प्रारंभिक सिक्का भेंट (ICO)
प्रारंभिक सिक्का भेंट (आईसीओ) क्या है?
एक प्रारंभिक सिक्का भेंट (ICO) एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के लिए क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग के बराबर है। एक नया सिक्का, ऐप या सेवा बनाने के लिए पैसे जुटाने की तलाश में एक कंपनी ने फंड जुटाने के लिए एक आईसीओ लॉन्च किया।
इच्छुक निवेशक पेशकश में खरीद सकते हैं और कंपनी द्वारा जारी एक नया क्रिप्टोक्यूरेंसी टोकन प्राप्त कर सकते हैं। यह टोकन कंपनी द्वारा पेश किए जाने वाले उत्पाद या सेवा का उपयोग करने में कुछ उपयोगिता हो सकती है, या यह सिर्फ कंपनी या परियोजना में हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व कर सकती है।
चाबी छीन लेना
- प्रारंभिक सिक्का ऑफ़रिंग (ICO) एक लोकप्रिय धन उगाहने वाली विधि है जिसका उपयोग मुख्य रूप से स्टार्टअप द्वारा उत्पादों और सेवाओं की पेशकश करने के लिए किया जाता है, जो आमतौर पर क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन स्पेस से संबंधित होते हैं।
- ICO स्टॉक के समान हैं, लेकिन उनके पास कभी-कभी सॉफ़्टवेयर सेवा या उत्पाद की पेशकश की उपयोगिता होती है।
- कुछ आईसीओ ने निवेशकों के लिए बड़े पैमाने पर रिटर्न दिया है। कई अन्य लोगों ने धोखाधड़ी की या खराब प्रदर्शन किया या खराब प्रदर्शन किया।
- ICO में भाग लेने के लिए, आपको आमतौर पर पहले एक डिजिटल मुद्रा खरीदने की आवश्यकता होगी और क्रिप्टोक्यूरेंसी पर्स और एक्सचेंजों का उपयोग करने की एक बुनियादी समझ होगी।
- ICOs, अधिकांश भाग के लिए, पूरी तरह से अनियंत्रित हैं, इसलिए निवेशकों को ICO में शोध और निवेश करते समय बहुत अधिक सावधानी और परिश्रम करना चाहिए।
कैसे एक प्रारंभिक सिक्का की पेशकश (ICO) काम करता है
जब एक क्रिप्टोक्यूरेंसी स्टार्टअप ICO के माध्यम से धन जुटाना चाहता है, तो यह आमतौर पर एक श्वेतपत्र बनाता है जो यह बताता है कि परियोजना के बारे में क्या है, परियोजना को पूरा होने की आवश्यकता है, कितना पैसा चाहिए, संस्थापकों के आभासी टोकन कितने रहेंगे। किस प्रकार का धन स्वीकार किया जाएगा, और कब तक ICO अभियान चलेगा।
आईसीओ अभियान के दौरान, उत्साही और परियोजना के समर्थक फाइट या डिजिटल मुद्रा के साथ परियोजना के कुछ टोकन खरीदते हैं । इन सिक्कों को खरीदारों को टोकन के रूप में संदर्भित किया जाता है और आईपीओ के दौरान निवेशकों को बेची गई कंपनी के शेयरों के समान होते हैं।
यदि उठाया गया धन फर्म द्वारा आवश्यक न्यूनतम निधियों को पूरा नहीं करता है, तो धन वापस आ सकता है; इस बिंदु पर, ICO को असफल माना जाएगा। यदि निर्दिष्ट समय-सीमा के भीतर धन की आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है, तो उठाए गए धन का उपयोग परियोजना के लक्ष्यों को आगे बढ़ाने के लिए किया जाता है।
हालांकि ICOs विनियमित नहीं हैं, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) हस्तक्षेप कर सकता है।उदाहरण के लिए, टेलीग्राम के निर्माता ने 2018 और 2019 में ICO में 1.7 बिलियन डॉलर जुटाए, लेकिन SEC ने एक आपातकालीन कार्रवाई दर्ज की और विकास टीम की ओर से कथित रूप से अवैध गतिविधि के कारण एक अस्थायी प्रतिबंध आदेश प्राप्त किया। मार्च 2020 में। न्यूयॉर्क के दक्षिणी जिले के लिए अमेरिकी जिला न्यायालय ने एक प्रारंभिक निषेधाज्ञा जारी की, और टेलीग्राम को निवेशकों को 1.2 बिलियन डॉलर लौटाने और 18.5 मिलियन डॉलर के नागरिक दंड का भुगतान करना पड़ा।
विशेष ध्यान
ICO में खरीदने के इच्छुक निवेशकों को पहले खुद को अधिक व्यापक रूप से क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस से परिचित करना चाहिए। अधिकांश ICOs के मामले में, निवेशकों को पहले से मौजूद क्रिप्टोकरेंसी के साथ टोकन खरीदना होगा । इसका मतलब यह है कि एक ICO निवेशक को पहले से ही बिटकॉइन या एथेरियम जैसी मुद्रा के लिए एक क्रिप्टोकरेंसी वॉलेट की आवश्यकता होगी, साथ ही एक वॉलेट जो टोकन या मुद्रा जो भी वे खरीदना चाहते हैं, धारण करने में सक्षम हैं।
किसी को भाग लेने के लिए ICO को खोजने के बारे में कैसे जाना जाता है? नवीनतम ICOs के बराबर रहने का कोई नुस्खा नहीं है। सबसे अच्छी बात यह है कि एक इच्छुक निवेशक नई परियोजनाओं के बारे में ऑनलाइन पढ़ सकता है। ICOs पर्याप्त मात्रा में प्रचार उत्पन्न करते हैं, और ऑनलाइन कई जगह हैं जिसमें निवेशक नए अवसरों पर चर्चा करने के लिए इकट्ठा होते हैं। वहाँ समर्पित साइटें हैं जो ICO को एकत्र करती हैं, जिससे निवेशकों को नए ICO की खोज करने और एक दूसरे के खिलाफ विभिन्न प्रसादों की तुलना करने की अनुमति मिलती है।
प्रारंभिक सिक्का की पेशकश (ICO) बनाम प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO)
पारंपरिक कंपनियों के लिए, विकास और विस्तार के लिए आवश्यक धन जुटाने के बारे में कुछ तरीके हैं। एक कंपनी छोटी शुरू कर सकती है और अपने मुनाफे की अनुमति के रूप में विकसित कर सकती है, केवल कंपनी मालिकों के लिए शेष है। हालांकि, इसका मतलब यह भी है कि फंड के निर्माण के लिए उन्हें लंबा इंतजार करना पड़ सकता है। वैकल्पिक रूप से, कंपनियां बाहरी निवेशकों को शुरुआती समर्थन के लिए देख सकती हैं, जिससे उन्हें नकदी का एक त्वरित प्रवाह प्रदान किया जा सकता है – लेकिन आम तौर पर स्वामित्व हिस्सेदारी के एक हिस्से को दूर करने के व्यापार बंद के साथ आते हैं। एक अन्य तरीका यह है कि सार्वजनिक रूप से, आईपीओ के माध्यम से शेयरों को बेचकर व्यक्तिगत निवेशकों से धन अर्जित किया जाए।
जबकि आईपीओ निवेशकों के साथ विशुद्ध रूप से व्यवहार करते हैं, ICO उन समर्थकों से निपट सकते हैं जो एक नए प्रोजेक्ट में निवेश करने के इच्छुक हैं, एक क्राउडफंडिंग इवेंट की तरह । लेकिन ICOs क्राउडफंडिंग से अलग हैं ICO के बैकर्स अपने निवेश पर संभावित रिटर्न से प्रेरित होते हैं जबकि क्राउडफंडिंग अभियानों में जुटाए गए फंड मूल रूप से दान होते हैं। इन कारणों से, ICO को “भीड़” कहा जाता है।
ICO आईपीओ से कम से कम दो महत्वपूर्ण संरचनात्मक अंतर को बरकरार रखते हैं।पहले, ICO बड़े पैमाने पर अनियमित हैं, जिसका अर्थ है कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC)जैसे सरकारी संगठनउनकी देखरेख नहीं करते हैं। दूसरा, उनके विकेंद्रीकरण और विनियमन की कमी के कारण, ICO आईपीओ के लिए संरचना के मामले में बहुत अधिक स्वतंत्र हैं।
ICO को विभिन्न तरीकों से संरचित किया जा सकता है। कुछ मामलों में, एक कंपनी अपने वित्त पोषण के लिए एक विशिष्ट लक्ष्य या सीमा निर्धारित करती है, जिसका अर्थ है कि आईसीओ में बेचे जाने वाले प्रत्येक टोकन की पूर्व-निर्धारित कीमत है और कुल टोकन आपूर्ति स्थिर है। अन्य मामलों में, ICO टोकन की एक स्थिर आपूर्ति है, लेकिन एक गतिशील धन लक्ष्य- इसका मतलब है कि निवेशकों को टोकन का वितरण प्राप्त धन पर निर्भर करेगा (यानी ICO में प्राप्त कुल धन, कुल टोकन जितना अधिक होगा) कीमत)।
फिर भी, अन्य के पास एक गतिशील टोकन आपूर्ति है जो प्राप्त धन की मात्रा के अनुसार निर्धारित की जाती है। इन मामलों में, एक टोकन की कीमत स्थिर है, लेकिन कुल टोकन की संख्या (ICO लंबाई जैसे मापदंडों के लिए सहेजें) की कोई सीमा नहीं है। इन विभिन्न प्रकार के ICO को नीचे चित्रित किया गया है।
प्रारंभिक सिक्का पेशकश के लाभ और नुकसान (ICO)
आईपीओ में, एक निवेशक अपने निवेश के बदले किसी कंपनी में स्टॉक के शेयर प्राप्त करता है। ICO के मामले में, प्रति शेयर नहीं हैं । इसके बजाय, ICO के माध्यम से धन जुटाने वाली कंपनियां एक ब्लॉकचेन को एक शेयर के बराबर-एक क्रिप्टोकरेंसी टोकन प्रदान करती हैं। ज्यादातर मामलों में, निवेशक एक लोकप्रिय मौजूदा टोकन में भुगतान करते हैं – जैसे कि बिटकॉइन या एथेरियम – और बदले में नए टोकन की एक कम संख्या प्राप्त करते हैं।
टोकन बनाने के लिए ICO लॉन्च करना किसी कंपनी के लिए कितना आसान है, यह ध्यान देने योग्य है। ऑनलाइन सेवाएँ हैं जो क्रिप्टोक्यूरेंसी टोकन की पीढ़ी को सेकंड के एक मामले में अनुमति देती हैं। शेयरों और टोकन के बीच अंतर पर विचार करते समय निवेशकों को इसे ध्यान में रखना चाहिए – एक टोकन का कोई आंतरिक मूल्य या कानूनी गारंटी नहीं है। ICO प्रबंधक ICO की शर्तों के अनुसार टोकन उत्पन्न करते हैं, उन्हें प्राप्त करते हैं, और फिर उन्हें व्यक्तिगत निवेशकों को हस्तांतरित करके उनकी योजना के अनुसार वितरित करते हैं।
एक ICO ऑपरेशन में शुरुआती निवेशक आमतौर पर इस उम्मीद में टोकन खरीदने के लिए प्रेरित होते हैं कि लॉन्च होने के बाद यह योजना सफल हो जाएगी। यदि वास्तव में ऐसा होता है, तो ICO के दौरान उनके द्वारा खरीदे गए टोकन का मूल्य ICO के दौरान निर्धारित मूल्य से ऊपर चढ़ जाएगा, और वे समग्र लाभ प्राप्त करेंगे। यह एक आईसीओ का प्राथमिक लाभ है: बहुत अधिक रिटर्न की संभावना।
ICO ने वास्तव में कई निवेशकों को करोड़पति बना दिया है।उदाहरण के लिए, 2017 में, 435 सफल ICO थे, प्रत्येक ने $ 12.7 मिलियन का औसत उठाया।तो, 2017 के लिए कुल राशि $ 5.6 बिलियन थी, जिसमें 10 सबसे बड़ी परियोजनाएं कुल मिलाकर 25% थी।इसके अलावा, ICO में खरीदे गए टोकन ने डॉलर के शुरुआती निवेश पर औसतन 12.8 गुना रिटर्न दिया।
जैसा कि ICOs क्रिप्टोक्यूरेंसी और ब्लॉकचैन उद्योगों में सबसे आगे आए हैं, वे भी चुनौतियों, जोखिमों और अप्रत्याशित अवसरों के साथ आए हैं। कई निवेशक अपने निवेश पर त्वरित और शक्तिशाली रिटर्न की उम्मीद में ICOs में खरीदते हैं। पिछले कई वर्षों में सबसे सफल ICO इस उम्मीद का स्रोत है, क्योंकि उन्होंने वास्तव में जबरदस्त रिटर्न का उत्पादन किया है। यह निवेशक उत्साह भी लोगों को भटका सकता है, हालांकि।
क्योंकि वे बड़े पैमाने पर अनियंत्रित हैं, ICO धोखाधड़ी और घोटाले के कलाकारों के साथ व्याप्त हैं, जो अति उत्साही और गरीब निवेशकों को सूचित करते हैं। और चूंकि वे एसईसी जैसे वित्तीय अधिकारियों द्वारा विनियमित नहीं हैं, इसलिए धोखाधड़ी या अक्षमता के कारण खोए गए धन को कभी भी पुनर्प्राप्त नहीं किया जा सकता है।
2017 के दौरान ICOs के उल्लेखनीय वृद्धि ने 2017 के आरंभ में सरकारी और गैर-सरकारी संस्थाओं की एक श्रृंखला से पीछे हटने का प्रयास किया। चीन के पीपुल्स बैंक ने आधिकारिक रूप से ICO पर प्रतिबंध लगा दिया, उन्हें आर्थिक और वित्तीय स्थिरता के लिए प्रतिघातक बताया।
चीनी केंद्रीय बैंक ICOS से संबंधित सेवाओं की पेशकश से और मुद्रा के रूप में टोकन पर प्रतिबंध लगा दिया बैंकों का उपयोग निषिद्ध।नतीजतन, बिटकॉइन और एथेरियम दोनों की कीमतों में गिरावट आई है, जिनमें से कई को आने वाले अधिक क्रिप्टोकरेंसी विनियमन का संकेत माना जाता है।6 प्रतिबंध भी दंडित पहले से ही पूरा प्रसाद। 2018 की शुरुआत में, फेसबुक, ट्विटर और Google ने सभी ICO विज्ञापनों पर प्रतिबंध लगा दिया।९१०
इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि एक निवेशक ICOs में निवेश करते समय किसी घोटाले के अंत में नहीं होगा। ICO घोटालों से बचने में मदद के लिए निवेशकों को चाहिए:
- सुनिश्चित करें कि प्रोजेक्ट डेवलपर्स स्पष्ट रूप से परिभाषित कर सकते हैं कि उनके लक्ष्य क्या हैं। सफल ICO में आम तौर पर स्पष्ट, संक्षिप्त लक्ष्यों के साथ सीधे, समझ में आने वाले व्हाइटपेपर होते हैं।
- डेवलपर्स को जानें। निवेशकों को ICO लॉन्च करने वाली कंपनी से 100% पारदर्शिता के लिए प्रयास करना चाहिए।
- आईसीओ के लिए निर्धारित कानूनी नियमों और शर्तों को देखें। क्योंकि बाहरी नियामक आमतौर पर इस स्थान की देखरेख नहीं करते हैं, यह किसी भी ICO के वैध होने को सुनिश्चित करने के लिए निवेशक पर निर्भर है।
- सुनिश्चित करें कि एस्क्रो फंड्स को एस्क्रो वॉलेट में स्टोर किया जा रहा है । यह एक बटुआ है जिसे एक्सेस करने के लिए कई कुंजियों की आवश्यकता होती है। यह घोटालों के खिलाफ उपयोगी सुरक्षा है, खासकर जब एक तटस्थ तृतीय पक्ष चाबियों में से एक का धारक होता है।
सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन हॉवेयॉर्क का परिचय देता है
ICO गतिविधि 2019 में नाटकीय रूप से घटने लगी क्योंकि कानूनी भूरा क्षेत्र वे निवास करते थे।
यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन ने एक नकली सिक्का पेश किया,जिसमें छोटे निवेशकों को ICO के खतरों को प्रदर्शित करने केलिएहॉवेकोइन कहा गया।HoweyCoin का नाम Howey परीक्षण के नाम पर रखा गया है, जो यह निर्धारित करने के लिए एक परीक्षण है कि कोई निवेश सुरक्षा है या नहीं। होवे टेस्ट को यह निर्धारित करने का इरादा है कि लेनदेन एक निवेश अनुबंध का प्रतिनिधित्व करता है यदि कोई व्यक्ति अपने पैसे को एक सामान्य उद्यम में निवेश करता है और इसका कारण केवल प्रमोटर या तीसरे पक्ष के प्रयासों से लाभ की उम्मीद करना है।
SEC ने इस मानक का उपयोग Kik को चार्ज करने के लिए किया था, एक मैसेजिंग सेवा जिसने एक गैर-पंजीकृत ICO में $ 100 मिलियन जुटाए, जिसमें एक सुरक्षा की अवैध बिक्री हुई। एसईसी ने एक अन्य मैसेजिंग ऐप टेलीग्राम के खिलाफ भी कार्रवाई की है, जिसमें ICO’ed भी है।
एसईसी के अनुसार, एक आईसीओ आईपीओ से अलग नहीं है यदि अंतर्निहित टोकन पहले से मौजूद व्यवसाय के लिए धन जुटाता है और उस व्यवसाय का स्वतंत्र रूप से संचालन नहीं करता है।
प्रारंभिक सिक्का भेंट (ICO) का उदाहरण
जैसे-जैसे ICO स्पेस बड़ा और बड़ा होता गया, वैसे-वैसे सबसे बड़े प्रोजेक्ट्स ने भी रकम जुटाई। ICO का मूल्यांकन करते समय, कोई व्यक्ति ICO में जुटाई गई धनराशि और निवेश पर प्रतिफल दोनों पर विचार कर सकता है।
कभी-कभी निवेश पर एक उल्लेखनीय वापसी के साथ ICOs ऐसी परियोजनाएं नहीं हैं जो सबसे अधिक पैसा जुटाती हैं और इसके विपरीत।2014 में इथेरियम का ICO एक शुरुआती अग्रणी था, जिसने 42 दिनों की अवधि में $ 18 मिलियन जुटाए। Ethereum, सामान्य रूप में आईसीओ अंतरिक्ष के लिए महत्वपूर्ण होने के लिए के संबंध में उसके नवाचारों के लिए धन्यवाद साबित कर दी है विकेंद्रीकरण क्षुधा (dApps)। जब इसकी शुरुआत हुई, ईथर की कीमत लगभग $ 0.67 थी, और 24 सितंबर, 2020 तक, यह $ 348.99 पर ट्रेड करता है।
2015 में, Antshares नामक एक कंपनी के लिए दो-चरण ICO शुरू हुआ, जो बाद में NEO के रूप में पुन: विकसित हुआ।ICO का पहला चरण अक्टूबर 2015 में समाप्त हुआ, और दूसरा सितंबर 2016 तक जारी रहा। इस दौरान, NEO ने लगभग 4.5 मिलियन डॉलर कमाए।हालांकि यह उठाए गए धन के मामले में सबसे बड़े आईसीओ में से एक नहीं है, इसने कई शुरुआती निवेशकों के लिए असाधारण आरओआई प्रदान किया है।ICO के समय NEO की कीमत लगभग $ 0.03 थी, और अपने चरम पर, यह लगभग $ 187.40 पर कारोबार करता था।१18१
हाल ही में, उठाए गए कुल फंडों के मामले में ICOs ने बड़ी मात्रा में उत्पन्न किया है।मार्च 2018 में समाप्त होने वाले एक महीने के ICO के दौरान, ड्रैगन सिक्का लगभग 320 मिलियन डॉलर जुटाने में सफल रहा। हाल ही में, ईओएस प्लेटफॉर्म के पीछे की कंपनी ने एक साल के ICO के दौरान 4 बिलियन डॉलर की बढ़ोतरी करके ड्रैगन कॉइन का रिकॉर्ड तोड़ दिया।