जंबो पूल
एक जंबो पूल क्या है?
जंबो पूल एक पास-थ्रू गिन्नी मॅई II बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) है, जो कई-जारीकर्ता पूल द्वारा संपार्श्विक है। ये पूल समान विशेषताओं के साथ बंधक ऋणों को जोड़ते हैं और एकल-जारीकर्ता पूल की तुलना में अधिक बड़े होते हैं। जंबो पूल में निहित बंधक एकल-जारीकर्ता पूल की तुलना में भौगोलिक आधार पर अधिक विविध हैं।
चाबी छीन लेना
- जंबो पूल एक पास-थ्रू गिन्नी मॅई II बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) है, जो कई-जारीकर्ता पूल द्वारा संपार्श्विक है।
- जंबो पूल निवेशकों द्वारा प्राप्त किए गए मूल और ब्याज भुगतान को अनुमानित और कम अस्थिर बनाते हैं, जिससे वे बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) निवेश का एक सुरक्षित रूप बन जाते हैं।
- जंबो पूल के कुछ प्राथमिक जोखिमों में गिरवी के शुरुआती भुगतान शामिल हैं (जैसे कम ब्याज दरों पर पुनर्वित्त ऋण का भुगतान) और प्रिंसिपल भुगतान के प्राकृतिक सिकुड़न के रूप में जंबो पूल में ऋण का भुगतान किया जाता है।
जंबो पूल को समझना
जंबो पूल कई उधारदाताओं के बंधक ऋणों के समूह हैं जो निवेशकों को खुले बाजार में पूल के शेयरों को बेचकर सुरक्षित हैं। जो निवेशक इन प्रतिभूतियों को खरीदते हैं, वे केंद्रीय भुगतान एजेंट से आम तौर पर वार्षिक या हर छह महीने में एक मूलधन और ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं।
जंबो पूल के भीतर निहित बंधक ऋणों पर ब्याज दरें एक प्रतिशत के भीतर भिन्न हो सकती हैं। ब्याज की यह सीमित भिन्नता निवेशकों द्वारा प्राप्त किए गए मूल और ब्याज भुगतान को अनुमानित और कम अस्थिर बनाती है। क्योंकि कई जारीकर्ता इन पूलों को वापस करते हैं, उन्हें आमतौर पर बंधक समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) निवेश का एक सुरक्षित रूप माना जाता है ।
जंबो पूल के लाभ
सामान्य तौर पर, जंबो पूल पारंपरिक बंधक पूल की तुलना में कम जोखिम सहन करते हैं। जबकि सभी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में कुछ जोखिम होता है, भूगोल द्वारा पूल में विविधता लाने से कई कारणों को कम करना पड़ता है, क्योंकि ऋणदाता अपने ऋणों पर डिफ़ॉल्ट होते हैं।
क्षेत्र में प्राकृतिक आपदा या स्थानीयकृत उद्योगों के बंद होने के कारण, आमतौर पर बंधक धारक नोटों पर चूक कर सकते हैं। किसी भी डिबेट के लिए नौकरी के नुकसान की एक सांख्यिकीय संभावना है, लेकिन अर्थव्यवस्था क्षेत्रीय रूप से भिन्न होती है, इसलिए रोजगार की हानि के कारण चूक स्थानीय आर्थिक मंदी का पालन करती है। इस प्रकार, जंबो पूलों में स्थानीय वित्तीय परिस्थितियों से जुड़े जोखिम कम होते हैं, जो एकल ऋणदाता से बंधक ऋणों के पूल करते हैं।
जोखिम जंबो पूल के साथ जुड़े
निवेशकों को संभावित जोखिमों में जंबो पूल में एक या अधिक बंधक ऋणों का शीघ्र भुगतान शामिल है। बंधक धारक अपने बंधक को जल्दी भुगतान करने या अपने मकान बेचने या एक बार में पूरी राशि का भुगतान करने के लिए अतिरिक्त भुगतान कर सकते हैं। जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो बंधक धारक अपने ऋण को कम दर पर पुनर्वित्त कर सकते हैं और ऐसा करने के लिए पूरे बंधक का भुगतान कर सकते हैं।
जंबो पूल में निवेशकों के लिए एक और जोखिम प्रिंसिपल भुगतान की प्राकृतिक सिकुड़न है क्योंकि जंबो पूल में ऋण का भुगतान किया जाता है। मूल बकाया के आकार के इस सिकुड़ने से संबंधित ब्याज भुगतानों का आकार घट जाता है।
उदाहरण के लिए, यदि मूलधन $ 10,000 है और दर 6% है, तो ब्याज $ 600 होगा। यदि पूल के मूलधन पर भुगतान या पूर्व भुगतान की राशि $ 100 है, तो अगला ब्याज भुगतान छोटी डॉलर की राशि ($ 9,900 = $ 594 का 6%) पर होगा।
ऋण के शुरुआती भुगतान और मूलधन को कम करने के निवेशकों के लिए ये जोखिम जंबो पूल के लिए विशिष्ट नहीं हैं और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में सभी निवेशकों को प्रभावित करते हैं।