मूल्य-से-बिक्री अनुपात (पी / एस अनुपात)
मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात क्या है?
मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात एक मूल्यांकन अनुपात है जो किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य की उसके राजस्व से तुलना करता है । यह उस मूल्य का एक संकेतक है जिसे वित्तीय बाजारों ने कंपनी की बिक्री या राजस्व के प्रत्येक डॉलर पर रखा है।
पी / एस अनुपात की गणना या तो कंपनी की बाजार पूंजीकरण को एक निर्धारित अवधि (आमतौर पर बारह महीने) से अधिक कुल बिक्री द्वारा या प्रति शेयर बिक्री द्वारा स्टॉक मूल्य को विभाजित करके प्रति-शेयर आधार पर विभाजित करके की जा सकती है । पी / एस अनुपात को बिक्री एकाधिक या राजस्व एकाधिक के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात दिखाता है कि कितने निवेशक स्टॉक के लिए प्रति डॉलर बिक्री का भुगतान करने के लिए तैयार हैं।
- पी / एस अनुपात की गणना अंतर्निहित कंपनी की बिक्री प्रति शेयर द्वारा स्टॉक मूल्य को विभाजित करके की जाती है।
- एक कम अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, जबकि एक अनुपात जो औसत से अधिक है, यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है।
- पी / एस अनुपात के डाउनसाइड्स में से एक यह है कि यह इस बात को ध्यान में नहीं रखता है कि क्या कंपनी कोई कमाई करती है या क्या वह कभी कमाई करेगी।
मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात को समझना
पी / एस अनुपात निवेशकों और विश्लेषकों के लिए एक महत्वपूर्ण विश्लेषण और मूल्यांकन उपकरण है। अनुपात से पता चलता है कितना निवेशकों की बिक्री के प्रति डॉलर चुकाने को तैयार हैं।
सभी अनुपातों की तरह, उसी क्षेत्र की कंपनियों की तुलना करने के लिए P / S अनुपात सबसे अधिक प्रासंगिक है। कम अनुपात संकेत कर सकता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, जबकि एक अनुपात जो औसत से काफी अधिक है, ओवरवैल्यूएशन का सुझाव दे सकता है।
पी / एस अनुपात में बिक्री के लिए उपयोग की जाने वाली सामान्य 12 महीने की अवधि आम तौर पर पिछली चार तिमाहियों (जिसे 12 महीने या टीटीएम भी पीछे रहती है ), या सबसे हालिया या वर्तमान वित्तीय वर्ष (वित्त वर्ष) कहा जाता है। एपी / एस अनुपात जो वर्तमान वर्ष के पूर्वानुमान बिक्री पर आधारित है, उसे आगे पी / एस अनुपात कहा जाता है।
जैसा कि अन्य अनुपातों में होता है, पी / एस अनुपात का सबसे बड़ा मूल्य होता है, जब इसका उपयोग उसी सेक्टर के भीतर कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जाता है।
मूल्य-से-बिक्री (P / S) अनुपात की गणना
पी / एस अनुपात निर्धारित करने के लिए, किसी को प्रति शेयर बिक्री द्वारा वर्तमान स्टॉक मूल्य को विभाजित करना होगा। मौजूदा स्टॉक मूल्य किसी भी प्रमुख वित्त वेबसाइट में स्टॉक प्रतीक को प्लग करके पाया जा सकता है। प्रति शेयर मीट्रिक की बिक्री कंपनी की बिक्री को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके गणना की जाती है ।
मूल्य-से-बिक्री (P / S) अनुपात के उदाहरण
एक उदाहरण के रूप में, नीचे दी गई तालिका में दिखाए गए एक्मे कंपनी के लिए त्रैमासिक बिक्री पर विचार करें। वित्तीय वर्ष 1 (FY1) की बिक्री वास्तविक बिक्री है, जबकि FY2 के लिए बिक्री विश्लेषकों के औसत पूर्वानुमान हैं (यह मानकर कि हम वर्तमान में FY2 की पहली तिमाही या Q1 में हैं)। एक्मे के 100 मिलियन शेयर बकाया हैं, जो वर्तमान में $ 10 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं।
वर्तमान समय में, एक 12-महीने के आधार पर एक्मे के पी / एस अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाएगी:
- पिछले 12 महीनों के लिए बिक्री (TTM) = $ 455 मिलियन (सभी FY1 मूल्यों का योग)
- प्रति शेयर बिक्री (TTM) = $ 4.55 (बिक्री में $ 455 मिलियन / 100 मिलियन शेयर बकाया)
- पी / एस अनुपात = 2.2 ($ 10 शेयर मूल्य / प्रति शेयर $ 4.55 बिक्री)
चालू वित्त वर्ष के लिए एक्मे का पी / एस अनुपात निम्नानुसार गणना की जाएगी:
- चालू वित्त वर्ष के लिए बिक्री (FY2) = $ 520 मिलियन
- प्रति शेयर बिक्री = $ 5.20
- पी / एस अनुपात = $ 10 / $ 5.20 = 1.92