ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन क्या है?

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन एक नकदी प्रवाह अनुपात है जो एक निश्चित अवधि में बिक्री राजस्व के प्रतिशत के रूप में ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी को मापता है । ऑपरेटिंग मार्जिन की तरह, यह कंपनी की लाभप्रदता और दक्षता और उसकी कमाई की गुणवत्ता का एक विश्वसनीय मीट्रिक है।

चाबी छीन लेना

• ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन राजस्व द्वारा विभाजित कैश फ्लो का संचालन कर रहा है। 
• ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन से पता चलता है कि कंपनी कितनी प्रभावी रूप से बिक्री को नकदी में परिवर्तित करती है और कमाई की गुणवत्ता का एक अच्छा संकेतक है।
• यह अनुपात ऑपरेटिंग कैश फ्लो का उपयोग करता है, जो गैर-नकद खर्चों को वापस जोड़ता है।
• ऑपरेटिंग मार्जिन ऑपरेटिंग आय का उपयोग करता है, जिसमें मूल्यह्रास के रूप में ऐसे खर्च शामिल हैं।

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन को समझना

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन मापता है कि कंपनी कितनी कुशलता से बिक्री को नकदी में परिवर्तित करती है। यह कमाई की गुणवत्ता का एक अच्छा संकेतक है क्योंकि इसमें केवल लेनदेन शामिल है जिसमें पैसे का वास्तविक हस्तांतरण शामिल है।

क्योंकि नकदी प्रवाह राजस्व, ओवरहेड और ऑपरेटिंग दक्षता से प्रेरित है, यह बहुत ही बता सकता है, खासकर जब उसी उद्योग में प्रतियोगियों के प्रदर्शन की तुलना करते हैं। क्या नकदी प्रवाह का संचालन नकारात्मक हो गया है क्योंकि कंपनी अपने परिचालन में निवेश कर रही है ताकि उन्हें और अधिक लाभदायक बनाया जा सके? या क्या कंपनी को कारोबार को चालू करने के लिए एक हताश प्रयास में संचालन जारी रखने के लिए समय खरीदने के लिए बाहरी पूंजी के इंजेक्शन की आवश्यकता है?

जिस तरह कंपनियां कार्यशील पूंजी का अधिक कुशलता से उपयोग करके ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन में सुधार कर सकती हैं, वे अस्थायी रूप से ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन को देय खातों के भुगतान में देरी करके, भुगतान के लिए ग्राहकों का पीछा करते हुए या इन्वेंट्री को चलाने के लिए अस्थायी रूप से फ़्लर्ट कर सकते हैं। लेकिन अगर किसी कंपनी का ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन साल-दर-साल बढ़ता जा रहा है, तो यह इंगित करता है कि इसकी फ्री कैश फ्लो में सुधार हो रहा है, क्योंकि इसके एसेट बेस का विस्तार करने और शेयरधारकों के लिए दीर्घकालिक मूल्य बनाने की क्षमता है।

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन बनाम ऑपरेटिंग मार्जिन 

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन ऑपरेटिंग मार्जिन के विपरीत है । ऑपरेटिंग मार्जिन में मूल्यह्रास और परिशोधन खर्च शामिल हैं। हालांकि, ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन गैर-नकद खर्चों को वापस ले जाता है, जैसे मूल्यह्रास। 

ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना राजस्व द्वारा विभाजित परिचालन आय के रूप में की जाती है। यह ऑपरेटिंग फ्लो मार्जिन के समान है सिवाय इसके कि परिचालन आय का उपयोग करता है। ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन ऑपरेटिंग कैश फ्लो और ऑपरेटिंग आय का उपयोग नहीं करता है।

मुक्त नकदी प्रवाह मार्जिन एक और नकद मार्जिन उपाय है, जहां यह पूंजीगत व्यय में भी जोड़ता है। पूंजीगत गहन उद्योगों में, परिवर्तनीय लागतों के निश्चित अनुपात के साथ, बिक्री में एक छोटी सी वृद्धि परिचालन नकदी प्रवाह के लिए परिचालन वृद्धि का कारण बन सकती है ।

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन उदाहरण 

ऑपरेटिंग कैश फ्लो = शुद्ध आय + गैर-नकद व्यय (मूल्यह्रास और परिशोधन) + कार्यशील पूंजी में परिवर्तन

कंपनी एबीसी की मानें तो 2018 व्यावसायिक गतिविधियों के लिए निम्नलिखित जानकारी दर्ज की गई है:

बिक्री = $ 5,000,000

मूल्यह्रास = $ 100,000

परिशोधन = $ 125,000

अन्य गैर-नकद व्यय = $ 45,000

वर्किंग कैपिटल = $ 1,000,000

शुद्ध आय = $ 2,000,000

और 2019 की व्यावसायिक गतिविधियों के लिए निम्नलिखित जानकारी दर्ज की गई है:

बिक्री = $ 5,300,000

मूल्यह्रास = $ 110,000

परिशोधन = $ 130,000

अन्य गैर-नकद व्यय = $ 55,000

वर्किंग कैपिटल = 1,300,000 डॉलर

शुद्ध आय = $ 2,100,000

हम 2019 के लिए परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना करते हैं:

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह = $ 2,100,000 + ($ 110,000 + $ 130,000 + $ 55,000) + ($ 1,300,000 – $ 1,000,000) = $ 2,695,000

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन पर आने के लिए, यह संख्या बिक्री से विभाजित है:

ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन = $ 2,695,000 / $ 5,300,000 = 50.8%