान शामिल है।
कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या है?
कंपनियों द्वारा कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी किए जाते हैं। बॉन्ड जारी करना कंपनियों के लिए अतिरिक्त स्टॉक मुद्दों के माध्यम से स्वामित्व को कमजोर किए बिना या एक पारंपरिक ऋणदाता के पास जाकर ऋण लेने का एक और तरीका है। बॉन्ड मुद्दे सार्वजनिक रूप से व्यापार या निजी हो सकते हैं।
कंपनियां नई संपत्ति या सुविधाओं को खरीदने, अनुसंधान और विकास में निवेश (आर एंड डी), पुनर्वित्त, धन विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए), या यहां तक कि स्टॉक बायबैक के लिए अलग-अलग कारणों से बांड की बिक्री से धन का उपयोग कर सकती हैं ।
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक कॉर्पोरेट बॉन्ड IOU की तरह है। कंपनी वर्ष के दौरान नियमित अंतराल पर एक निश्चित तारीख से अधिक ब्याज के साथ अंकित मूल्य का भुगतान करने का वादा करती है और ऋणदाता या निवेशक जो बांड खरीदते हैं।
व्यक्तिगत कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने का एक विकल्प पेशेवर रूप से प्रबंधित बॉन्ड फंड या इंडेक्स-पेग्ड फंड में निवेश करना है, जो एक बॉन्ड की औसत कीमत से बंधा एक निष्क्रिय फंड है ।
बांड खरीदना और बेचना
बांड खरीदना उतना ही आसान है जितना कि इक्विटी मार्केट में निवेश करना। प्राथमिक बाजार खरीद ब्रोकरेज फर्मों, बैंकों, बांड व्यापारियों और दलालों से ली जा सकती है, जो सभी बिक्री की सुविधा के लिए कमीशन लेते हैं। बॉन्ड की कीमतें $ 100 के आधार पर बॉन्ड के अंकित मूल्य के प्रतिशत के रूप में उद्धृत की जाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई बॉन्ड 95 पर बेचता है, तो इसका मतलब है कि बॉन्ड को उसके अंकित मूल्य के 95% के लिए खरीदा जा सकता है। $ 10,000 का बॉन्ड, इसलिए निवेशक को $ 9,500 की लागत आएगी।
ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में कुछ कॉरपोरेट बॉन्ड का कारोबार किया जाता है और अच्छी नकदी की पेशकश करता है – तैयार नकदी के लिए बॉन्ड को जल्दी और आसानी से बेचने की क्षमता। यह महत्वपूर्ण है, खासकर यदि आप प्राथमिक बाजार में जारीकर्ता कंपनी से बांड की प्रारंभिक पेशकश खरीद सकते हैं । ओटीसी बॉन्ड आम तौर पर $ 5,000 के फेस वैल्यू में बिकते हैं।
बांड की मुख्य विशेषताएं
कॉर्पोरेट बांड आय के बहुत विश्वसनीय स्रोत हो सकते हैं और बहुत फायदेमंद हो सकते हैं। लेकिन इससे पहले कि आप अपना पैसा नीचे रखें, आपके निवेश के बारे में कुछ मूल बातें जानना जरूरी है – वे मूल्य निर्धारण और ब्याज दरों से कैसे संबंधित हैं।
रेटिंग और जोखिम
बॉन्ड रेटिंग की गणना वित्तीय स्थिरता, वर्तमान ऋण और विकास क्षमता सहित कई कारकों का उपयोग करके की जाती है। इन रेटिंग्स को तीन प्रमुख बॉन्ड रेटिंग एजेंसियों स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, मूडीज, और फिच ने रिस्क की गणना की है जो कि बॉन्ड इश्यू के साथ उन्हें लेटर ग्रेड असाइन करके आता है। ये ग्रेड निवेशकों और वित्तीय पेशेवरों को यह समझने में मदद करते हैं कि क्या बांड जारीकर्ता ऋण चुका सकता है या यदि वह अपने दायित्व पर चूक जाएगा ।
लेटर ग्रेड की सीमा AAA या Aaa से BBB या Baa होती है जिसे इन्वेस्टमेंट ग्रेड माना जाता है। इन बॉन्ड को अधिक सुरक्षित और अधिक स्थिर निवेश माना जाता है क्योंकि इनके डिफ़ॉल्ट होने की संभावना कम होती है।बांड जो BB या Ba रेटिंग के साथ या उससे नीचे आते हैं-जिनमें वे शामिल हैं जिन्हें रेट नहीं किया गया है – रद्दी बॉन्ड कहलाते हैं । इन बॉन्ड में अधिक पैदावार होती है लेकिन डिफ़ॉल्ट रूप से अधिक जोखिम होता है क्योंकि वे उन कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं जिनके पास तरलता के मुद्दे हैं।
जब कोई निगम दिवालिया हो जाता है, तो बॉन्डहोल्डर्स के पास उसकी नकदी और अन्य परिसंपत्तियों के खिलाफ दावा होता है।
बॉन्ड की कीमतें और ब्याज भुगतान
बॉन्ड की कीमतें कई अखबारों और प्रकाशनों में सूचीबद्ध हैं, जिनमें बैरोन, इन्वेस्टर्स बिज़नेस डेली और द वॉल स्ट्रीट जर्नल शामिल हैं। बांड के लिए सूचीबद्ध मूल्य हाल के ट्रेडों के लिए हैं, आमतौर पर पिछले दिन के लिए। लेकिन याद रखें, कीमतों में उतार-चढ़ाव और बाजार की स्थिति जल्दी बदल सकती है।
जब बॉन्ड की कीमतें घटती हैं, तो ब्याज दर बढ़ जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बांड की लागत कम है, जबकि ब्याज दर इसकी प्रारंभिक पेशकश के समान है। इसके विपरीत, जब एक बांड की कीमत बढ़ती है, तो प्रभावी उपज में गिरावट आती है। टर्म बॉन्ड आमतौर पर उनके अप्रत्याशित प्रदर्शन के कारण उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं। एक कंपनी की वित्तीय स्थिरता और लाभप्रदता दीर्घकालिक में बदल सकती है और उसी तरह नहीं हो सकती है जब उसने पहली बार अपने बांड जारी किए थे। इस जोखिम को ऑफसेट करने के लिए, अधिक परिपक्वता की तारीख वाले बांड अधिक ब्याज देते हैं।
एक कॉल करने योग्य या रिडीमेबल बॉन्ड एक बॉन्ड है जिसे परिपक्वता तिथि से पहले जारी करने वाली कंपनी द्वारा भुनाया जा सकता है । क्योंकि इन बांडों को पहले की तारीख में कहा जा सकता है, आप बांड के जीवन में शेष ब्याज को खोने के लिए खड़े होते हैं। हालांकि, कंपनी आपको और अन्य निवेशकों को नकद प्रीमियम का भुगतान करेगी ।
तो बांड जारीकर्ता ब्याज का भुगतान कैसे करते हैं?बांड पर ब्याज आमतौर पर हर छह महीने में भुगतान किया जाता है। कम से कम जोखिम वाले बांड वापसी की कम दर का भुगतान करते हैं । लेकिन सबसे अधिक जोखिम वाले लोग सबसे बड़े पुरस्कार के साथ आते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे अधिक उधारदाताओं या खरीदारों को आकर्षित करना चाहते हैं। क्योंकि वे नियमित रूप से ब्याज का भुगतान करते हैं, इसलिए उच्चतम जोखिम वाले बॉन्ड को आम तौर पर आय का एक बड़ा स्रोत माना जाता है। लेकिन यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि अपनी क्षमता के बावजूद, वे कम विश्वसनीय हैं।
तल – रेखा
एक अच्छी तरह से विविध निवेश पोर्टफोलियो में विभिन्न परिपक्वताओं के उच्च-रेटेड बॉन्ड में निवेश की गई कुल राशि का एक प्रतिशत होना चाहिए। हालाँकि, कोई भी कॉर्पोरेट बॉन्ड पूरी तरह से जोखिम-रहित नहीं है और कभी – कभी बाज़ार की स्थितियों के कारण नुकसान भी हो सकता है, अत्यधिक-रेटेड कॉरपोरेट बॉन्ड बॉन्ड के जीवन में एक स्थिर आय स्ट्रीम को यथोचित रूप से आश्वस्त कर सकते हैं।