बाजार पूंजीकरण
बाजार पूंजीकरण क्या है?
बाजार पूंजीकरण कंपनी के स्टॉक के बकाया शेयरों के
एक उदाहरण के रूप में, 10 मिलियन शेयरों की बिक्री वाली कंपनी, जो प्रत्येक $ 100 के लिए बेचती है, का मार्केट कैप $ 1 बिलियन होगा। निवेश समुदाय इस आंकड़े का उपयोग कंपनी के आकार को निर्धारित करने के लिए करता है, जैसा कि बिक्री या कुल संपत्ति के आंकड़ों का उपयोग करने के लिए किया जाता है। एक अधिग्रहण में, मार्केट कैप का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि अधिग्रहणकर्ता उम्मीदवार अधिग्रहणकर्ता को अच्छे मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है या नहीं।
चाबी छीन लेना
- मार्केट कैपिटलाइजेशन से तात्पर्य है कि स्टॉक मार्केट द्वारा निर्धारित किसी कंपनी की कीमत कितनी है। इसे सभी बकाया शेयरों के कुल बाजार मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है।
- किसी कंपनी के मार्केट कैप की गणना करने के लिए, एक शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करें।
- कंपनियों को आम तौर पर बाजार पूंजीकरण के अनुसार विभाजित किया जाता है: लार्ज-कैप ($ 10 बिलियन या अधिक), मिड-कैप ($ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन), और स्मॉल-कैप ($ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन)।
बाजार पूंजीकरण को समझना
एक कंपनी के लायक क्या है यह समझना एक महत्वपूर्ण काम है, और अक्सर जल्दी और सही तरीके से पता लगाना मुश्किल है। मार्केट कैपिटलाइज़ेशन कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए एक त्वरित और आसान तरीका है, जो कि बाजार को लगता है कि यह सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए लायक है। ऐसे मामले में, बस उपलब्ध शेयरों की संख्या से शेयर की कीमत को गुणा करें।
किसी कंपनी का आकार दिखाने के लिए बाजार पूंजीकरण का उपयोग करना महत्वपूर्ण है क्योंकि कंपनी का आकार विभिन्न विशेषताओं का एक मूल निर्धारक है जिसमें निवेशक रुचि रखते हैं, जिसमें जोखिम भी शामिल है। गणना करना भी आसान है। 20 मिलियन शेयरों के साथ 100 डॉलर प्रति शेयर की बिक्री वाली कंपनी का मार्केट कैप 2 बिलियन डॉलर होगा। 1,000 डॉलर के शेयर की कीमत के साथ दूसरी कंपनी, लेकिन केवल 10,000 शेयर बकाया हैं, दूसरी ओर, केवल 10 मिलियन डॉलर की मार्केट कैप होगी।
किसी कंपनी का मार्केट कैप पहली बार आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के माध्यम से स्थापित किया जाता है । एक आईपीओ से पहले, सार्वजनिक रूप से जाने की इच्छा रखने वाली कंपनी किसी कंपनी के मूल्य को प्राप्त करने के लिए और किसी भी कीमत पर जनता को कितने शेयरों की पेशकश की जाएगी, यह निर्धारित करने के लिए मूल्यांकन तकनीकों को नियुक्त करने के लिए एक निवेश बैंक को लागू करती है। उदाहरण के लिए, एक ऐसी कंपनी जिसका आईपीओ मूल्य उसके निवेश बैंक द्वारा $ 100 मिलियन पर सेट किया गया है, वह 10 मिलियन डॉलर प्रति शेयर पर 10 मिलियन शेयर जारी करने का निर्णय ले सकती है या वे समकक्ष रूप से 5 मिलियन डॉलर प्रति शेयर पर 20 मिलियन जारी करना चाह सकते हैं। उदाहरण के लिए, शुरुआती बाजार कैप 100 मिलियन डॉलर होगा।
किसी कंपनी के सार्वजनिक होने और एक्सचेंज पर आपूर्ति और मांग से तय होती है । यदि अनुकूल कारकों के कारण इसके शेयरों की अधिक मांग है, तो कीमत में वृद्धि होगी। यदि कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता अच्छी नहीं लगती है, तो स्टॉक के विक्रेता इसकी कीमत कम कर सकते हैं। मार्केट कैप तब कंपनी के मूल्य का वास्तविक समय का अनुमान बन जाता है।
बाजार पूंजीकरण का सूत्र है:
मार्केट कैप = शेयर मूल्य x # शेयर बकाया
मार्केट कैप और निवेश रणनीति
जोखिम मूल्यांकन के लिए इसकी सादगी और प्रभावशीलता को देखते हुए, मार्केट कैप यह निर्धारित करने में एक सहायक मीट्रिक हो सकता है कि आप किस शेयर में रुचि रखते हैं, और विभिन्न आकारों की कंपनियों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता कैसे लाएं।
लार्ज-कैप या बिग-कैप, कंपनियों के पास आमतौर पर $ 10 बिलियन या उससे अधिक का बाजार पूंजीकरण होता है।ये बड़ी कंपनियां आम तौर पर लंबे समय तक रही हैं, और वे अच्छी तरह से स्थापित उद्योगों में प्रमुख खिलाड़ी हैं।लार्ज-कैप कंपनियों में निवेश करना बहुत कम समय में भारी रिटर्न नहीं लाता है, लेकिन लंबे समय में, ये कंपनियां आम तौर पर निवेशकों को शेयर मूल्य और लाभांश भुगतान में लगातार वृद्धि के साथ पुरस्कृत करती हैं।लार्ज-कैप कंपनी का एक उदाहरण अंतर्राष्ट्रीय व्यापार मशीनें (IBM ), जॉनसन एंड जॉनसन (JNJ ), या Microsoft (MSFT ) है।
मिड-कैप कंपनियों का आम तौर पर $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन के बीच बाजार पूंजीकरण होता है।मिड-कैप कंपनियों की स्थापना उन कंपनियों द्वारा की जाती है जो तेजी से विकास का अनुभव करने की उम्मीद करते हैं।मिड-कैप कंपनियां विस्तार की प्रक्रिया में हैं।वे लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में स्वाभाविक रूप से अधिक जोखिम उठाते हैं क्योंकि वे स्थापित नहीं हैं, लेकिन वे अपनी विकास क्षमता के लिए आकर्षक हैं।मिड-कैप कंपनी का एक उदाहरण ईगल मैटेरियल्स (EXP ) है।
जिन कंपनियों का बाजार पूंजीकरण $ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन के बीच होता है, उन्हें आमतौर पर स्मॉल-कैप कंपनियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है । ये छोटी कंपनियां उम्र में युवा हो सकती हैं और / या वे आला बाजारों और नए उद्योगों की सेवा कर सकती हैं। इन कंपनियों को उनकी उम्र, उनके द्वारा दिए जाने वाले बाजारों और उनके आकार के कारण उच्च जोखिम वाले निवेश माना जाता है। कम संसाधनों वाली छोटी कंपनियां आर्थिक मंदी के प्रति अधिक संवेदनशील हैं।
नतीजतन, छोटे-कैप शेयर की कीमतें अधिक परिपक्व और बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक अस्थिर और कम तरल होती हैं। इसी समय, छोटी कंपनियां अक्सर लार्ज-कैप की तुलना में अधिक विकास के अवसर प्रदान करती हैं। यहां तक कि छोटी कंपनियों को माइक्रो-कैप के रूप में जाना जाता है, जिसमें लगभग $ 50 मिलियन और $ 300 मिलियन के बीच मूल्य होते हैं।
निवेश का निर्णय लेने के लिए, आपको कुछ निवेशों के मार्केट कैप की आवश्यकता हो सकती है।
मार्केट कैप्स के बारे में गलतफहमी
हालांकि इसका उपयोग अक्सर किसी कंपनी का वर्णन करने के लिए किया जाता है, लेकिन मार्केट कैप किसी कंपनी के इक्विटी मूल्य को नहीं मापता है । केवल एक कंपनी की बुनियादी बातों का गहन विश्लेषण ही ऐसा कर सकता है। यह एक कंपनी को महत्व देने के लिए अपर्याप्त है क्योंकि जिस बाजार मूल्य पर यह आधारित है वह जरूरी नहीं दर्शाता है कि व्यवसाय का एक टुकड़ा कितना मूल्य है। शेयर अक्सर बाजार से खत्म हो जाते हैं या इसका मूल्यांकन नहीं किया जाता है, जिसका अर्थ है कि बाजार मूल्य केवल यह निर्धारित करता है कि बाजार अपने शेयरों के लिए कितना भुगतान करने को तैयार है।
यद्यपि यह कंपनी के सभी शेयरों को खरीदने की लागत को मापता है, लेकिन बाजार कैप उस राशि को निर्धारित नहीं करता है जो कंपनी को विलय लेनदेन में अधिग्रहण करने के लिए खर्च होगी। किसी व्यवसाय को एकमुश्त प्राप्त करने की कीमत की गणना करने का एक बेहतर तरीका उद्यम मूल्य है ।
मार्केट कैप में बदलाव
दो मुख्य कारक किसी कंपनी के मार्केट कैप को बदल सकते हैं: किसी शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण बदलाव या जब कंपनी शेयर जारी करती है या पुनर्खरीद करती है। एक निवेशक जो बड़ी संख्या में वारंट का उपयोग करता है, वह भी बाजार पर शेयरों की संख्या में वृद्धि कर सकता है और कमजोर पड़ने की प्रक्रिया में शेयरधारकों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है ।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
बाजार पूंजीकरण क्या है?
मार्केट कैपिटलाइजेशन से तात्पर्य किसी कंपनी की इक्विटी के बाजार मूल्य से है। यह एक सरल लेकिन महत्वपूर्ण उपाय है जिसकी गणना कंपनी के शेयरों को प्रति शेयर इसकी कीमत के हिसाब से कई गुना करके की जाती है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी की कीमत $ 20 प्रति शेयर है और 100 मिलियन शेयरों के बकाया के साथ 2 बिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण होगा।
क्या बड़े बाजार पूंजीकरण के लिए बेहतर है?
बड़े बाजार पूंजीकरण होने के फायदे और कमियां हैं। एक तरफ, बड़ी कंपनियां बैंकों से बेहतर वित्तपोषण शर्तों को सुरक्षित करने और कॉर्पोरेट बॉन्ड्स को बेचने में सक्षम हो सकती हैं। इसके अलावा, इन कंपनियों को अपने आकारों से संबंधित प्रतिस्पर्धात्मक लाभों से लाभ हो सकता है, जैसे कि पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं या व्यापक ब्रांड मान्यता।
दूसरी ओर, बड़ी कंपनियों के पास निरंतर विकास के लिए सीमित अवसर हो सकते हैं, और इसलिए समय के साथ उनकी विकास दर में गिरावट देखी जा सकती है।
बाजार पूंजीकरण और उद्यम मूल्य के बीच अंतर क्या है?
बाजार पूंजीकरण और उद्यम मूल्य के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि बाजार पूंजीकरण केवल कंपनी की इक्विटी के मूल्य को दर्शाता है, जबकि उद्यम मूल्य पूंजी की कुल राशि को दर्शाता है – जिसमें ऋण शामिल है – व्यवसाय में निवेश किया गया है।
विशेष रूप से, उद्यम मूल्य की गणना कंपनी के बाजार पूंजीकरण को ले कर की जाती है, इसके कुल ऋणों को जोड़कर, और इसके नकदी को घटाकर। कई निवेशक उद्यम मूल्य का उपयोग कंपनी के अधिग्रहण और इसे निजी लेने की लागत के मोटे अनुमान के रूप में करते हैं। इसका उपयोग मूल्यांकन अनुपात में भी किया जाता है जैसे कि एंटरप्राइज़ मल्टीपल ।