सीनियर बैंक लोन
एक वरिष्ठ बैंक ऋण क्या है?
एक वरिष्ठ बैंक ऋण एक बैंक या इसी तरह की वित्तीय संस्था द्वारा किसी कंपनी को जारी किया गया एक ऋण वित्तपोषण दायित्व है और फिर निवेशकों को पुन: बेच दिया और बेच दिया जाता है। निरस्त ऋण दायित्व में कई ऋण होते हैं। वरिष्ठ बैंक ऋण अन्य सभी ऋण दायित्वों से ऊपर उधारकर्ता की संपत्ति पर कानूनी दावा करते हैं।
क्योंकि यह उधारकर्ता के खिलाफ अन्य सभी दावों के लिए वरिष्ठ माना जाता है, दिवालिएपन की स्थिति में, यह किसी अन्य लेनदारों, पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स या आम स्टॉकहोल्डर्स को चुकौती प्राप्त होने से पहले चुकाया जाने वाला पहला ऋण होगा। वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर उधारकर्ता की संपत्ति के खिलाफ ग्रहणाधिकार के माध्यम से सुरक्षित होते हैं ।
चाबी छीन लेना
- एक वरिष्ठ बैंक ऋण एक कॉर्पोरेट ऋण है जिसे कॉर्पोरेट ऋणों के एक बंडल में वापस लाया जाता है जो निवेशकों को बेचा जाता है।
- वरिष्ठ बैंक ऋण उधारकर्ता के अन्य सभी ऋण दायित्वों पर प्राथमिकता लेते हैं।
- दिवालिएपन की स्थिति में, सीनियर बैंक लोन अन्य लेनदारों, पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स और कॉमन स्टॉकहोल्डर्स के समक्ष भुगतान प्राप्त करते हैं, जब उधारकर्ता की संपत्ति बेची जाती है।
- वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर उधारकर्ता की संपत्ति के खिलाफ ग्रहणाधिकार के माध्यम से सुरक्षित होते हैं।
- वरिष्ठ बैंक ऋण अक्सर फ्लोटिंग ब्याज दरों के साथ आते हैं।
- ऐतिहासिक रूप से, ऋणदाता जो वरिष्ठ बैंक ऋण जारी करते हैं, ऋण की संपूर्णता को पुनर्प्राप्त करने में सक्षम होते हैं जब उधारकर्ता ने चूक की हो।
- वरिष्ठ बैंक ऋण आम तौर पर निवेशकों के लिए उच्च-उपज रिटर्न और मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं
कैसे एक वरिष्ठ बैंक ऋण काम करता है
ऋण का उपयोग अक्सर अपने दैनिक कार्यों या किसी अन्य पूंजी की जरूरतों को जारी रखने के लिए नकदी के साथ एक व्यवसाय प्रदान करने के लिए किया जाता है। ऋण आम तौर पर संपार्श्विक के रूप में कंपनी की सूची, संपत्ति, उपकरण, या अचल संपत्ति द्वारा समर्थित होते हैं । बैंक अक्सर कई ऋण लेते हैं, जो उन्हें एक ऋण दायित्व में बदल देते हैं, और उन्हें वित्तीय उत्पाद के रूप में निवेशकों को बेच देते हैं। तब निवेशक अपने निवेश पर रिटर्न के रूप में ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं।
क्योंकि वरिष्ठ बैंक ऋण कंपनी की पूंजी संरचना में सबसे ऊपर होते हैं, यदि कंपनी दिवालिया होने के लिए फाइल करती है, तो सुरक्षित परिसंपत्तियां आम तौर पर बेची जाती हैं और किसी अन्य प्रकार के ऋणदाता को वापस भुगतान किए जाने से पहले वरिष्ठ ऋण धारकों को आय वितरित की जाती हैं।
ऐतिहासिक रूप से, वरिष्ठ बैंक ऋणों के साथ कारोबार जो कि दिवालियापन के लिए दाखिल समाप्त हो गए थे, वे पूरी तरह से ऋण को कवर करने में सक्षम हैं, जिसका अर्थ है कि उधारदाताओं / निवेशकों को वापस भुगतान किया गया है। क्योंकि वरिष्ठ बैंक ऋण पुनर्भुगतान संरचना में पहले से ही सुरक्षित हैं, हालांकि वे अभी भी गैर- निवेश ग्रेड की संपत्ति माने जाते हैं, क्योंकि ज्यादातर समय बंडल में कॉर्पोरेट ऋण गैर-निवेश ग्रेड कंपनियों के लिए बने होते हैं।
आमतौर पर वरिष्ठ बैंक ऋणों में फ्लोटिंग ब्याज दरें होती हैं जो लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट (LIBOR) या अन्य सामान्य बेंचमार्क के अनुसार उतार-चढ़ाव होती हैं । उदाहरण के लिए, यदि किसी बैंक की दर LIBOR + 5% है, और LIBOR 3% है, तो ऋण की ब्याज दर 8% होगी। क्योंकि ऋण दरों में अक्सर मासिक या त्रैमासिक परिवर्तन होता है, एक वरिष्ठ बैंक ऋण पर ब्याज नियमित अंतराल पर बढ़ या घट सकता है। यह दर भी उपज है जो निवेशक अपने निवेश पर बनाएंगे। एक वरिष्ठ बैंक ऋण का फ्लोटिंग रेट पहलू निवेशकों को मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा के रूप में बढ़ती अल्पकालिक ब्याज दरों से सुरक्षा प्रदान करता है ।
पुनर्भुगतान संरचना में, वरिष्ठ बैंक ऋणों के बाद, जिन्हें आमतौर पर पहले ग्रहणाधिकार और दूसरे ग्रहणाधिकार के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, इक्विटी के बाद असुरक्षित ऋण आता है ।
विशेष ध्यान
ऐसे व्यवसाय जो वरिष्ठ बैंक ऋण निकालते हैं, अक्सर उनके साथियों की तुलना में कम क्रेडिट रेटिंग होती है, इसलिए ऋणदाता के लिए ऋण जोखिम आमतौर पर ज्यादातर कॉर्पोरेट बॉन्ड के साथ होगा। क्या अधिक है, वरिष्ठ बैंक ऋणों का मूल्यांकन अक्सर अस्थिर होता है और अस्थिर हो सकता है। यह 2008 के वित्तीय संकट के दौरान विशेष रूप से सच था ।
अपने अंतर्निहित जोखिम और अस्थिरता के कारण, वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर ऋणदाता को निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक उपज का भुगतान करते हैं। हालाँकि, क्योंकि उधारदाताओं को अपने पैसे का कम से कम कुछ हिस्सा वापस पाने का आश्वासन दिया जाता है इससे पहले कि कंपनी के अन्य लेनदारों को दिवालिया होने की स्थिति में, ऋण उच्च-उपज बॉन्ड से कम मिलता है, जो ऐसा कोई वादा नहीं करता है।
म्युचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना जो वरिष्ठ बैंक ऋणों के विशेषज्ञ हैं, कुछ ऐसे निवेशकों के लिए समझ में आ सकते हैं जो नियमित आय की मांग कर रहे हैं और जो अतिरिक्त जोखिम और अस्थिरता को संभालने के लिए तैयार हैं। यहाँ पर क्यों:
- ऋण की अस्थायी दर के कारण, जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों को बढ़ाता है, तो ऋण उच्च पैदावार देगा।
- इसके अलावा, वरिष्ठ बैंक ऋण फंड में आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि में जोखिम-समायोजित रिटर्न होता है जो उन्हें काफी रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है। जब लोन फंड कमज़ोर हो जाते हैं, तो बॉन्ड एक निवेशक की उपज को बढ़ाते हुए, डिस्काउंट पर बेच देते हैं।
निवेशक इस तथ्य से भी कुछ आश्वस्त कर सकते हैं कि वरिष्ठ बैंक ऋण फंड की औसत डिफ़ॉल्ट दर ऐतिहासिक रूप से मामूली 3% है।