संवेदनशीलता का विश्लेषण
संवेदनशीलता विश्लेषण क्या है?
एक संवेदनशीलता विश्लेषण यह निर्धारित करता है कि एक स्वतंत्र चर के विभिन्न मूल्य मान्यताओं के दिए गए सेट के तहत किसी विशेष निर्भर चर को कैसे प्रभावित करते हैं। दूसरे शब्दों में, संवेदनशीलता विश्लेषण अध्ययन करता है कि गणितीय मॉडल में अनिश्चितता के विभिन्न स्रोत मॉडल की समग्र अनिश्चितता में कैसे योगदान करते हैं। यह तकनीक विशिष्ट सीमाओं के भीतर उपयोग की जाती है जो एक या अधिक इनपुट चर पर निर्भर करती है।
संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग व्यापार की दुनिया में और अर्थशास्त्र के क्षेत्र में किया जाता है । यह आमतौर पर वित्तीय विश्लेषकों और अर्थशास्त्रियों द्वारा उपयोग किया जाता है, और इसे एक अगर-विश्लेषण के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक संवेदनशीलता विश्लेषण यह निर्धारित करता है कि एक स्वतंत्र चर के विभिन्न मूल्य मान्यताओं के दिए गए सेट के तहत किसी विशेष निर्भर चर को कैसे प्रभावित करते हैं।
- इस मॉडल को व्हाट-इफ या सिमुलेशन विश्लेषण के रूप में भी जाना जाता है।
- संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के शेयर की कीमतों में पूर्वानुमान लगाने में या ब्याज दरों को बांड की कीमतों को प्रभावित करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है।
- संवेदनशीलता विश्लेषण ऐतिहासिक, सच्चे डेटा का उपयोग करके पूर्वानुमान लगाने की अनुमति देता है।
संवेदनशीलता विश्लेषण कैसे काम करता है
संवेदनशीलता विश्लेषण एक वित्तीय मॉडल है जो निर्धारित करता है कि इनपुट चर के रूप में ज्ञात अन्य चर में परिवर्तन के आधार पर लक्ष्य चर कैसे प्रभावित होते हैं। इस मॉडल को व्हाट-इफ या सिमुलेशन विश्लेषण के रूप में भी जाना जाता है। यह एक निश्चित श्रेणी के चर के निर्णय के परिणाम की भविष्यवाणी करने का एक तरीका है। चर का एक दिया गया सेट बनाकर, एक विश्लेषक यह निर्धारित कर सकता है कि एक चर में परिवर्तन परिणाम को कैसे प्रभावित करता है।
लक्ष्य और इनपुट- या स्वतंत्र और निर्भर-चर दोनों का पूरी तरह से विश्लेषण किया जाता है जब संवेदनशीलता विश्लेषण किया जाता है। विश्लेषण करने वाला व्यक्ति यह देखता है कि इनपुट चर से लक्ष्य कैसे प्रभावित होता है, चर कैसे चलते हैं।
सार्वजनिक कंपनियों के शेयर की कीमतों में पूर्वानुमान बनाने में मदद करने के लिए संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग किया जा सकता है । स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करने वाले कुछ चरों में कंपनी की आय, बकाया शेयरों की संख्या, ऋण-से-इक्विटी अनुपात (डी / ई), और उद्योग में प्रतियोगियों की संख्या शामिल है। विश्लेषण को विभिन्न मान्यताओं को जोड़कर या विभिन्न चर जोड़कर भविष्य के शेयर की कीमतों के बारे में परिष्कृत किया जा सकता है। इस मॉडल का उपयोग उन प्रभावों को निर्धारित करने के लिए भी किया जा सकता है जो ब्याज दरों में परिवर्तन बांड की कीमतों पर होते हैं। इस मामले में, ब्याज दरें स्वतंत्र चर हैं, जबकि बांड की कीमतें निर्भर चर हैं।
निवेशक अपने निवेश रिटर्न पर विभिन्न चर का प्रभाव निर्धारित करने के लिए संवेदनशीलता विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं।
संवेदनशीलता विश्लेषण ऐतिहासिक, सच्चे डेटा का उपयोग करके पूर्वानुमान लगाने की अनुमति देता है। सभी चर और संभावित परिणामों का अध्ययन करके, व्यवसायों, अर्थव्यवस्था और निवेश करने के बारे में महत्वपूर्ण निर्णय किए जा सकते हैं।
संवेदनशीलता विश्लेषण का उदाहरण
मान लें कि एक बिक्री प्रबंधक है जो कुल बिक्री पर ग्राहक यातायात के प्रभाव को समझना चाहता है। वह निर्धारित करती है कि बिक्री मूल्य और लेनदेन की मात्रा का एक कार्य है। एक विजेट की कीमत $ 1,000 है, और मुकदमा $ 100,000 की कुल बिक्री के लिए पिछले साल 100 बेचा गया। मुकदमा यह भी निर्धारित करता है कि ग्राहक ट्रैफ़िक में 10% की वृद्धि से लेनदेन की मात्रा 5% बढ़ जाती है। यह उसे इस समीकरण के आधार पर वित्तीय मॉडल और संवेदनशीलता विश्लेषण का निर्माण करने की अनुमति देता है, जो कि अगर-अगर बयानों पर आधारित है। यह उसे बता सकता है कि ग्राहक ट्रैफ़िक 10%, 50% या 100% बढ़ने पर बिक्री का क्या होता है। आज 100 लेनदेन के आधार पर, ग्राहक ट्रैफ़िक में 10%, 50% या 100% की वृद्धि क्रमशः 5%, 25% या 50% तक लेनदेन में वृद्धि के बराबर है। संवेदनशीलता विश्लेषण दर्शाता है कि बिक्री ग्राहक यातायात में परिवर्तन के प्रति अत्यधिक संवेदनशील है।
संवेदनशीलता बनाम परिदृश्य विश्लेषण
वित्त में, किसी परिणाम पर चर की एक श्रृंखला के प्रभाव को समझने के लिए एक संवेदनशीलता विश्लेषण बनाया जाता है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि संवेदनशीलता विश्लेषण परिदृश्य विश्लेषण के समान नहीं है । एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक इक्विटी विश्लेषक एक संवेदनशीलता विश्लेषण करना चाहता है और मूल्य-प्रति-आय (पी / ई) एकाधिक का उपयोग करके कंपनी के सापेक्ष मूल्यांकन पर प्रति शेयर आय (ईपीएस) के प्रभाव के आसपास एक परिदृश्य विश्लेषण करता है।
संवेदनशीलता विश्लेषण उन चर पर आधारित है जो मूल्यांकन को प्रभावित करते हैं, जो एक वित्तीय मॉडल चर की कीमत और ईपीएस का उपयोग करके चित्रित कर सकता है। संवेदनशीलता विश्लेषण इन चरों को अलग करता है और फिर संभावित परिणामों की सीमा को रिकॉर्ड करता है। दूसरी ओर, एक परिदृश्य विश्लेषण के लिए, विश्लेषक एक निश्चित परिदृश्य को निर्धारित करता है जैसे स्टॉक मार्केट क्रैश या उद्योग विनियमन में परिवर्तन। वह तब उस परिदृश्य के साथ संरेखित करने के लिए मॉडल के भीतर चर बदलता है। एक साथ रखो, विश्लेषक के पास एक व्यापक तस्वीर है। वह अब परिणामों की पूरी श्रृंखला को जानता है, सभी चरम सीमाओं को देखते हुए, और यह समझ रखता है कि परिणाम क्या होंगे, वास्तविक जीवन परिदृश्यों द्वारा परिभाषित चर का एक विशिष्ट सेट दिया गया है।
संवेदनशीलता विश्लेषण के लाभ और सीमाएं
संवेदनशीलता विश्लेषण का आयोजन निर्णय लेने वालों के लिए कई लाभ प्रदान करता है। सबसे पहले, यह सभी चर का गहन अध्ययन करता है। क्योंकि यह अधिक गहराई में है, पूर्वानुमान कहीं अधिक विश्वसनीय हो सकते हैं। दूसरे, यह निर्णयकर्ताओं को यह पहचानने की अनुमति देता है कि वे भविष्य में कहां सुधार कर सकते हैं। अंत में, यह कंपनियों, अर्थव्यवस्था या उनके निवेश के बारे में ध्वनि निर्णय लेने की क्षमता के लिए अनुमति देता है।
लेकिन इस तरह के एक मॉडल का उपयोग करने के लिए कुछ नुकसान हैं। परिणाम सभी मान्यताओं पर आधारित हैं क्योंकि चर सभी ऐतिहासिक डेटा पर आधारित हैं। इसका मतलब यह बिल्कुल सटीक नहीं है, इसलिए भविष्य की भविष्यवाणियों के लिए विश्लेषण को लागू करते समय त्रुटि के लिए जगह हो सकती है।