छाया बैंकिंग प्रणाली
शैडो बैंकिंग सिस्टम क्या है?
एक छाया बैंकिंग प्रणाली वित्तीय मध्यस्थों का समूह है जो वैश्विक वित्तीय प्रणाली में क्रेडिट के निर्माण की सुविधा प्रदान करता है लेकिन जिनके सदस्य नियामक निगरानी के अधीन नहीं हैं। छाया बैंकिंग प्रणाली भी विनियमित संस्थाओं द्वारा अनियमित गतिविधियों को संदर्भित करती है। नियमन के अधीन नहीं होने वाले बिचौलियों के उदाहरणों में हेज फंड, अनलिस्टेड डेरिवेटिव और अन्य असूचीबद्ध साधन शामिल हैं, जबकि विनियमित संस्थानों द्वारा अनियमित गतिविधियों के उदाहरणों में क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप शामिल हैं ।
चाबी छीन लेना
- छाया बैंकिंग प्रणाली में ऋणदाता, दलाल और अन्य क्रेडिट मध्यस्थ शामिल होते हैं जो पारंपरिक विनियमित बैंकिंग के दायरे से बाहर होते हैं।
- यह आम तौर पर अनियमित है और पारंपरिक बैंकों के रूप में एक ही प्रकार के जोखिम, तरलता और पूंजी प्रतिबंध के अधीन नहीं है।
- छाया बैंकिंग प्रणाली ने 2008 के वित्तीय संकट के लिए आवास ऋण के विस्तार में एक प्रमुख भूमिका निभाई, लेकिन आकार में वृद्धि हुई है और तब से बड़े पैमाने पर सरकारी निरीक्षण से बच गया है।
छाया बैंकिंग प्रणाली को समझना
छाया बैंकिंग प्रणाली मुख्य रूप से विनियमन से बच गई है क्योंकि पारंपरिक बैंकों और क्रेडिट यूनियनों के विपरीत, ये संस्थान पारंपरिक जमा को स्वीकार नहीं करते हैं। छाया बैंकिंग संस्थान उन वित्तीय बाजारों में नवप्रवर्तक के रूप में उभरे, जो रियल एस्टेट और अन्य उद्देश्यों के लिए ऋण देने में सक्षम थे, लेकिन जिन्होंने बैंक के विफलताओं को रोकने में मदद करने के लिए पारंपरिक ऋणदाताओं की आवश्यकता वाले पूंजी भंडार और तरलता के बारे में सामान्य नियामक निरीक्षण और नियमों का सामना नहीं किया।, बैंकों और वित्तीय संकटों पर चलता है।
नतीजतन, कई संस्थान और उपकरण अपने ऋण देने में उच्च बाजार, ऋण और तरलता जोखिम का पीछा करने में सक्षम रहे हैं और उन जोखिमों के साथ पूंजी की आवश्यकता नहीं है । कई छाया बैंकिंग संस्थान 2000 के दशक की शुरुआत में सबप्राइम बंधक ऋण देने और ऋण प्रतिभूतिकरण में उछाल से संबंधित ऋण देने में शामिल थे। 2008 में सबप्राइम मेल्टडाउन के बाद, छाया बैंकिंग प्रणाली की गतिविधियां वित्तीय प्रणाली में क्रेडिट और प्रणालीगत जोखिम के अति-विस्तार और परिणामस्वरूप वित्तीय संकट में उनकी भूमिका के कारण जांच के दायरे में आईं।
छाया बैंकिंग प्रणाली की चौड़ाई
शैडो बैंकिंग वित्तीय गतिविधियों का वर्णन करने के लिए एक कंबल शब्द है जो संघीय नियामकों के दायरे से बाहर गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के बीच होता है । इनमें निवेश बैंक, बंधक ऋणदाता, मनी मार्केट फंड, बीमा कंपनियां, हेज फंड, निजी इक्विटी फंड और payday ऋणदाता शामिल हैं, जो सभी अर्थव्यवस्था में ऋण का एक महत्वपूर्ण और बढ़ता स्रोत हैं।
वित्तीय संकट के मद्देनजर छाया बैंकिंग संस्थानों के उच्च स्तर की छानबीन के बावजूद, इस क्षेत्र में काफी वृद्धि हुई है। मई 2017 में, स्विट्जरलैंड स्थित वित्तीय स्थिरता बोर्ड ने वैश्विक गैर-बैंक वित्तपोषण की सीमा का विस्तार करते हुए एक रिपोर्ट जारी की। निष्कर्षों के बीच, बोर्ड ने पाया कि गैर-बैंक वित्तीय परिसंपत्तियां 2014 में $ 89 ट्रिलियन से 2015 में $ 92 ट्रिलियन तक बढ़ गई थीं। रिपोर्ट में एक अधिक संकीर्ण उपाय, छाया बैंकिंग गतिविधि को इंगित करने के लिए इस्तेमाल किया गया जो वित्तीय स्थिरता जोखिम को जन्म दे सकता है, बढ़ गया है। 2015 में $ 34 ट्रिलियन, पूर्व वर्ष से 3.2% ऊपर और चीन से डेटा को छोड़कर। गैर-बैंक संस्थानों और ब्रोकर-डीलरों के बीच अल्पकालिक उधार के लिए उपयोग किए जाने वाले संपार्श्विक ऋणों और पुनर्खरीद समझौतों के निर्माण के आसपास के अधिकांश गतिविधि केंद्र । संयुक्त राज्य अमेरिका में गैर-बैंक ऋणदाताओं, जैसे कि क्वान ऋण, बंधक की बढ़ती हिस्सेदारी के लिए जिम्मेदार हैं। छाया बैंकिंग उद्योग के सबसे तेजी से बढ़ते क्षेत्रों में से एक पीयर-टू-पीयर (पी 2 पी) उधार है, जिसमें लेंडिंगक्लब.कॉम और प्रोस्पर.कॉम जैसे लोकप्रिय ऋणदाता हैं।
पी 2 पी ऋणदाताओं ने 2015 में ऋणों में $ 1.7 बिलियन से अधिक की शुरुआत की।
कौन छाया बैंक देख रहा है?
छाया बैंकिंग उद्योग संयुक्त राज्य अमेरिका में बढ़ती क्रेडिट मांग को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। यद्यपि यह तर्क दिया गया है कि छाया बैंकिंग की निर्बाधता आर्थिक दक्षता को बढ़ा सकती है, पारंपरिक बैंकिंग नियमों के बाहर इसका संचालन प्रणालीगत जोखिम पर चिंता पैदा करता है जो इसे वित्तीय प्रणाली के लिए खड़ा कर सकता है। 2010 के डोड-फ्रैंक वाल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम के माध्यम से लागू किए गए सुधार मुख्य रूप से बैंकिंग उद्योग पर केंद्रित थे, जो छाया बैंकिंग क्षेत्र को काफी हद तक बरकरार रखते थे। जबकि अधिनियम ने विदेशी वित्तीय उत्पादों की बिक्री करने वाली वित्तीय कंपनियों पर अधिक देयताएं लगाई हैं, अधिकांश गैर-बैंकिंग गतिविधियां अभी भी अनियमित हैं। फेडरल रिजर्व बोर्ड ने प्रस्ताव दिया है कि गैर-बैंक, जैसे दलाल-डीलर, बैंकों के समान मार्जिन आवश्यकताओं के तहत काम करते हैं। इस बीच, संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर, चीन ने 2017 में सीधे वित्तीय जोखिमों को लक्षित करना शुरू कर दिया, जैसे कि अत्यधिक उधार और इक्विटी में अटकलें।