एमएससीआई
MSCI क्या है?
MSCI मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल के लिए एक परिचित करा रहा है। यह एक निवेश अनुसंधान फर्म है जो संस्थागत निवेशकों और हेज फंड को स्टॉक इंडेक्स, पोर्टफोलियो जोखिम और प्रदर्शन विश्लेषण, और शासन उपकरण प्रदान करता है। MSCI संभवतः अपने बेंचमार्क इंडेक्स के लिए जाना जाता है, जिसमें MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स और MSCI फ्रंटियर मार्केट्स इंडेक्स शामिल हैं – जिन्हें MSCI Barra द्वारा प्रबंधित किया जाता है। कंपनी हर साल नए इंडेक्स लॉन्च करती रहती है।
चाबी छीन लेना
- MSCI निवेशकों को निवेश डेटा और विश्लेषण सेवाएं प्रदान करता है।
- MSCI का गठन तब किया गया था जब मॉर्गन स्टेनली ने 1986 में कैप्शन इंटरनेशनल डेटा को लाइसेंसिंग अधिकार खरीदे थे।
- फर्म को संभवतः स्टॉक इंडेक्स की अपनी श्रृंखला के लिए जाना जाता है, जो कई म्यूचुअल फंड और ईटीएफ द्वारा बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है।
MSCI को समझना
कैपिटल इंटरनेशनल ने 1969 में अंतरराष्ट्रीय बाजारों को दर्पण के लिए कई स्टॉक इंडेक्स पेश किए- संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर के बाजारों के लिए पहला वैश्विक स्टॉक मार्केट इंडेक्स। जब मॉर्गन स्टेनली ने 1986 में कैपिटल के डेटा के लिए लाइसेंसिंग अधिकार खरीदे, तो उसने MSCI का उपयोग करना शुरू कर दिया, मॉर्गन स्टेनली इसके सबसे बड़े शेयरधारक बन गए। 2004 में, MSCI ने जोखिम प्रबंधन और पोर्टफोलियो एनालिटिक्स फर्म बर्रा का अधिग्रहण लगभग $ 816.4 मिलियन में किया। दोनों संस्थाओं के विलय के लिए एक नया फर्म, एमएससीआई बारा, जो था में हुई निकाला एक में आरंभिक सार्वजनिक पेशकश 2007 में (आईपीओ), और पर व्यापार शुरू किया न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) स्टॉक टिकर एमएससीआई के तहत। फर्म 2009 में पूरी तरह से स्वतंत्र, स्टैंड-अलोन सार्वजनिक कंपनी बन गई।
यह फर्म अपने ग्राहकों को बर्रा, फाइनेंशियल इंजीनियरिंग एसोसिएट्स, रिस्कमेट्रिक्स, इंस्टीट्यूशनल शेयरहोल्डर सर्विसेज, मेज्यूरिस्क और सेंटर फॉर फाइनेंशियल रिसर्च एंड एनालिसिस से निवेश के साधन मुहैया कराती है। यह उन सूचकों को भी प्रकाशित करता है जो व्यापक रूप से निवेश करने वाली जनता के लिए उपलब्ध हैं।
MSCI संभवतः अपने स्टॉक इंडेक्स के लिए सबसे अधिक जाना जाता है — 160,000 से अधिक, जो विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों और स्टॉक प्रकार जैसे कि छोटे-कैप, मिड-कैप और लार्ज-कैप पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे उन शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं जो उनमें शामिल हैं और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लिए आधार के रूप में कार्य करते हैं । 30 जून, 2019 तक, फर्म के सूचकांक में प्रबंधन (एयूएम) के तहत 12.3 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति थी । MSCI के शीर्ष सूचकांक हैं:
- MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स: 1988 में लॉन्च किया गया, यह सूचकांक चीन, भारत, थाईलैंड, ब्राजील, दक्षिण अफ्रीका, रूस और मैक्सिको सहित 24 उभरती अर्थव्यवस्थाओं के घटकों को सूचीबद्ध करता है ।
- MSCI फ्रंटियर मार्केट्स इंडेक्स: एशिया से चुनिंदा देशों में वित्तीय बाजारों के प्रदर्शन को मापने के लिए एक बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है, यह सूचकांक मध्य पूर्व, अफ्रीका, दक्षिण अमेरिका और यूरोप के 28 बाजारों पर केंद्रित है। इस सूचकांक में शामिल कुछ प्रमुख क्षेत्रों में कुवैत, वियतनाम, मोरक्को, लेबनान, केन्या और बहरीन हैं।
- MSCI ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स (ACWI): यह फर्म का प्रमुख वैश्विक इक्विटी इंडेक्स है, जो 23 विकसित और 26 उभरते बाजारों से छोटे से -बड़े शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, जिसमें 3.000 से अधिक स्टॉक का प्रतिनिधित्व किया गया है।
- MSCI EAFE सूचकांक: EAFE सूचकांक कनाडा और संयुक्त राज्य अमेरिका को छोड़कर 21 विकसित बाजार देशों के 918 शेयरों को सूचीबद्ध करता है।
विशेष ध्यान
एमएससीआई अनुक्रमित रहे हैं मार्केट कैप-भारित अनुक्रमित है, जो साधन शेयरों के लिए अपने बाजार पूंजीकरण-गणना शेयर की कीमत के रूप में की कुल संख्या से गुणा अनुसार समायोजित किया जाता बकाया शेयरों । सबसे बड़े बाजार पूंजीकरण वाले शेयर को इंडेक्स पर सबसे ज्यादा वेटिंग मिलती है। यह इस तथ्य को दर्शाता है कि लार्ज-कैप कंपनियों का मिड-या स्मॉल-कैप कंपनियों की तुलना में अर्थव्यवस्था पर बड़ा प्रभाव पड़ता है। MSCI इंडेक्स में लार्ज-कैप स्टॉक्स की कीमत में एक प्रतिशत बदलाव से स्मॉल-कैप कंपनी की कीमत में बदलाव की तुलना में इंडेक्स में बड़ा मूवमेंट होगा।
MSCI इंडेक्स की समीक्षा त्रैमासिक और वर्ष में दो बार पुन: असंतुलित की जाती है।
एमएससीआई परिवार में प्रत्येक सूचकांक की समीक्षा त्रैमासिक और एक वर्ष में दो बार पुनर्संतुलित की जाती है । MSCI के भीतर विश्लेषकों द्वारा किसी इंडेक्स से स्टॉक को जोड़ा या हटाया जाता है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह इंडेक्स अभी भी उस बाजार के लिए एक प्रभावी इक्विटी बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। जब MSCI इंडेक्स को रीबैलेंस किया जाता है, तो ETF और म्यूचुअल फंड्स को भी अपने फंड होल्डिंग्स को एडजस्ट करना होगा क्योंकि वे इंडेक्स के प्रदर्शन को मिरर करने के लिए बनाए गए हैं।