योग्य संस्थागत खरीदार (QIB)
एक योग्य संस्थागत खरीदार क्या है?
एक निवेशक को एक योग्य संस्थागत खरीदार (क्यूआईबी) करार दिया जाता है, अगर उन्हें गैर-परिष्कृत निवेशकों की तुलना में कम नियामक संरक्षण की आवश्यकता होती है। क्यूआईबी एक ऐसा निगम हो सकता है कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियम 501 का नियम मान्यता प्राप्त निवेशक, बैंक, ट्रस्ट फंड, पेंशन योजना या परिष्कृत निवेशकों से युक्त किसी भी इकाई के रूप में वर्गीकृत करता है।
योग्य संस्थागत क्रेता (QIB) को समझना
योग्य संस्थागत खरीदार पदनाम अक्सर परिष्कृत निवेशकों से संबंधित संस्थाओं को दिया जाता है । अनिवार्य रूप से इन व्यक्तियों या संस्थाओं को, उनके अनुभव के कारण, प्रबंधन (एयूएम), और / या निवल मूल्य के तहत संपत्ति, प्रतिभूतियों की खरीद के लिए नियामक निरीक्षण के प्रकार की आवश्यकता नहीं माना जाता है जो कि अपरिष्कृत, नियमित निवेशकों को अक्सर आवश्यकता होती है।
आमतौर पर, QIB एक ऐसी कंपनी है, जो विवेकाधीन आधार पर प्रतिभूतियों में न्यूनतम $ 100 मिलियन का निवेश करती है या गैर-संबद्ध प्रतिभूतियों में कम से कम $ 10 मिलियन निवेश के साथ पंजीकृत ब्रोकर-डीलर है। योग्य संस्थागत खरीदारों (क्यूआईबी) द्वारा समझी जाने वाली संस्थाओं की श्रेणी में बचत और ऋण संघों (जिसमें $ 25 मिलियन की कुल संपत्ति होनी चाहिए), बैंकों, निवेश और बीमा कंपनियों, कर्मचारी लाभ योजनाओं और संस्थाओं को पूरी तरह से मान्यता प्राप्त निवेशकों के स्वामित्व में शामिल हैं।
नियम 144 ए के तहत, क्यूआईबी को बाजार पर प्रतिभूतियों का व्यापार करने की अनुमति है, जिससे इन प्रतिभूतियों के लिए तरलता बढ़ जाती है। यह नियम प्रतिभूतियों के लिए एसईसी के पंजीकरण आवश्यकताओं के खिलाफ एक सुरक्षित बंदरगाह छूट प्रदान करता है । आमतौर पर, नियम 144A के तहत किए गए लेन-देन में अमेरिकी रिपोर्टिंग आवश्यकताओं, ऋण के निजी प्लेसमेंट और सार्वजनिक निर्गमकर्ताओं की पसंदीदा प्रतिभूतियों और जारीकर्ताओं से आम स्टॉक प्रसाद से बचने के लिए विदेशी निवेशकों द्वारा प्रसाद शामिल हैं जो रिपोर्ट नहीं करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक निवेशक को एक योग्य संस्थागत खरीदार (क्यूआईबी) करार दिया जाता है, अगर उन्हें गैर-परिष्कृत निवेशकों की तुलना में कम नियामक संरक्षण की आवश्यकता होती है।
- आमतौर पर, QIB एक ऐसी कंपनी है, जो विवेकाधीन आधार पर प्रतिभूतियों में $ 100 मिलियन का न्यूनतम निवेश का प्रबंधन करती है या गैर-संबद्ध प्रतिभूतियों में कम से कम $ 10 मिलियन निवेश के साथ पंजीकृत ब्रोकर-डीलर है।
- नियम 144 ए के तहत, क्यूआईबी को बाजार पर प्रतिभूतियों का व्यापार करने की अनुमति है, जिससे इन प्रतिभूतियों के लिए तरलता बढ़ जाती है।
प्रतिभूति अधिनियम नियम 144 एसईसी के तहत
यह नियम बाज़ार में नियंत्रित और प्रतिबंधित प्रतिभूतियों की बिक्री को नियंत्रित करता है। यह नियम जारी करने वाली कंपनियों के हितों की रक्षा करता है, क्योंकि बिक्री उनके हितों के बहुत करीब है। 1933 के प्रतिभूति अधिनियम की धारा 5 सभी ऑफ़र और बिक्री को नियंत्रित करती है और उन्हें SEC के साथ पंजीकृत होने या पंजीकरण आवश्यकताओं से छूट के लिए अर्हता प्राप्त करने की आवश्यकता होती है।
नियम 144 एक छूट प्रदान करता है, अगर कुछ शर्तों को पूरा करने पर नियंत्रित और प्रतिबंधित प्रतिभूतियों के सार्वजनिक पुनर्विक्रय की अनुमति मिलती है। इसमें शामिल हैं समय की प्रतिभूतियों की लंबाई, उन्हें बेचने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली विधि और किसी एक बिक्री में बेची जाने वाली संख्या। यहां तक कि अगर सभी आवश्यकताओं को पूरा किया गया है, तो भी विक्रेताओं को जनता को प्रतिबंधित प्रतिभूतियों की बिक्री का संचालन करने की अनुमति नहीं है, जब तक कि एक हस्तांतरण एजेंट सुरक्षित नहीं किया जाता है।