इंडिकेटिव मैच प्राइस
संकेतक मैच की कीमत क्या है?
प्रतिभूति बाजार में, सांकेतिक मिलान मूल्य वह मूल्य होता है जिस पर नीलामी के समय आदेशों की अधिकतम मात्रा को निष्पादित किया जा सकता है। यदि दो या अधिक मूल्य निष्पादन योग्य मात्रा को अधिकतम कर सकते हैं या, दूसरे शब्दों में, कई सांकेतिक मिलान मूल्य हैं, तो नीलामी अंतिम बिक्री मूल्य पर होती है। सांकेतिक मिलान मूल्य क्रम असंतुलन को सुलझाने में मदद करते हुए मूल्य खोज और पारदर्शिता की सुविधा देता है ।
चाबी छीन लेना
- सांकेतिक मैच की कीमत सबसे अच्छी कीमत है जिस पर प्रतिभूतियों की नीलामी के दौरान सबसे बड़ी संख्या में खरीद और बिक्री के आदेश का कारोबार किया जा सकता है।
- सांकेतिक मिलान मूल्य मूल्य की खोज के लिए महत्वपूर्ण है, जो सुरक्षा की वर्तमान कीमत निर्धारित करने की प्रक्रिया है।
- नीलामी प्रक्रिया के हिस्से के रूप में, स्टॉक एक्सचेंज ऑर्डर असंतुलन की जानकारी की गणना और प्रकाशित करेगा, जिसमें सांकेतिक मिलान मूल्य शामिल है।
- ऑर्डर असंतुलन डेटा का उपयोग करते हुए, व्यापारियों को फिर ऑर्डर खरीदने और बेचने के लिए अपने ट्रेडों को समायोजित करने का अवसर मिलेगा।
इंडिकेटिव मैच प्राइस को समझना
सांकेतिक मिलान मूल्य उस सर्वोत्तम मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जिस पर लागू नीलामी के दौरान सबसे बड़ी संख्या में खरीदने और बेचने के आदेशों का कारोबार किया जा सकता है । स्टॉक एक्सचेंज प्रत्येक व्यापारिक दिन में दो या तीन नीलामी आयोजित करेगा। उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) की नीलामी खुली और बंद है। NYSE अमेरिकी के पास प्रत्येक ट्रेडिंग दिवस में तीन एकल-मूल्य की नीलामी है: प्रारंभिक खुली नीलामी, मुख्य खुली नीलामी और समापन नीलामी।
ये नीलामी प्रतिभागियों को वास्तविक समय मूल्य खोज में संलग्न करने में सक्षम बनाती हैं, जो सुरक्षा की वर्तमान कीमत निर्धारित करने की प्रक्रिया है। एक ऑर्डर असंतुलन (जिसे नीलामी असंतुलन के रूप में भी जाना जाता है) तब होगा जब ट्रेडिंग एक्सचेंज पर किसी विशेष सुरक्षा के लिए बहुत अधिक खरीदार या विक्रेता होते हैं। यह असंतुलन खरीदारों और विक्रेताओं से ऑर्डर के मिलान को रोकता है। चूंकि सांकेतिक मैच की कीमत सबसे अच्छी कीमत है कि अधिकतम संख्या में शेयरों को एक सुरक्षा पर कारोबार किया जा सकता है, यह असंतुलन को हल करने के लिए एक मूल्यवान जानकारी का प्रतिनिधित्व करता है।
नीलामी प्रक्रिया के भाग के रूप में, एक्सचेंज प्रतिभागियों को नीलामी असंतुलन की जानकारी की गणना करेगा और प्रकाशित करेगा। इस जानकारी में सांकेतिक मिलान मूल्य, कुल असंतुलन, बाजार असंतुलन, मिलान मात्रा और नीलामी कॉलर शामिल हो सकते हैं। इस डेटा का उपयोग करते हुए, व्यापारियों को फिर ऑर्डर खरीदने और बेचने के लिए अपने ट्रेडों को समायोजित करने का अवसर मिलेगा।
एक बंद नीलामी परिदृश्य पर विचार करके संकेत मैच की कीमत को समझा जा सकता है। इस मामले में, यदि कोई आदेश असंतुलन नहीं है, तो सभी मार्केट-ऑन-क्लोज (MOC) ऑर्डर सिग्नल मैच की कीमत पर निष्पादित किए जाते हैं। यदि कोई आदेश असंतुलन मौजूद है, तो अधिकतम MOC आदेश समय की प्राथमिकता के आधार पर निष्पादित किए जाते हैं।
पास के ठीक पहले एक एक्सचेंज द्वारा प्रकाशित असंतुलन की सूचना असर डाल सकती है कि दिन के आखिरी कुछ मिनटों में स्टॉक कैसे ट्रेड करता है। असंतुलन की भरपाई के लिए ट्रेडिंग सत्र की समाप्ति से ठीक पहले कीमत ऊपर या नीचे जा सकती है।
इंडिकेटिव मैच प्राइस के उदाहरण
निम्नलिखित काल्पनिक उदाहरण NYSE Arca एक्सचेंज पर XYZ कंपनी के स्टॉक के लिए सांकेतिक मिलान मूल्य की अवधारणा को प्रदर्शित करते हैं ।
उदाहरण 1: कोई आदेश असंतुलन
- XYZ कंपनी के 2,500 शेयर खरीदने का मार्केट ऑर्डर
- 1,000 शेयर बेचने के लिए मार्केट ऑर्डर
- 500 शेयरों को 25.50 डॉलर में बेचने का लिमिट ऑर्डर
- $ 25.75 पर 1,000 शेयर बेचने का ऑर्डर सीमित करें
- संकेतक मैच की कीमत = $ 25.75
यह मूल्य एनवाईएसई अर्का द्वारा प्रकाशित किया जाएगा, जिसमें असंतुलन के बिना 2,500 शेयरों की मिलान मात्रा दिखाई जाएगी।
उदाहरण 2: आदेश असंतुलन
- XYZ कंपनी के 10,000 शेयर खरीदने का मार्केट ऑर्डर
- $ 26 में 3,000 शेयर बेचने का ऑर्डर सीमित करें
- 1,000 शेयर बेचने के लिए मार्केट ऑर्डर
- 2,000 शेयरों को 26.25 डॉलर में बेचने का ऑर्डर सीमित करें
- संकेतक मैच की कीमत = $ 26.25
यह मूल्य NYSE Arca द्वारा प्रकाशित किया जाएगा, जिसमें 10,000 शेयरों की मात्रा और 4,000 शेयरों का कुल असंतुलन भी दिखाई देगा।
विशेष ध्यान
जबकि सांकेतिक मिलान मूल्य उपयोगी जानकारी प्रदान करता है जो आदेश असंतुलन को हल करने में मदद कर सकता है, यह व्यापारियों को यह नहीं बताता है कि असंतुलन क्यों हो रहा है। असंतुलन हो सकता है यदि एक प्रमुख समाचार घटना किसी कंपनी के भाग्य को प्रभावित करती है, जो तब उसके शेयरों की कीमत में परिलक्षित होती है। उदाहरण के लिए, एक खराब आय रिपोर्ट या अप्रत्याशित विलय या अधिग्रहण की घोषणा निश्चित रूप से आदेशों के असंतुलन का कारण हो सकती है।
एक विशेष रूप से बड़े या लंबे समय तक चलने वाले असंतुलन का परिणाम तब तक हो सकता है जब तक कि असंतुलन का समाधान नहीं हो जाता। कुछ मामलों में, एक नामित बाजार निर्माता अतिरिक्त आदेशों को समाप्त करने और बाजार में तरलता बनाए रखने के लिए आवश्यकतानुसार शेयरों को खरीद या बेचकर प्रतिक्रिया देगा ।