ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF)

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) क्या है?

ऑफ-बैलेंस शीट (ओबीएसएफ) वित्तपोषण एक लेखांकन अभ्यास है जिसके तहत कंपनियां कुछ परिसंपत्तियों या देनदारियों को इस तरह से रिकॉर्ड करती हैं जो उन्हें बैलेंस शीट पर प्रदर्शित होने से रोकती हैं । इसका उपयोग डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) रखने और  उत्तोलन अनुपात को  कम रखने के लिए किया जाता है, खासकर यदि एक बड़े व्यय को शामिल करने से ऋणात्मक ऋणात्मक वाचाएं टूट जाएंगी । 

ऑफ-बैलेंस-शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) के उदाहरणों में संयुक्त उद्यम (जेवी), अनुसंधान और विकास (आरएंडडी) साझेदारी और परिचालन पट्टे शामिल हैं ।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) को समझना

बड़ी खरीदारी करते समय कंपनियां कभी-कभी रचनात्मक दृष्टिकोण अपनाती हैं। ऋण के पहाड़ों वाले लोग अक्सर यह सुनिश्चित करने के लिए कुछ भी करते हैं कि उनके उत्तोलन अनुपात उधारदाताओं के साथ अपने समझौतों का नेतृत्व न करें, अन्यथा उन्हें वाचा के रूप में जाना जाता है, जिसका उल्लंघन किया जाना है। 

वे यह भी ध्यान रखेंगे कि एक स्वस्थ दिखने वाली बैलेंस शीट अधिक निवेशकों को आकर्षित करने की संभावना है और बैंक अत्यधिक लीवरेज्ड फर्मों को पैसे उधार लेने के लिए चार्ज करते हैं क्योंकि उन्हें डिफ़ॉल्ट रूप से अधिक संभावना माना जाता है ।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) के उदाहरण

इन मुद्दों को दूर करने के लिए ऑपरेटिंग पट्टे सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक साबित हुए हैं। उपकरणों को एकमुश्त खरीदने के बजाय, एक कंपनी उसे किराए पर देती है या पट्टे पर देती है और फिर पट्टे की अवधि समाप्त होने पर उसे न्यूनतम कीमत पर खरीदती है। इस विकल्प को चुनने से एक कंपनी को उपकरणों के लिए केवल किराये की लागत रिकॉर्ड करने में सक्षम बनाया गया। आय विवरण पर परिचालन व्यय के रूप में इसे बुक करने से इसकी बैलेंस शीट पर कम देनदारियों का परिणाम होता है।

 बैलेंस शीट तैयार करने के लिए साझेदारी एक और लोकप्रिय तरीका है। जब कोई कंपनी एक साझेदारी बनाती है, तो उसे अपनी बैलेंस शीट पर साझेदारी की देनदारियों को दिखाने की आवश्यकता नहीं होती है, भले ही इसमें उसका नियंत्रित हित हो।

चाबी छीन लेना

• ऑफ-बैलेंस शीट (ओबीएसएफ) वित्तपोषण एक लेखांकन अभ्यास है जिसके तहत कंपनियां कुछ परिसंपत्तियों या देनदारियों को इस तरह से रिकॉर्ड करती हैं जो उन्हें बैलेंस शीट पर प्रदर्शित होने से रोकती हैं।
• इसका उपयोग डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) रखने और अनुपात को कम करने, सस्ता उधार लेने और वाचाओं को भंग होने से रोकने के लिए किया जाता है।
• रेगुलेटर संदिग्ध ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) को बंद करने की मांग कर रहे हैं।
• विवादास्पद ऑपरेटिंग पट्टों को अधिक पारदर्शिता देने के लिए अब अधिक कठोर रिपोर्टिंग नियम पेश किए गए हैं।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) कावास्तविक विश्व उदाहरण

अपमानित ऊर्जा दिग्गज एनरॉन ने निवेशकों और लेनदारों से  कर्ज और जहरीली संपत्ति के अपने पहाड़ों को छिपाने के लिए ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) को विशेष प्रयोजन वाहनों (एसपीवी) के रूप में इस्तेमाल किया  । कंपनी ने एसपीवी से नकदी या नोटों के लिए अपने तेजी से बढ़ते स्टॉक का कारोबार किया। एसपीवी ने एनरॉन की बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों की हेजिंग के लिए स्टॉक का इस्तेमाल किया । 

जब एनरॉन का स्टॉक गिरने लगा, तो एसपीवी के मूल्य कम हो गए, और एनरॉन आर्थिक रूप से उनका समर्थन करने के लिए उत्तरदायी था। क्योंकि एनरॉन अपने लेनदारों और निवेशकों को चुका नहीं सका, कंपनी ने दिवालिया होने के लिए दायर किया । हालाँकि कंपनी के वित्तीय दस्तावेजों पर नोटों में SPV का खुलासा किया गया था , लेकिन कुछ निवेशकों ने स्थिति की गंभीरता को समझा।

महत्वपूर्ण

ओबीएसएफ विवादास्पद है और इसने करीब नियामक जांच को आकर्षित किया है क्योंकि यह बीमार ऊर्जा के विशालकाय एनरॉन की एक प्रमुख रणनीति के रूप में उजागर हुई थी।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) रिपोर्टिंग आवश्यकताएँ

कंपनियों को  अपने वित्तीय वक्तव्यों के नोटों में ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) का खुलासा करके प्रतिभूति और विनिमय आयोग  (SEC) और आम तौर पर स्वीकार किए गए लेखांकन सिद्धांतों (GAAP) की आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए  । निवेशक इन नोटों का अध्ययन कर सकते हैं और संभावित वित्तीय मुद्दों की गहराई को समझने के लिए इनका उपयोग कर सकते हैं, हालांकि जैसा कि एनरॉन मामले से पता चला है, यह हमेशा उतना सरल नहीं होता जितना लगता है।

इन वर्षों में, एनरॉन की शरारती चालों की पुनरावृत्ति को रोकने के लिए उत्सुक नियामकों, संदिग्ध ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) पर और अधिक बंद करने की मांग कर रहे हैं।

फरवरी 2016 में,  वित्तीय लेखा मानक बोर्ड  (FASB), आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों के जारीकर्ता, ने पट्टे लेखांकन के नियमों को बदल दिया। यह संयुक्त राज्य अमेरिका में उन सार्वजनिक कंपनियों की स्थापना के बाद कार्रवाई की गई,  जिनके पास पट्टे पर दायित्वों के लिए ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) में $ 1 ट्रिलियन से अधिक का परिचालन पट्टों के साथ था  । इसके निष्कर्षों के अनुसार, लगभग 85% पट्टों को बैलेंस शीट पर रिपोर्ट नहीं किया गया था, जिससे निवेशकों के लिए कंपनियों के पट्टे की गतिविधियों और उनके ऋणों को चुकाने की क्षमता का निर्धारण करना मुश्किल हो गया।

यह ऑफ-बैलेंस शीट फंडिंग (ओबीएसएफ) अभ्यास 2019 में लक्षित किया गया था जब लेखा मानक अपडेट 2016-02 एएससी 842 प्रभाव में आया था। पट्टों के परिणामस्वरूप उपयोग की जाने वाली संपत्ति और देनदारियों को अब बैलेंस शीट पर दर्ज किया जाना है। FASB के अनुसार: “पट्टेदार को 12 महीने से अधिक की लीज शर्तों के साथ पट्टों के लिए संपत्ति और देनदारियों को पहचानना आवश्यक है।”

वित्तीय वक्तव्यों के फुटनोट में गुणात्मक और मात्रात्मक रिपोर्टिंग में बढ़े हुए खुलासे भी अब आवश्यक हैं। इसके अतिरिक्त, बिक्री और पट्टे पर  लेनदेन के लिए ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण (ओबीएसएफ)  उपलब्ध नहीं होगा।

विशेष ध्यान

रेगुलेटर ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) को अधिक पारदर्शी बनाने की मांग कर रहे हैं। यह निवेशकों की मदद करेगा, हालांकि यह संभावना है कि कंपनियों को भविष्य में अपनी बैलेंस शीट तैयार करने के तरीके अभी भी मिलेंगे।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) में लाल झंडे की पहचान करने की कुंजी वित्तीय विवरणों को पूर्ण रूप से पढ़ना है। साझेदारी, किराये, या पट्टे के खर्च जैसे प्रमुख शब्दों के लिए बाहर देखो और उन पर एक महत्वपूर्ण नज़र डाली।

निवेशक यह भी स्पष्ट करने के लिए कंपनी प्रबंधन से संपर्क कर सकते हैं कि क्या ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (ओबीएसएफ) समझौतों का उपयोग किया जा रहा है और यह निर्धारित करने के लिए कि वे वास्तव में देनदारियों को कितना प्रभावित करते हैं।