कम ब्याज दर पर्यावरण परिभाषा

कम ब्याज दर का माहौल क्या है?

एक कम ब्याज दर का वातावरण तब होता है जब जोखिम-मुक्त दर, आमतौर पर एक केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित की जाती है, लंबे समय तक ऐतिहासिक औसत से कम होती है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, जोखिम-मुक्त दर आम तौर पर ट्रेजरी प्रतिभूतियों पर ब्याज दर द्वारा परिभाषित की जाती है।

नकारात्मक ब्याज दरें निम्न ब्याज दर के वातावरण के दो चरम उदाहरण हैं।

चाबी छीन लेना

• कम ब्याज दर का वातावरण तब होता है जब जोखिम-मुक्त दर ऐतिहासिक औसत से कम होती है।
• 2008-09 के वित्तीय संकट के बाद दुनिया के अधिकांश लोगों ने कम ब्याज दर वाले वातावरण में प्रवेश किया।
• कम ब्याज दर का माहौल उधारकर्ताओं और बचतकर्ताओं की कीमत पर उधारकर्ताओं को लाभान्वित करता है।

कम ब्याज दर पर्यावरण की व्याख्या

विकसित दुनिया के अधिकांश लोगों ने 2009 के बाद से कम ब्याज दर के माहौल का अनुभव किया है क्योंकि दुनिया भर के मौद्रिक अधिकारियों ने आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने और अपस्फीति को रोकने के लिए ब्याज दरों में प्रभावी रूप से 0% की कटौती की है ।

कम ब्याज दर का माहौल भौतिक और वित्तीय परिसंपत्तियों दोनों में निवेश के लिए धन उधार लेने के लिए सस्ता बनाकर आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए है। कम ब्याज दरों का एक विशेष रूप नकारात्मक ब्याज दर है । इस प्रकार की मौद्रिक नीति इस बात के लिए अपरंपरागत है कि जमाकर्ताओं को अपनी जमा राशि पर ब्याज प्राप्त करने के बजाय केंद्रीय बैंक (और कुछ मामलों में, निजी बैंकों) को अपने पैसे रखने के लिए भुगतान करना होगा।

किसी भी चीज़ की तरह, हमेशा हर सिक्के के दो पहलू होते हैं – कम ब्याज दर प्रभावित लोगों के लिए वरदान और अभिशाप दोनों हो सकते हैं। सामान्य तौर पर, बचतकर्ता और ऋणदाता हार का सामना करते हैं, जबकि उधारकर्ता और निवेशक कम ब्याज दरों से लाभान्वित होते हैं।

कम ब्याज दर के माहौल का वास्तविक विश्व उदाहरण

एक उदाहरण के रूप में, आइए हम 1999 से 2019 तक संयुक्त राज्य अमेरिका में ब्याज दर के माहौल पर विचार करें। नीली रेखा जोखिम-मुक्त दर (एक वर्ष की निधि) का प्रतिनिधित्व करती है और लाल रेखा फेडेड फंड दर है। दोनों दरों का उपयोग अक्सर जोखिम-मुक्त दर का वर्णन करने के लिए किया जाता है। जैसा कि ग्राफ से पता चलता है, 2017 तक वित्तीय संकट के बाद 2017 तक की अवधि कम ब्याज दर के माहौल का प्रतिनिधित्व करती है, न केवल ऐतिहासिक मानदंडों से नीचे की दरों के साथ, बल्कि यह 0% के बहुत करीब है।

स्प्रिंग 2020 में वैश्विक कोरोनावायरस महामारी के बीच, अमेरिका और अन्य केंद्रीय बैंकों ने एक बार फिर से आर्थिक और वित्तीय गिरावट के लिए अपनी लक्षित ब्याज दरों को शून्य प्रतिशत के करीब निर्धारित किया।

0% – 0.25%

2008 के वित्तीय संकट के बाद संयुक्त राज्य अमेरिका में लंबे समय तक कम ब्याज दर के माहौल को चिह्नित करते हुए, दिसंबर 2005 – दिसंबर 2016 से फेडरल फंड्स की लक्ष्य दर।

वैश्विक कोरोनोवायरस महामारी की प्रतिक्रिया में स्प्रिंग 2020 में इस कम ब्याज दर के वातावरण को फिर से स्थापित किया गया था।

कम ब्याज दर वाले वातावरण से किसे लाभ होता है?

फेडरल रिजर्व के क्रम आर्थिक गिरावट की अवधि के दौरान वृद्धि को उत्तेजित करने के लिए ब्याज दरों को कम करती है। इसका मतलब है कि उधार लेने की लागत सस्ती हो जाती है।

घर के मालिकों के लिए कम ब्याज दर का माहौल बहुत अच्छा है क्योंकि यह उनके मासिक बंधक भुगतान को कम करेगा। इसी तरह, सस्ती लागत के कारण संभावित घर मालिकों को बाजार में प्रवेश कराया जा सकता है। कम ब्याज दरों का मतलब उपभोक्ताओं की जेब में अधिक पैसा खर्च करना है।

इसका मतलब यह भी है कि वे बड़ी खरीद करने के लिए तैयार हो सकते हैं और अधिक उधार लेंगे, जो घरेलू सामानों की मांग को बढ़ाता है। यह वित्तीय संस्थानों के लिए एक अतिरिक्त लाभ है क्योंकि बैंक अधिक उधार देने में सक्षम हैं। पर्यावरण व्यवसायों को बड़ी खरीदारी करने और उनकी पूंजी को बढ़ावा देने में भी मदद करता है।

कम ब्याज दर पर्यावरण की कमियां

जिस तरह से कम ब्याज दर वाले वातावरण के फायदे हैं, वैसे ही कमियां भी हैं, खासकर अगर दरों को लंबे समय तक बेहद कम रखा जाए। कम उधार लेने की दर का मतलब है कि निवेश भी प्रभावित होता है, इसलिए किसी को भी बचत खाते या इसी तरह के वाहन में पैसा लगाने से इस प्रकार के वातावरण में ज्यादा रिटर्न नहीं मिलेगा।

बैंक डिपॉजिट में भी कमी आएगी, लेकिन इसलिए बैंक प्रॉफिटेबिलिटी कम हो जाएगी क्योंकि सस्ती उधार लागत से ब्याज आय में कमी आएगी। इन अवधियों में वृद्धि होगी, जो लोग ऋण लेने के इच्छुक हैं, जो ब्याज दरों में वृद्धि शुरू होने पर बैंकों और उपभोक्ताओं दोनों के लिए एक समस्या हो सकती है।