ऋण-से-पूंजी अनुपात के लिए कुछ विकल्प क्या हैं?
के अलावा ऋण के लिए पूंजी अनुपात, अन्य मूल्यांकन अनेक मीट्रिक एक कंपनी का मूल्यांकन करने और इसकी व्यवहार्यता का एक और अधिक पूरा दृश्य विकसित करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता।
ऋण इक्विटी और ब्याज कवरेज अनुपात के लिए
ऋण के लिए इक्विटी अनुपात एक विकल्प एक कंपनी के ऋण स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए है। यह अनुपात किसी कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित करते हुए वित्तीय उत्तोलन को मापता है । एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात वाली कंपनी आमतौर पर इंगित करती है कि उसने ऋण की एक महत्वपूर्ण राशि का उपयोग निधि विकास के लिए किया है। हालाँकि, यह अपने आप में बुरा नहीं है। ऋण वित्तपोषण से आमदनी को बढ़ावा मिल सकता है, जो संभावित रूप से ऋण की लागत को आगे बढ़ा सकता है और शेयरधारकों को इक्विटी लौटा सकता है। फिर भी, ऋण वित्तपोषण की लागत किसी भी रिटर्न को प्रभावित कर सकती है और एक कंपनी को बनाए रखने के लिए बहुत अधिक हो सकती है।
यही कारण है कि कंपनी के कुल ऋण को उस ऋण की सेवा करने की क्षमता के साथ जोड़कर देखना महत्वपूर्ण है। ब्याज कवरेज अनुपात एक उपयोगी उपकरण है। अनुपात मापता है कि कोई कंपनी कितनी आसानी से अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान कर सकती है। यह ब्याज और करों (EBIT) से पहले कंपनी की कमाई को उसके देय भुगतान से विभाजित करके गणना की जाती है । एक उच्च संख्या बेहतर है। आमतौर पर, 3 या अधिक का एक ब्याज कवरेज अनुपात एक कंपनी को अपने ऋण को कवर करने की एक मजबूत क्षमता के साथ इंगित करता है, लेकिन स्वीकार्य अनुपात का स्तर उद्योगों के बीच भिन्न होता है।
इक्विटी पर लौटें और एसेट्स पर लौटें
कई लाभप्रदता अनुपातों का उपयोग किसी कंपनी की मुनाफे की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है, जैसे कि इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) अनुपात और संपत्ति (आरओए) अनुपात पर वापसी । शेयरधारक इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके इक्विटी पर रिटर्न की गणना की जाती है । उपाय इंगित करता है कि मुनाफे बनाने के लिए प्रबंधन कितनी अच्छी तरह संपत्ति का उपयोग कर रहा है।
इसी तरह, आरओए निवेशकों को यह पता लगाने में भी मदद करता है कि प्रबंधन कुशलता से कंपनी की संपत्ति का उपयोग कर कमाई कर रहा है या नहीं। आरओए व्यक्त करता है कि कुल संपत्तियों के सापेक्ष एक कंपनी कितनी लाभदायक है। ROA को प्रतिशत के रूप में बताया जाता है। कंपनी की शुद्ध आय को लें और उसकी कुल संपत्ति से विभाजित करें। एक उच्च मूल्य इंगित करता है कि प्रबंधन संपत्ति का प्रभावी ढंग से उपयोग कर रहा है।
इन और अन्य इक्विटी उपायों का उपयोग किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और प्रदर्शन की समग्र तस्वीर प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है। निवेशकों को कभी भी एक मीट्रिक पर भरोसा नहीं करना चाहिए, बल्कि कई तरह के दृष्टिकोणों से एक कंपनी का विश्लेषण करना चाहिए।