शुद्ध लघु
नेट शॉर्ट क्या है?
नेट शॉर्ट समग्र स्थिति को संदर्भित करता है जो एक निवेशक के पास अपने पोर्टफोलियो में होता है, चाहे वह व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में हो या परिसंपत्ति वर्गों में ।
चाबी छीन लेना
- नेट शॉर्ट समग्र स्थिति को संदर्भित करता है जो एक निवेशक के पास अपने पोर्टफोलियो में है, चाहे वह व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में हो या परिसंपत्ति वर्गों में।
- अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के रूप में शुद्ध लाभ कम होने वाले निवेशक कम हो जाते हैं।
- एक शुद्ध लघु पोर्टफोलियो में समग्र मूल्य के संदर्भ में लंबे समय की तुलना में अधिक छोटे स्थान होते हैं, जहां पदों की वास्तविक संख्या उतनी महत्वपूर्ण नहीं होती जितनी वे प्रतिनिधित्व करते हैं।
नेट शॉर्ट को समझना
एक निवेशक जो निवल है, उसके पास किसी दिए गए संपत्ति, उद्योग, बाजार या पोर्टफोलियो में लंबे पदों की तुलना में अधिक छोटे स्थान हैं । नेट शॉर्ट का तात्पर्य है कि किसी निवेशक के पास किसी विशेष संपत्ति की दीर्घकालिक होल्डिंग हो सकती है, लेकिन कुल मिलाकर यह कम है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक किसी कंपनी के शेयरों को पकड़ सकता है और अपने होल्डिंग्स से अधिक विकल्पों का उपयोग करके कंपनी की एक छोटी ट्रेडिंग स्थिति में प्रवेश करने का विकल्प चुन सकता है। इस मामले में, भले ही निवेशक शेयरों को रखता हो और संभवतः उन शेयरों के मूल्य को दीर्घकालिक मानता है, वह विकल्प की अवधि के लिए स्टॉक पर शुद्ध कम है।
इसी तरह, एक निवेशक किसी विशेष उद्योग में शुद्ध लघु हो सकता है, जबकि उस उद्योग में कुछ कंपनियों में निवेश का आयोजन किया जाता है, जिसमें वे आत्मविश्वास महसूस करते हैं। इस मामले में, निवेशक समग्र उद्योग पर मंदी है, इसलिए शुद्ध लघु, लेकिन निश्चित है कि कुंजी कंपनियां लंबे समय तक खींच सकती हैं। एक शुद्ध लघु पोर्टफोलियो में समग्र मूल्य के संदर्भ में लंबे समय की तुलना में अधिक छोटे पद हैं – इस मामले में पदों की वास्तविक संख्या उतनी महत्वपूर्ण नहीं है जितना कि मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के रूप में शुद्ध लाभ कम होने वाले निवेशक कम हो जाते हैं। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ जाती है, तो शुद्ध छोटी स्थिति पैसे खो देती है।
नेट शॉर्ट एक शुद्ध लंबी स्थिति के विपरीत है, जहां समग्र निवेश की स्थिति अंतर्निहित परिसंपत्ति, उद्योग या बाजार में मूल्य वृद्धि पर दांव लगा रही है। कभी-कभी व्यापारी अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा छोटी स्थिति के बजाय लंबे पदों पर ले जाते हैं। इस प्रकार के पोर्टफोलियो में वृद्धि होगी क्योंकि अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमतें घट जाती हैं क्योंकि निवेशक दलालों से प्रतिभूतियों को उधार ले रहे हैं और उन्हें कम कीमत पर बाद में वापस खरीदने की उम्मीद में बाजार पर बेच रहे हैं।
नेट शॉर्ट उदाहरण: जॉर्ज सोरोस का क्वांटम फंड
हेज फंड्स और कॉन्ट्रेरियन ट्रेडर्स ने नेट शॉर्ट पोजिशनिंग की कला बनाई है। जॉर्ज सोरोस द्वारा ब्रिटिश पाउंड ( GBP ) केखिलाफएक महान शुद्ध शॉर्ट्स किया गया था।उनकी प्रमुख निधि, क्वांटम फंड, मुद्रा के मुकाबले पाउंड के मुकाबले बड़ी शर्त के साथ शुद्ध थी, लेकिन उस स्थिति में ब्रिटिश स्टॉक, जर्मन बांड और जर्मन ड्यूटमार्क पर भी लंबे समय तक पद थे।इसलिए जब सोरोस ने बैंक ऑफ इंग्लैंड (बीओई) को”तोड़” दिया, तो उन्होंने बड़े पैमाने पर शॉर्ट पोजिशन से मुनाफा कमाया, लेकिन बाद के मार्केट शेक-आउट से भी वे प्रभावित हुए, जिसने ब्रिटिश शेयरों और जर्मन बॉन्ड्स की प्रशंसा और पूंजी पारियों को देखा।
संक्षेप में, एक शुद्ध लघु स्थिति को बाजार में समग्र गिरावट पर शर्त लगाने की ज़रूरत नहीं है, जैसे एसएंडपी 500 पर शुद्ध लघु स्थिति। नेट शॉर्ट्स, सही हाथों में, अधिकतम लाभ को सुरक्षित करने के लिए एक जटिल निवेश थीसिस का पालन कर सकते हैं इंटरलेग्ड लॉन्ग बेट्स के माध्यम से जो समग्र लघु स्थिति के पूरक हैं।