मैक्रो-हेज

मैक्रो-हेज क्या है?

मैक्रो-हेज एक निवेश तकनीक है जिसका इस्तेमाल परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो से प्रणालीगत जोखिम को कम या कम करने के लिए किया जाता है। मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों में आम तौर पर व्यापक बाजार उत्प्रेरक पर छोटे पदों को लेने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करना शामिल होता है जो कि पोर्टफोलियो या एक विशिष्ट अंतर्निहित संपत्ति के प्रदर्शन को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

मैक्रो-हेज समझाया

मैक्रो-हेजिंग को डेरिवेटिव के उपयोग की आवश्यकता होती है, जो एक पोर्टफोलियो प्रबंधक को लक्षित परिसंपत्तियों और परिसंपत्ति श्रेणियों पर उलटा पद लेने की अनुमति देता है, जो मानते हैं कि वे एक मैक्रो उत्प्रेरक से काफी प्रभावित होंगे।

मैक्रो-हेज में मैक्रो मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाओं के आसपास जोखिम शमन को संदर्भित करता है । इसलिए, मैक्रो-हेजिंग के लिए आम तौर पर महत्वपूर्ण दूरदर्शिता, आर्थिक आंकड़ों की व्यापक पहुंच और रुझानों के होने पर बाजारों और निवेश प्रतिभूतियों की अपेक्षित प्रतिक्रिया को पेश करने के लिए बेहतर पूर्वानुमान कौशल की आवश्यकता होती है। हालांकि, कुछ मामलों में, मैक्रो-हेजिंग स्थिति आसानी से पूर्वनिर्धारित परिणाम के लिए अग्रणी घटनाओं की एक श्रृंखला से दूर हो सकती है।

या तो मामले में, मैक्रो-हेजिंग को बाजार ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म तक पर्याप्त पहुंच की आवश्यकता होती है और विभिन्न व्यापारिक पदों के निर्माण के लिए विभिन्न वित्तीय साधनों का उपयोग करने की क्षमता होती है। इस प्रकार, मैक्रो-हेजेज अक्सर परिष्कृत निवेशकों और पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा एकीकृत होते हैं। मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों के लिए उपयोग किए जाने वाले वित्तीय साधनों के व्यापक बाजार पहुंच के बिना निवेशक आमतौर पर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के रूप में पैक किए गए उद्योग के कुछ खुदरा प्रसादों की ओर मुड़ सकते हैं ।

मैक्रो-हेजिंग ईटीएफ रणनीतियाँ

उलटा और अल्ट्रा उलटा ईटीएफ प्रसाद ने खुदरा निवेशकों के लिए किसी विशेष क्षेत्र या बाजार क्षेत्र के लिए अपने नकारात्मक दृष्टिकोण में विश्वास करना आसान बना दिया है।एक हालिया उदाहरण ब्रेक्सिट है, जिसने कई यूके स्टॉक में अल्पकालिक नुकसान का कारण बना और ब्रिटिश पाउंड के अपस्फीति का भी कारण बना। इन नुकसानों की पुष्टि करने वाले कई निवेशकों ने यूके के शेयरों और ब्रिटिश पाउंड में कम स्थान लिया, जिससे ब्रेक्सिट वोट के बाद बाजार में पर्याप्त लाभ हुआ और बाद की घटनाओं से अलगाव हो गया।

अन्य मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाएं जो मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों को चला सकती हैं, उनमें देश की सकल घरेलू उत्पाद अपेक्षाएं, मुद्रास्फीति की प्रवृत्ति, मुद्रा की चाल और कीमतों की कीमतों के कारक शामिल हैं। ProShares और Direxion दो ETF प्रदाता हैं, जिन्होंने व्यापक-हेजिंग के लिए ETF उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला विकसित की है। एक मंदी आउटलुक के खिलाफ रक्षा करने वाले व्युत्क्रम उत्पादों में प्रोशर्स अल्ट्राशोर्ट एफटीएसई यूरोप ईटीएफ, प्रोशर्स अल्ट्राशॉर्ट येन ईटीएफ और डायरैक्सियन डेली गोल्ड माइनर्स इंडेक्स बीयर 3 एक्स शेयर शामिल हैं।

वैकल्पिक हेजिंग रणनीतियाँ

मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों को अक्सर वैकल्पिक निवेश रणनीतियों के रूप में माना जाता है क्योंकि वे पारंपरिक लंबे समय से केवल विभागों के दायरे से बाहर हैं। डेरिवेटिव का उपयोग करना पोर्टफोलियो के लिए पूंजी हानि का अतिरिक्त जोखिम पैदा करता है क्योंकि व्युत्पन्न तकनीकों को एक उत्पाद खरीदने की अतिरिक्त लागत की आवश्यकता होती है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति पर एक स्थिति ले रही है। उत्तोलन का उपयोग अक्सर किया जाता है, जिसके लिए निवेश को इसकी उधार दर को बेहतर बनाने की आवश्यकता होती है।

हालांकि, महत्वपूर्ण बाजार आंदोलनों के होने पर मैक्रो-हेजिंग रणनीति सफल हो सकती है। उनका उपयोग एक पोर्टफोलियो के एक हिस्से को ऑफसेट करने के लिए भी किया जा सकता है जो मैक्रो प्रोजेक्शन से प्रभावित होने की संभावना है। इसमें एक पोर्टफोलियो के भाग पर लक्षित उलटा दांव लेना शामिल है। इसमें अधिक वजन वाले प्रतिभूतियों की भी अपेक्षा की जा सकती है, जो बेहतर प्रदर्शन के लिए अपेक्षित हों।

नवंबर 2017 में, ब्लूमबर्ग ने दुनिया के सबसे अच्छे प्रदर्शन वाले वैश्विक मैक्रो हेज फंड, सिंगापुर के प्रुलेव ग्लोबल मैक्रो फंड पर रिपोर्ट की।अमेरिका में पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के राजनीतिक एजेंडे के साथ-साथ चीन, जापान, स्विट्जरलैंड और यूरोजोन में आर्थिक विकास से लाभान्वित होने वाले मैक्रो-हेज पदों को लेने से फंड ने 47% लाभ की सूचना दी।अमेरिका में अन्य प्रमुख मैक्रो-हेज फंड प्रबंधकों ने बारीकी से पालन किया, जिनमें ब्रिजवाटर एसोसिएट्स और पुनर्जागरण टेक्नोलॉजीज शामिल हैं।

संस्थागत मैक्रो-हेजिंग

संस्थागत फंड भी सार्वजनिक पेंशन फंड और कॉर्पोरेट सेवानिवृत्ति योजनाओं में घाटे को कम करने और घाटे को कम करने के लिए मैक्रो-हेज फंड रणनीतियों की तलाश करते हैं। ब्लैकटॉक और जेपी मॉर्गन जैसे एसेट मैनेजर संस्थागत ग्राहकों के लिए मैक्रो-हेजिंग पोर्टफोलियो समाधान में उद्योग के नेता हैं।