आय, मूल्य और विकास स्टॉक
स्टॉक खरीदने वाले निवेशक आमतौर पर दो कारणों में से एक के लिए ऐसा करते हैं: उनका मानना है कि कीमत बढ़ेगी और उन्हें लाभ पर स्टॉक बेचने की अनुमति देगा, या वे निवेश आय के रूप में स्टॉक पर भुगतान किए गए लाभांश को इकट्ठा करने का इरादा रखते हैं। बेशक, कुछ स्टॉक दोनों उद्देश्यों को पूरा कर सकते हैं, कम से कम कुछ हद तक, लेकिन अधिकांश शेयरों को तीन श्रेणियों में से एक में वर्गीकृत किया जा सकता है: विकास, आय या मूल्य। जो लोग प्रत्येक प्रकार के स्टॉक की विशेषताओं को समझते हैं वे इस ज्ञान का उपयोग अपने पोर्टफोलियो को अधिक कुशलता से विकसित करने के लिए कर सकते हैं।
ग्रोथ स्टॉक्स
जैसा कि नाम का अर्थ है, परिभाषा के अनुसार विकास कंपनियां वे हैं जो भविष्य के विकास के लिए पर्याप्त क्षमता रखते हैं। वर्तमान में ग्रोथ कंपनियां समग्र बाजारों की तुलना में तेज दर से बढ़ रही हैं, और वे अक्सर अपने वर्तमान राजस्व का अधिकांश भाग आगे के विस्तार की ओर समर्पित करते हैं। बाजार के प्रत्येक क्षेत्र में विकास कंपनियां हैं, लेकिन वे कुछ क्षेत्रों जैसे कि प्रौद्योगिकी, वैकल्पिक ऊर्जा और जैव प्रौद्योगिकी में अधिक प्रचलित हैं ।
अधिकांश विकास स्टॉक में नवीन उत्पादों के साथ नई कंपनियां हैं जो भविष्य में बाजार पर एक बड़ा प्रभाव डालने की उम्मीद करती हैं, लेकिन अपवाद हैं। कुछ विकास कंपनियां केवल अच्छे व्यवसाय मॉडल के साथ बहुत अच्छी तरह से चलने वाली इकाइयां हैं जो अपने उत्पादों की मांग पर पूंजीकृत हैं। ग्रोथ स्टॉक पूंजी पर पर्याप्त रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, लेकिन उनमें से कई छोटे, कम-स्थिर कंपनियां हैं जो गंभीर मूल्य गिरावट का भी अनुभव कर सकते हैं।
एक विकास कंपनी का एक उदाहरण :
- Amazon. Com Inc ( अनुगामी पी / ई 24.6 के एसपी -500 अनुगामी पी / ई की तुलना में इस आश्चर्यजनक विकास क्षमता को दर्शाता है।१
मूल्य स्टॉक
अंडररेल्ड कंपनियां अक्सर उन लोगों के लिए दीर्घकालिक लाभ प्रदान कर सकती हैं जो अपना होमवर्क करते हैं। एक मूल्य स्टॉक नीचे की कीमत पर ट्रेड करता है, जहां यह प्रतीत होता है कि यह अपनी वित्तीय स्थिति और तकनीकी ट्रेडिंग संकेतकों पर आधारित होना चाहिए। इसमें उच्च लाभांश भुगतान अनुपात या कम वित्तीय अनुपात जैसे मूल्य-से-पुस्तक या मूल्य-कमाई अनुपात हो सकते हैं। कंपनी के मौजूदा परिचालन के साथ बहुत कम कारकों के बारे में सार्वजनिक धारणा के कारण शेयर की कीमत भी गिर सकती है।
उदाहरण के लिए, एक अच्छी तरह से चलने वाली, वित्तीय रूप से अच्छी कंपनी का शेयर मूल्य कम समय अवधि के लिए काफी कम हो सकता है अगर कंपनी के सीईओ एक गंभीर व्यक्तिगत घोटाले में शामिल हो जाते हैं। स्मार्ट निवेशकों को पता है कि स्टॉक खरीदने का यह एक अच्छा समय है, क्योंकि जनता जल्द ही इस घटना को भूल जाएगी और कीमत अपने पिछले स्तर पर वापस आने की संभावना है।
बेशक, किसी दिए गए स्टॉक के लिए वास्तव में एक अच्छा मूल्य क्या है की परिभाषा कुछ व्यक्तिपरक है और निवेशक के दर्शन और दृष्टिकोण के अनुसार भिन्न होती है। मूल्य शेयरों को आमतौर पर वृद्धि शेयरों की तुलना में कम जोखिम उठाने के लिए माना जाता है क्योंकि वे आमतौर पर बड़ी, अधिक-स्थापित कंपनियों के होते हैं। हालांकि, उनकी कीमतें हमेशा उम्मीद के मुताबिक अपने पिछले उच्च स्तर पर नहीं लौटती हैं।
एक अच्छा मूल्य स्टॉक का एक उदाहरण:
- कार्डिनल हेल्थ इंक ( ईपीएस 2014 में $ 3.84 से बढ़कर वित्त वर्ष 2018 में अनुमानित $ 5.00 तक पहुंच गया था।3 यह व्यापक बाजार की तुलना में बेहतर है अगले 7 से 10 वर्षों में 3.14% वार्षिक आय वृद्धि का अनुमान है।