आइसबर्ग ऑर्डर

एक आइसबर्ग ऑर्डर क्या है

आइसबर्ग आदेश बड़े एकल आदेश हैं जिन्हें वास्तविक आदेश मात्रा को छिपाने के उद्देश्य से आमतौर पर एक स्वचालित कार्यक्रम के उपयोग के माध्यम से छोटी सीमा के आदेशों में विभाजित किया गया है । शब्द “हिमशैल” इस तथ्य से आता है कि दृश्यमान बहुत सारे “हिमशैल के टिप” हैं जिन्हें दिए जाने के लिए तैयार सीमा के आदेशों की संख्या अधिक है। उन्हें कभी-कभी रिजर्व ऑर्डर के रूप में भी जाना जाता है।

चाबी छीन लेना

• आइसबर्ग ऑर्डर बड़े ऑर्डर हैं जो बहुत से या छोटे आकार के ऑर्डर ऑर्डर में विभाजित होते हैं। उन्हें दृश्य और छिपे हुए भागों में विभाजित किया जाता है, बाद में पूर्व प्रकार के आदेश को निष्पादित करने के बाद दृश्यता में परिवर्तन होता है।
• वे आम तौर पर बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा एकल, बड़े ऑर्डर के साथ व्यापारिक बाजारों को बाधित करने से बचने के लिए रखे जाते हैं।
• व्यापारी हिमखंड के आदेशों के प्रारंभिक बैचों द्वारा समर्थित मूल्य स्तरों के ठीक ऊपर के शेयरों को खरीदकर आइसबर्ग के आदेशों का लाभ उठा सकते हैं।

आइसबर्ग ऑर्डर की मूल बातें

मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों द्वारा आइसबर्ग के आदेशों का उपयोग   बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए किया जाता है, ताकि वे बाजार से न हटें। उनके पूरे ऑर्डर का केवल एक छोटा सा हिस्सा किसी भी समय लेवल 2 ऑर्डर बुक पर दिखाई देता है । बड़े ऑर्डर आकार को मास्क करके, एक हिमशैल ऑर्डर स्टॉक की आपूर्ति और मांग में पर्याप्त बदलाव के कारण मूल्य आंदोलनों को कम करता है।

उदाहरण के लिए, एक बड़ा संस्थागत निवेशक एक बड़ी बिक्री आदेश रखने से बचना चाह सकता है जो आतंक पैदा कर सकता है। छोटी सीमा बेचने के आदेशों की एक श्रृंखला अधिक स्वादिष्ट हो सकती है और मौजूदा बिक्री दबाव को कम कर सकती है। दूसरी ओर, एक संस्थागत निवेशक सबसे कम संभव मूल्य पर शेयर खरीदने की तलाश में है, जो एक बड़े खरीद आदेश को रखने से बचना चाहते हैं, जिस दिन व्यापारी स्टॉक देख सकते हैं और बोली लगा सकते हैं ।

पिछले अनुसंधान ने संकेत दिया है कि व्यापारी हिमखंड आदेशों की मात्रा और पैटर्न के समान ऑर्डर प्रकार डालते हैं, जिससे समग्र व्यापार पर हिमशैल ऑर्डर की तरलता और न्यूनतम प्रभाव बढ़ता है।

आइसबर्ग आदेश की पहचान

ट्रेडर्स एक एकल बाज़ार निर्माता से आने वाले सीमा आदेशों की एक श्रृंखला की तलाश में आइसबर्ग ऑर्डर की पहचान कर सकते हैं जो लगातार पुन: प्रकट होने लगते हैं। उदाहरण के लिए, एक संस्थागत निवेशक 100,000 शेयरों में से प्रत्येक के लिए दस अलग-अलग ऑर्डर में एक मिलियन शेयर खरीदने का आदेश तोड़ सकता है। व्यापारियों को पैटर्न पर लेने के लिए बारीकी से देखना होगा और पहचानना होगा कि ये आदेश वास्तविक समय में भरे जा रहे हैं ।

इन गतिशीलता को भुनाने के इच्छुक व्यापारी इन स्तरों से ऊपर शेयरों को खरीद सकते हैं और जान सकते हैं कि आइसबर्ग ऑर्डर से मजबूत समर्थन है, जिससे मुनाफा कमाने का अवसर पैदा होता है। दूसरे शब्दों में, आइसबर्ग ऑर्डर (एस) समर्थन और प्रतिरोध के विश्वसनीय क्षेत्रों के रूप में काम कर सकते हैं जिन्हें अन्य तकनीकी संकेतकों के संदर्भ में माना जा सकता है ।

उदाहरण के लिए, एक दिन व्यापारी को बेचने के उच्च स्तर को देख सकते हैं मात्रा एक निश्चित कीमत पर। फिर वे लेवल 2 ऑर्डर बुक को देख सकते हैं और देख सकते हैं कि इस वॉल्यूम का अधिकांश हिस्सा समान मार्केट मेकर से समान आकार के सेल ऑर्डर से आ रहा है। चूँकि यह एक हिमखंड आदेश का संकेत हो सकता है, दिन व्यापारी सीमा विक्रय आदेशों की निरंतर धारा से मजबूत विक्रय दबाव के कारण स्टॉक को कम बेचने का निर्णय ले सकता है ।

एक्सचेंज आमतौर पर प्राप्त होने वाले अनुक्रम के आधार पर आदेशों को प्राथमिकता देते हैं। हिमखंड आदेश के मामले में, एक आदेश के दृश्य भाग को पहले निष्पादित किया जाता है। किसी ऑर्डर के छिपे हुए हिस्से को ऑर्डर बुक में दिखाई देने के बाद ही निष्पादित किया जाता है। यदि व्यापारियों ने पहले से ही हिमखंड आदेश के समान आदेश रखे हैं, तो उन्हें एक हिमशैल आदेश के दृश्य भाग के बाद निष्पादित किया जाता है।

आइसबर्ग ऑर्डर का उदाहरण

मान लीजिए कि एक बड़ा पेंशन निवेश फंड स्टॉक एबीसी में $ 5 मिलियन का निवेश करना चाहता है। फंड के निवेश की खबर कम समय के भीतर एबीसी की कीमत में भारी वृद्धि का कारण बन सकती है। इस तरह के व्यवधान से बचने के लिए, निधि एक हिमशैल आदेश तैयार करती है जो अपने मूल आदेश को $ 500,000 के छोटे लॉट में विभाजित करता है।